传媒互联网行业周报：重视年末游戏、电影、卡牌等内容产品周期演绎

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告传媒行业定期报告hyzqdatemark投资评级： 看好（首次）证券分析师陈良栋SAC：S1350524100003chenliangdong@huayuanstock.com联系人板块表现：重视年末游戏、电影、卡牌等内容产品周期演绎——传媒互联网行业周报（2024.11.04-2024.11.10）投资要点：本周观点：建议重点关注游戏新品储备丰富的游戏公司，并关注贺岁档和 25 年春节档重点影片出品方和院线/票务公司。游戏方面：2024 年 11 月 7 日《宝可梦大集结》（腾讯）正式上线，目前位列 iOS免费榜榜首、iOS 畅销榜第 13 名，快手弹指宇宙首款大作《无尽梦回》（二次元动作肉鸽）定档于 11 月 21 日，完美世界重磅 MMO 端游《诛仙世界》将于 12 月 19日正式公测，腾讯《航海王壮志雄心》也定档于 12 月，后续新游储备较为丰富，陆续上线有望带动游戏行业景气度提升。我们认为游戏行业最为核心的投资思路目前仍然是新游产品周期演绎，重视重点新游产品的测试和上线时间，以及相关游戏产品表现超预期有望推动相关上市公司的价值重估。建议关注【腾讯控股】【网易】【恺英网络】【完美世界】【三七互娱】【神州泰岳】【快手】【哔哩哔哩】【吉比特】【电魂网络】【名臣健康】【冰川网络】【心动公司】【中手游】【祖龙娱乐】等。电影方面：2024 年 10 月 28 日，由乌尔善指导的《封神第二部：战火西岐》正式宣布定档明年大年初一（2025 年 1 月 29 日），该片作为《封神三部曲》承上启下之作，将围绕“西岐保卫战”展开，此前《封神第一部》（2023 年 7 月 20 日上映）获得总票房 26.34 亿元，猫眼购票评分 9.4 分。另外《熊出没：重启未来》也已定档大年初一。截至 11 月 10 日，2024 年电影大盘实现票房（含服务费）391.38 亿元，观影总人次 9.24 亿人，一定程度上受电影供给周期影响，总票房承压（23 年全年电影总票房为 549 亿，观影人次 12.99 亿），但市场应已有较为充分的预期。目前 25 年春节档期重点影片定档已经开启，随着重点影片陆续定档，我们认为优质供给驱动下，25 年观影需求和电影票房有望修复，建议关注 25 年贺岁、春节档重点影片的出品方以及院线/票务公司。关注【博纳影业】【光线传媒】【万达电影】【猫眼娱乐】【阿里影业】【中国儒意】【百纳千成】【上海电影】【中国电影】【幸福蓝海】【横店影视】等。AI 应用方向：AI 陪伴赛道持续火热，“自然选择（深圳）智能有限公司”（由游戏行业的资深人士、幻境游戏 CEO 张筱帆创立）自主研发并推出首款 3D AI 伴侣产品，截至 11 月 10 日首秀 PV 在 B 站播放量已超过 115 万次；AI+短剧赛道也持续出新，2024 年 8 月 19 日，昆仑万维发布全球首个集成视频大模型与 3D 大模型的 AI 短剧平台 SkyReels，并于 11 月 10 日正式宣布旗下 AI 短剧平台 SkyReels 将于 12 月 10日正式在美国上线。SkyReels 平台集成昆仑万维自研剧本大模型 SkyScript、自研分镜大模型 StoryboardGen、自研 3D 生成大模型 Sky3DGen，以及将 AI 3D 引擎与视频大模型深度融合的创新平台 WorldEngine。我们认为，AI 应用侧持续发展，关注 B 端、C 端用户真实反馈以及内容模式和商业模式的创新延展。建议持续关注积2024 年 11 月 12 日源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 18页极拥抱新技术，并具备一定数据、用户和应用场景优势的公司。建议关注【昆仑万维】【中文在线】【世纪天鸿】【华策影视】【因赛集团】【视觉中国】【万兴科技】【美图公司】【汇量科技】等。新产业关注方向：由原神官方正版授权，闪魂 ShiningSoul 诚意出品的桌面卡牌游戏《七圣召唤》已正式开启发售，后续还有迪士尼洛卡纳等顶级 IP 将开启卡产品发售。我们认为，应重视卡牌等线下高景气度产业发展，目前游戏和影视头部 IP 也持续加码布局，建议关注相关产业链布局公司。建议关注【姚记科技】【泡泡玛特】【奥飞娱乐】【阅文集团】【华立科技】【上海电影】【卡游】（港股已提交申请书）【布鲁可】（港股已提交申请书）等。市场回顾。A 股方面，2024 年 11 月 4 日到 11 月 8 日，上证综指（5.51%），深证成指（6.75%），沪深 300（5.50%），创业板指（9.32%）。按照申万行业分类，在所有行业中，传媒(申万)（7.25%）排名第 9。行业要闻。原神七圣召唤对战卡牌 11 月 8 日预售开启；腾讯光子的开放世界游戏曝光；10 月微信小游戏 TOP100 畅销榜：无尽冬日霸榜半年。公司动态。【*ST 文投】2024 年 11 月 6 日，公司和管理人与首都文化科技集团有限公司签署《重整投资协议》，首文科集团以产业投资人身份参与公司重整投资，认购公司资本公积转增股本。投资分析意见。建议持续把握 AI+应用逐步落地，以及 B 端、C 端用户真实反馈，关注商业模式的延展。目前传媒行业景气度仍在持续提升，调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。风险提示。新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 18页内容目录1. 本周传媒行业行情跟踪................................................................................................. 51.1. 传媒行业涨跌幅........................................................................................................ 51.2. 本周行业新闻............................................................................................................ 61.3. 本周公司公告............................................................................................................ 82. 行业数据跟踪..............................................................................................................102.1. AI 投融资事件.................................................................