机械设备行业周报(2024年第43周)

证券研究报告—机械设备行业周报撰写日期：2024 年 10 月 22 日请务必阅读报告正文后的重要声明部分机械设备行业周报(2024 年第 43 周)机械设备行业概览：10 月 14 日-10 月 18 日，机械设备行业上涨 4.10%，整体上涨。其中通用设备涨幅最大,为 5.51%；自动化设备、专用设备、轨交设备Ⅱ涨跌幅分别为+5.16%、+5.09%、+1.58%；工程机械涨幅最小，为 0.63%。行业数据跟踪：10 月 8 日-10 月 13 日，国内乘用车当周日均销量 7.9 万辆，同比去年 10 月同期增长 48%，较上月同期增长 31%；10 月 1-13 日，乘用车市场零售 82.3 万辆，同比去年 10 月同期增长 20%，较上月同期增长 17%。9 月1 日-9 月 30 日,国内汽车当月零售额 4539 亿元，同比+0.4%，环比+15.1%。2024年9月，中国进口集成电路359.8亿美元，同比+11.2%，环比+8.8%；出口机电产品 1844.2 亿美元，同比+3.8%，环比+0.5%。今年以来，机电产品出口额持续改善，考虑到机电出口略滞后于集成电路进口，预计 10 月机电出口亦有不错表现。行业新闻公告：据央视财经数据，三季度全国工程机械平均开工率 50.27%，持续稳中向好。全国总工作时长连续 4 个月（6-9 月）持续增长，累计增幅 7.52%。三季度，各大类设备开工率最高的是吊装设备，三季度平均开工率为68.00%；其次是挖掘设备，三季度平均开工率为 52.07%。据中国内燃机工业协会数据，9 月内燃机销量 418.43 万台，环比增长10.67%，同比增长 6.40%。终端方面，乘用车市场继续保持良好势头，商用车表现相对疲弱，农机、工程等市场销量形势依然较为严峻。风险提示：宏观景气度不及预期、固定资产投资不及预期、海外需求放缓、地缘政治冲突。评级：优于大市(维持)麦高证券研究发展部分析师：钟奕昕资格证书：S0650524030001联系邮箱：zhongyixin@mgzq.com联系电话：15800464258分析师：徐滢资格证书：S0650511010002联系邮箱：xuying@mgzq.com联系电话：024-22955441相关研究《机械设备行业周报(2024 年第 42 周)》2024.10.14《机械设备行业周报(2024 年第 40 周)》2024.10.01《机械设备行业周报(2024 年第 39 周)》2024.09.25《机械设备行业周报(2024 年第 38 周)》2024.09.19机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分2正文目录一、机械设备行业概览 ............................................... 31、本周涨跌幅 ......................................................... 32、本周行业关注度及估值 ................................................3二、行业数据跟踪 ................................................... 4三、行业新闻公告 ................................................... 6四、风险提示 ....................................................... 6图表目录图表 1： 申万行业指数表现 1W(%) .......................................... 3图表 2： 申万二级行业指数表现 1W(%) ...................................... 3图表 3： 二级行业表现 ....................................................4图表 4： 二级行业 PB-ROE 分位（区间为 2019/1/1-2024/10/18） ............... 4图表 5： 经济高频数据：乘用车日均批发与汽车销售额的关系 .................. 5图表 6： 中国集成电路进口与机电出口 ......................................5图表 7： 中国挖掘机开工小时数 ............................................6机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分3一、机械设备行业概览1、本周涨跌幅10 月 14 日-10 月 18 日，本周涨多跌少，其中机械设备行业上涨 4.10%，位列第 7 位。图表 1：申万行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部10 月 14 日-10 月 18 日，机械设备行业整体上涨，其中通用设备涨幅最大,为5.51%；自动化设备、专用设备、轨交设备Ⅱ涨跌幅分别为+5.16%、+5.09%、+1.58%；工程机械涨幅最小，为 0.63%。图表 2：申万二级行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部2、本周行业关注度及估值10 月 14 日-10 月 18 日，通用设备行业成交额最高，为 1525.7 亿元, 轨交设备Ⅱ行业成交额最低, 为 206.9 亿元；通用设备行业换手率分位为 95.2%，市场关注度较高，自动化设备行业换手率分位值最低，为 85.4%。机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分410 月 18 日，自动化设备行业市盈率 TTM 最高，为 39.6 倍，工程机械行业最低,为 21.3 倍；轨交设备Ⅱ行业的市净率分位值最高，为 79.2%，自动化设备行业市净率分位值最低，为 17.1%。图表 3：二级行业表现二级行业涨跌幅涨跌幅（5 日）周成交额（亿元） 周换手率换手率分位 市盈率 TTM市净率市净率分位通用设备3.8%5.5%1525.718.0%95.2%36.02.224.2%自动化设备6.3%5.2%860.615.1%85.4%39.63.617.1%专用设备4.2%5.1%1181.013.1%92.5%27.12.237.8%轨交设备Ⅱ2.9%1.6%206.94.8%87.4%21.51.479.2%工程机械2.3%0.6%406.410.2%94.2%21.31.936.6%资料来源：Wind、麦高证券研究发展部注：分位区间为 2019/1/1-2024/10/1810 月 18 日，轨交设备Ⅱ行业 PB 区间分位值最高，为 79.2%，其次分别为专用设备、工程机械、通用设备行业，为 37.8%、36.6%、24.2%, 自动化设备行业最低, PB区间分位值为 17.1%。轨交设备Ⅱ行业 ROE 区间分位值最高，为 47.6%，其次分别为自动化设备、工程机械、通用设备行业，为 38.1%、33.3%、33.3%, 专用设备行业最低，ROE 区间分位值为 23.8%。从估值来看，自动化设备、通用设备行业相