12月11日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 11 日 12 月 11 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 粤珠江 MTN008”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 临汾投资MTN002”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 稠州银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 顺德农商绿色债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年，其中各类期限品种均以折价成交为主。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24粤珠江MTN0084.87-0.29100.176.743.873.80AAAAA城投1000024齐鲁014.62-0.2699.396.193.042.98AAAA+商贸零售357724西安高新MTN013B4.59-0.2696.636.163.373.31AA(2)AAA城投577924西安高新MTN0154.69-0.2696.266.013.373.31AA(2)AAA城投576824济工034.52-0.24102.285.983.893.83AAAA+建筑装饰301421宁旅012.89-0.24101.718.752.232.14AA城投1830224烟台业达MTN001B4.36-0.23102.245.512.312.26AAAA+城投1021724赣建工MTN0021.72-0.17100.3810.473.293.19AAAA+建筑装饰200724兴化032.98-0.16100.055.542.382.33AA(2)AA城投100024开城032.98-0.16100.335.542.882.83AA(2)AA+城投20021华侨城MTN002B(乡村振兴)1.38-0.14101.1210.483.002.89AA+AAA纺织服饰404524牟中发展PPN0014.30-0.14107.913.423.203.16AA(2)AA城投214324即商034.66-0.1399.073.072.962.92AA(2)AA+城投19921兴安021.64-0.13105.347.824.534.45AA-AA城投70124柳投012.98-0.13100.274.493.403.36AA-AA城投300024曲江金融MTN0012.92-0.12100.324.333.883.84AA-AA+综合3710324内投032.90-0.12103.174.243.443.40AA-AA城投566922海发014.21-0.11103.695.002.102.05AAAA+城投518221衡阳城投MTN0031.97-0.10101.185.032.062.01AAAA+城投607024云南交投MTN0084.99-0.0999.631.982.582.56AAAAA城投200024津渤海MTN0064.61-0.0997.962.203.573.55AA-AAA城投586924京城建MTN002B4.38-0.09102.112.202.242.21AA+AAA建筑装饰204224晋能电力MTN0104.98-0.09100.941.942.382.36AAAAA煤炭200024石旅014.98-0.09100.401.962.712.69AAAA+非银金融300024营海024.58-0.0997.542.234.914.88A+城投1517G20遂河12.10-0.0962.887.252.932.85AA-AA城投125724坪山城投MTN003B4.48-0.08101.501.962.292.27AA+AA+城投811324九合财金MTN0024.28-0.08103.401.993.923.90AA-AA+非银金融824024蜀道Y44.54-0.08100.661.802.242.23AA+AAA城投101221沧交011.52-0.07101.024.792.062.01AA(2)AA+城投957424闽漳龙MTN0034.60-0.07100.611.642.302.28AA+AAA城投397124西安浐灞MTN0014.50-0.07100.141.703.943.92AA-AA城投601124吉首华泰MTN0014.52-0.0799.181.663.503.48AA-AA城投98524首农食品MTN001A2.33-0.06101.362.781.931.90AA+AAA农林牧渔405824云能投MTN0204.75-0.0699.151.472.962.95AAAAA综合29824九龙江MTN0024.68-0.0699.911.422.452.44AA+A-综合199624晋宁债2.48-0.06100.672.594.204.17AA-AA城投701224路桥Y24.69-0.0699.991.382.252.24AA+AAA商贸零售10024上饶投资MTN0014.28-0.06102.771.482.612.59AA(2)AA+城投881723汇金MTN006B3.88-0.06103.421.591.961.95AAA+AAA非银金融20694大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24临汾投资MTN0022.330.44102.00-19.642.302.49AA-AA+城投33524轩达债4.7