传媒互联网行业周报：OpenAI开启12天新品发布，场景+AI将持续演绎

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明证券研究报告传媒行业定期报告hyzqdatemark投资评级： 看好（维持）证券分析师陈良栋SAC：S1350524100003chenliangdong@huayuanstock.com联系人板块表现：OpenAI 开启 12 天新品发布，场景+AI 将持续演绎——传媒互联网行业周报（2024.12.2-2024.12.08）投资要点：本周观点： OpenAI 开启“12 天”新品发布活动，创新产品+技术升级有望继续引领 AI 产业发展方向，后续建议持续关注场景+AI 领域产业真实进度。AI+AR 应用方向：2024 年 12 月 4 日，OpenAI 官宣“12 天进行 12 场直播”活动，其将在接下来的 12 天内逐步发布多个创新产品和技术升级。12 月 6 日凌晨 2 点，OpenAI 亮相两项重磅新品，分别是 GPT- o1 和 GPT- o1Pro 模型，相较于传统模型，o1 系列模型具备了图像理解等多模态能力，包括文本、图片、音频以及视频等多种格式，真正实现多模态感知与推理能力的融合。同时，OpenAI 公布 ChatGPT Pro版订阅计划，价格为每月 200 美元。12 月 7 日，OpenAI 发布“强化微调”（Reinforcement Fine-Tuning）技术，允许开发者通过使用数十到数千个高质量的任务来定制模型，并根据提供的参考答案来评估模型的响应。后续包括 Sora、AIAgent、高级语音模式等也有望陆续推出。与此同时，全球 AI 能力竞赛加速，GoogleDeepMind 于 12 月 5 日发布大型基础世界模型 Genie 2，可以生成各种可控制动作、可玩的 3D 环境，并可用于训练和评估具身 agent。我们认为 OpenAI 新品发布有望继续引领 AI 产业发展方向，且全球 AI 能力竞赛继续提速，底层技术能力提升也有望推动场景+AI 的产业实际落地，我们再次强调 AI作为生产工具层的变革力量，将持续渗透和优化产业生产工业化链路，推动产品的降本增效及形态的升级，细分场景+AI 价值继续深化。建议持续把握场景+AI 产业方向布局，关注 B 端、C 端用户真实反馈以及内容模式和商业模式的创新延展。建议持续关注积极拥抱新技术，并具备一定数据、用户和应用场景优势的公司。我们建议关注【昆仑万维】【焦点科技】【易点天下】【中文在线】【世纪天鸿】【盛天网络】【值得买】【果麦文化】【浙文互联】【蓝色光标】【华策影视】【捷成股份】【掌趣科技】【因赛集团】【视觉中国】【万兴科技】【中广天择】【美图公司】【汇量科技】等。互联网方面：【腾讯控股】【网易】【哔哩哔哩】【阿里巴巴】等头部企业平台优势体现在业绩基本面韧性之中，建议持续关注头部公司在内部组织架构主动调整的战略价值，以及持续提高股东回报的积极行为。游戏方面：继续沿着新游产品周期演绎，重视重点新游产品的测试和上线时间，以及相关游戏产品表现超预期有望推动相关上市公司的价值重估。同时我们建议持续关注 Facebook、Discord、Youtube 等陆续开放小游戏平台推动新流量场景建设。建议关注【腾讯控股】【网易】【恺英网络】【完美世界】【神州泰岳】【三七互娱】【心动公司】【快手】【哔哩哔哩】【吉比特】【电魂网络】【掌趣科技】【创梦天地】【名臣健康】【冰川网络】【中手游】【祖龙娱乐】【网龙】等。2024 年 12 月 08 日源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 2页/ 共 18页电影方面：随着重点影片陆续定档，叠加假期增加，我们认为优质供给驱动下，25年观影需求和电影票房有望修复，建议关注 25 年贺岁、春节档重点影片的出品方以及院线/票务公司。关注【光线传媒】【博纳影业】【万达电影】【猫眼娱乐】【阿里影业】【中国儒意】【百纳千成】【上海电影】【中国电影】【幸福蓝海】【横店影视】【金逸影视】等。国有出版等方向：所得税政策变化对出版板块影响已经有所消化，后续关注优质出版公司在教育等新业态的探索落地及分红的持续性。同时重视国有传媒公司积极推动产业并购整合的意向和真实进度。建议关注【皖新传媒】【南方传媒】【山东出版】【中文传媒】【中南传媒】【凤凰传媒】【长江传媒】【时代出版】等。新产业关注方向：重视卡牌、潮玩等线下高景气度产业发展，《迪士尼洛卡纳》公布超前发售将于 25 年 1 月 1 日零点开启，拳头游戏全新集换式实体卡牌产品 《符文战场：英雄联盟对战卡牌》也宣布 2025 年初将在中国大陆地区正式发售。同时更多产业关注“谷子经济”，加强自身产品与谷子的结合，我们建议关注相关产业链布局公司。建议关注【姚记科技】【泡泡玛特】【奥飞娱乐】【阅文集团】【华立科技】【上海电影】【实丰文化】【广博股份】【卡游】（港股已提交申请书）【布鲁可】（港股已提交申请书）等。市场回顾。A 股方面，2024 年 12 月 2 日到 12 月 6 日，上证综指（2.33%），深证成指（1.69%），沪深 300（1.44%），创业板指（1.94%）。按照申万行业分类，在所有行业中，传媒(申万)（5.29%）排名第 4。行业要闻。OpenAI 开启“12 天”新品发布活动；视觉中国与快手科技共启 AI 多模态大模型战略合作；天下秀灵感岛获北京市生成式人工智能服务备案；腾讯拿下库洛游戏 51%股权，库洛未来将保持自主运营公司动态。【博纳影业】博纳影业集团股份有限公司财务总监、董事会秘书何英女士因工作调整，申请辞去公司董事会秘书职务。辞任董事会秘书职务后，何英女士仍将继续担任公司财务总监职务。根据《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等规定，经公司董事长于冬先生提名，董事会提名委员会审核通过，董事会同意聘任顾晓江先生为公司副总裁、董事会秘书，任期自董事会审议通过之日起至公司第三届董事会届满之日止。投资分析意见。建议持续把握 AI+应用逐步落地，以及 B 端、C 端用户真实反馈，关注商业模式的延展。目前传媒行业景气度仍在持续提升，调整中建议继续沿新渠道+新内容方向布局。风险提示。新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。源引金融活水 润泽中华大地请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明第 3页/ 共 18页内容目录1. 本周传媒行业行情跟踪................................................................................................. 51.1. 传媒行业涨跌幅........................................................................................................ 51.2. 本周行业新闻............................................................................................................ 61.3. 本周公