10月15日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 15 日 10 月 15 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 濮资 03”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 津投 18”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 建设银行二级 02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 北部湾银行三农债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内品种折价成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24濮资036.85-0.3397.485.453.613.56AA(2)AA+城投1387624云投MTN0106.80-0.3194.635.213.603.55AA(2)AAA城投375721钟山013.38-0.30107.529.905.305.20AA-城投4019724云能投MTN01814.82-0.2891.942.383.723.69AAAAA综合404824潍坊城建MTN005B6.68-0.2799.494.673.743.70AA(2)AAA城投689524云能投MTN0159.74-0.2496.352.983.793.76AAAAA综合382124滇度债2.70-0.1998.917.603.983.90AA-AA+城投10023弥工012.16-0.19106.919.013.983.89AA-AA城投469124甘肃建设MTN0011.82-0.1799.219.543.653.56AAAAA城投99024桂北029.83-0.1595.531.813.063.04AAAAA城投1147624云能投GN0016.68-0.1397.262.293.543.51AAAAA综合96824张家012.84-0.1098.633.803.163.12AA-AA城投198823红塔2.19-0.09106.304.153.943.90AA-AA城投529724张通036.85-0.0995.841.553.943.93AA-AA城投48424淮北049.81-0.0892.010.963.583.57AA(2)AA+城投92524淮北039.77-0.0896.550.963.573.56AA(2)AA+城投485124保利久联MTN0011.81-0.0898.454.583.403.35AAAA+基础化工391124潍坊投资MTN0059.81-0.0893.990.953.743.73AA(2)AA+城投470423红塔债1.55-0.07105.303.833.893.86AA-AA城投188024任兴024.91-0.0697.661.464.224.20AA-AA+城投197523凯里013.95-0.06108.561.655.535.51AA-城投1046424临淄014.83-0.0695.121.424.104.09AA-AA+非银金融9824城资044.82-0.0694.381.413.903.88AA-AA+城投94024任兴014.74-0.0696.271.344.184.17AA-AA+城投205224醴渌024.68-0.0598.311.273.823.81AA-AA城投251524潍西014.67-0.0599.501.264.124.10AA-AA城投547524城资014.52-0.05103.221.123.843.82AA-AA+城投50923济新城1.11-0.05102.523.813.153.11AA-AA城投204822任城030.91-0.05103.503.863.493.45AA-AA城投10424株国124.69-0.04100.061.032.962.95AAAA+医药生物1013523任城040.91-0.04103.333.863.493.45AA-AA城投123822天长010.24-0.04100.8113.572.982.84AA(2)AA城投201524上饶086.91-0.0498.410.733.773.76AA(2)AA+城投586924开经024.44-0.04104.451.033.403.39AA(2)AA+城投415624潍坊024.46-0.04103.011.023.653.64AA(2)AAA城投52424咸阳024.56-0.04101.591.003.223.21AA(2)AA+城投182424菏工024.54-0.04101.911.003.413.40AA(2)AA+建筑装饰101924萍发024.39-0.04101.971.023.143.13AA(2)AA+城投115024南高054.53-0.0499.851.013.533.52AA(2)AA城投157024潍坊044.61-0.04100.710.983.673.67AA(2)AAA城投6046大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24津投184.660.7299.24-16.603.043.21AAAAA城投392124津城建MTN024B4.670.7298.98-16.543.053.21AAAAA城投489524津城建MTN0234.670.7299.07-16.553.053.21AAAAA城投295024津投214.690.7298.45-16.443.053.21AAA