汽车与零部件行业周报：11月初步统计乘用车零售244.6万辆，小米官宣SUV新车YU7

证券研究报告 行业周报 11 月初步统计乘用车零售 244.6 万辆，小米官宣SUV 新车 YU7 ——汽车与零部件行业周报（2024.12.2-2024.12.6） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 汽车板块涨跌幅+3.56%，子板块中汽车服务表现最佳。过去一周，沪深 300 涨跌幅为+1.44%，申万汽车涨跌幅为+3.56%，在 31 个申万一级行业中排名第 8。子板块中，汽车服务+6.46%、摩托车及其他+3.87%、汽车零部件+3.64%、乘用车+3.45%、商用车+2.51%。 行业涨跌幅前五位公司为建设工业、云内动力、山子高科、肇民科技、春 兴 精 工 ， 涨 跌 幅 分 别 为+61.11%/+54.72%/+45.14%/+27.6%/ +26.78%；行业涨跌幅后五位公司为大东方、上海物贸、大地电气、上海 沿 浦 、 德 尔 股 份 ， 涨 跌 幅 分 别 为-16.4%/-8.6%/-6.61%/-6.19%/-5.38%。 ◼ 本周关注 根据乘联分会初步统计，11 月乘用车市场零售 244.6 万辆，同比+18%，环比+8%，今年累计零售 2,028.1 万辆，同比+5%；乘用车厂商批发 294.3 万辆，同比+15%，环比+8%，今年累计批发 2,411.9 万辆，同比+6%。新能源：11 月市场零售 127.7 万辆，同比+52%，环比+7%，今年累计零售 960.5 万辆，同比+41%；厂商批发 146.7 万辆，同比+53%，环比+6%，今年以来累计批发 1,074.7 万辆，同比+39%。 以旧换新政策刺激效果显著，12 月销量有望同环比继续提升。乘联会认为，在国家“报废更新”和各地“以旧换新”政策的补贴鼓励下，近期的购车消费实现强势增长的良好局面。中汽流通协会杨虹认为，12月销量预计将进一步提升，有望继续保持同比、环比双增长的态势。12月各品牌厂商为完成全年任务目标保持冲刺状态，今年的补贴政策即将收尾，将激发购车需求加速释放，为汽车市场带来较强的冲刺效应。 小米官宣 SUV 新车 YU7 预计明年中上市，销量值得期待。根据汽车之家，YU7 售价预计在 30-40 万元区间、预计 2025 年 6-7 月份正式上市，入门版配备大电池和激光雷达，竞对为 Model Y。小米今年发布中大型轿车 SU7 销量表现亮眼，根据汽车之家，4-10 月累计销量 8.35 万辆，排名中大型轿车市场第二，仅次于比亚迪汉 11.57 万辆，同平台/级别的车型中 SUV 销量普遍远超轿车，YU7 销量值得期待。 根据 36kr，小米明年早期销量预测为 36 万台，产能亟需提升。一期年产能 15 万辆，从 6 月开始双班生产、实际月产量接近 2 万辆，有消息称一期工厂预留空地正在建设新车间为 SU7 扩充产能；二期工厂或主要针对 YU7，或将于 2025 年中投产，与 YU7 上市时间吻合，两间工厂届时将提供总计超 30 万辆的额定年产能。 [Table_Industry] 行业: 汽车 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 仇百良 E-mail: qiubailiang@shzq.com SAC 编号: S0870523100003 分析师: 李煦阳 E-mail: lixuyang@shzq.com SAC 编号: S0870523100001 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《车市 12 月翘尾行情或较为突出，广汽华为合作将推出全新高端智能新能源品牌》 ——2024 年 12 月 03 日 《11 月汽车延续高景气，智驾领域“端到端”竞赛加速》 ——2024 年 11 月 27 日 《10 月汽车销量同比+7%，尊界将于 11 月26 日发布》 ——2024 年 11 月 21 日 -24%-18%-12%-6%0%6%12%18%24%12/2302/2405/2407/2409/2412/24汽车沪深3002024年12月10日行业周报 ◼ 投资建议 1） 整车建议关注： 乘用车标的：比亚迪、长城汽车、长安汽车； 商用车标的：中国重汽A、宇通客车、潍柴动力； 2）零部件建议关注： 电动化/智能化相关标的：神通科技、银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气； 轻量化及其他相关标的：浙江仙通、豪能股份、凌云股份、博俊科技、万丰奥威。 ◼ 风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 [Table_RiskWarning] 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 .............................................................................. 6 2.1 周度产销（2024.11.25-2024.11.30） .............................. 6 2.2 原辅材料价格.................................................................... 6 3 近期行业/重点公司动态 .............................................................. 8 3.1 近期行业主要动态 ............................................................ 8 3.2 近期重点公司动态 ............................................................ 8 4 投资建议 ................................................................................... 10 5 风险提示 ................................................................................... 10 图 图 1：申万一级行业涨跌幅比较 ............................................. 4 图 2：国内热轧市场价格（元/吨） ........................................ 6 图 3：国内铝锭市场价格（元/吨） ....................