交通运输产业行业周报：国庆假期出行人数同比增长，快递业务量同比增长超25%

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（10/7-10/11）交运指数下跌 6.3%，沪深 300 指数下跌 3.3%，跑输大盘 3.0%，排名 22/29。交运子板块中公交板块涨幅最大(+0.1%)，航空板块跌幅最大(-9.7%)。 行业观点 快递：国庆假期快递业务量同比增长超 25%。国庆放假期间（10 月 1 日-10 月 7 日），全国邮政快递业揽收快递包裹31.61 亿件，日均揽收量同比增长 28.4%；投递快递包裹 31.20 亿件，日均投递量同比增长 26.7%。顺丰控股公告 2024年中期分红方案，拟每 10 股派发现金股利人民币 4 元（含税），预计 2024 年中期分红总额约为 19.2 亿元，约占公司2024 年上半年归母净利润的 40%；同日，公司公告特别分红方案，拟每 10 股派发现金股利人民币 10 元（含税），预计回报股东特别分红总额约为 48.0 亿元。当前快递板块低估值，推荐中通快递。 物流：嘉友国际拟与坦桑尼亚港务局合作。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4463 点，同比-6.9%，环比+2.1%。9月 22 日，嘉友国际发布关于与坦桑尼亚港务局签订合作备忘录的公告，下属控股子公司 TAZACO、TPL 分别与坦桑尼亚港务局签订《合作备忘录》， TAZACO 拟在坦桑尼亚姆贝亚（Mbeya）地区开发、运营通杜马（Tunduma）陆港， TPL 拟在坦桑尼亚运营、开发坦噶（Tanga）港港口物流及航道管理。危化品水运行业供给受限，需求相对稳定，龙头份额有望提升，推荐兴通股份。 航空机场：国庆假期民航客流同比增长 11.1%。本周（10/5-10/11）全国日均执飞航班量 15797 班，恢复至 2019 年107%（-4pct）；其中国内线日均 13656 班，为 2019 年 112%（-5pct）；国际线日均 1792 班，为 2019 年 82%（-1pct）；地区线日均 348 班，为 2019 年 72%（-3pct）。国庆假期（10 月 1 日-7 日），全社会跨区域人员流动量累计 20.03 亿人次，日均 28618.7 万人次，同比增长 3.9%，较 2019 年增长 23.1%。其中民航客运量累计 1609.6 万人次，日均 229.9万人次，同比增长 11.1%，较 2019 年增长 22%。近期多项稳就业促消费政策推出，航空业作为可选消费品种，消费者购买力增强或信心恢复将创造出行需求。受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约，未来航空业飞机增速将放缓，若政策推动需求大幅改善，供需优化推动票价提升，航司利润弹性将释放。本周布伦特原油期货结算价为 79.04 美元/桶，环比+1.27%，同比-9.82%；2024 年 10 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 5637 元/吨，环比-7%，同比-29.8%。本周美元兑人民币中间价为 7.0731，环比+0.90%，同比-1.5%。2024Q4 人民币兑美元汇率环比-0.7%。供需优化确定性增强，叠加油汇利好因素，推荐航空板块，推荐中国国航、南方航空。 航运：本周集运指数环比下跌。集运：本周 CCFI 为 1476.98 点，环比-9.9%，同比+68.8%；SCFI 为 2062.57 点，环比-3.4%，同比+117.4%；上周 PDCI 为 999 点，环比+9.1%，同比-19.4。油运：本周原油运输指数 BDTI 收于 1036 点，环比-2.3%，同比-1.7%；成品油运输指数 BCTI 收于 535 点，环比+7.6%，同比-33.4%。干散货运输：本周 BDI 指数为1809 点，环比-6.2%，同比-6.5%。油运供需向好，看好旺季反弹，推荐中远海能。 公路铁路港口：国庆假期铁路客运量同比增长 6.3%。国庆假期（10 月 1 日-7 日）铁路客运量累计 13125.1 万人次，日均 1875 万人次，同比增长 6.3%，较 2019 年增长 27.5%；公路人员流动量累计 184616 万人次，日均 26373.7 万人次，同比增长 3.7%，较 2019 年增长 23.3%。上周（9 月 30 日-10 月 6 日）全国高速公路累计货车通行 4023.7 万辆，环比-34.66%。2024 年 40 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 98.07，同比+3.29%。全国主要公路运营主体 10 月 11日收盘股息率高于中国十年期国债收益率（当前为 2.14%）。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 8 2.3 铁路公路 ............................................................................... 10 2.4 快递物流 ............................................................................... 12 三、风险提示................................................................................... 13 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ......................