12月6日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 6 日 12 月 6 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 晋宁债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 南浔 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 重庆银行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 上海银行小微债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内品种折价成交占比最高。分行业看，煤炭行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24晋宁债2.50-0.30100.3712.924.334.20AA-AA城投563824汴旅011.98-0.21100.0011.092.892.78AA-AA城投250023晋宁债1.89-0.19105.8510.544.214.10AA-AA城投210324武汉国投MTN003B9.67-0.1399.311.572.582.56AA+AAA商贸零售792024顺德投资MTN0032.85-0.11101.413.912.492.45AA(2)AA+城投201624象屿MTN0044.58-0.1098.612.443.083.05AA+AAA交通运输787824上合控股PPN0021.99-0.10100.055.292.392.34AA(2)AAA城投100023安顺013.79-0.10107.602.824.754.73AA-AA城投1706019融海030.79-0.0941.269.943.143.04AA-城投16424顺德投资MTN0024.65-0.0998.392.012.722.70AA(2)AA+城投393124娄发024.36-0.09103.972.092.822.80AA(2)AA+城投207624大足工业MTN0024.61-0.0998.042.033.463.44AA-AA城投431724开城024.50-0.08100.642.043.073.05AA(2)AA+城投243223安顺024.04-0.08106.632.264.954.93AA-AA城投3824国康011.98-0.08100.044.352.882.84AAAAA非银金融10023齐河031.65-0.08105.394.683.363.31AA-AA城投147721遵桥031.30-0.08102.536.033.363.30AA(2)AA+城投112824潍海014.42-0.08104.461.994.604.58AA-AA+城投49824任兴024.76-0.0896.271.914.564.55AA-AA+城投390924远大014.64-0.0897.641.934.984.96AA-AA城投39524任兴014.60-0.0895.051.944.514.49AA-AA+城投190924交通014.53-0.0896.821.964.594.57AA-AAA城投39624保利久联CP0040.92-0.08100.028.683.963.87AA-AA+基础化工400024安顺014.65-0.0896.031.945.185.16AA-AA城投38624遵投014.80-0.0897.201.895.685.66AA-AA+城投12255G23大理15.36-0.07110.192.083.683.66AA-AA城投38023青资012.01-0.07103.583.453.723.69AA-AAA基础化工306821院士021.50-0.07101.424.643.503.45AA-AA+城投150822远景024.73-0.06107.722.243.913.89AA-AA城投5424汴旅D10.35-0.05100.0713.952.522.38AA-AA城投300223富阳城投PPN0013.79-0.05105.801.222.192.18AAAA+城投845523豫铁043.73-0.05105.011.232.282.27AAAAA城投314124住总Y12.25-0.05101.182.042.252.23AA+AAA建筑装饰202524江油012.11-0.04104.561.943.233.21AA-AA城投1024武清经开SCP0020.48-0.04100.018.972.192.10AA-AA城投200023青岛国信MTN0081.02-0.04101.413.842.132.09AAAAA城投304123富阳043.60-0.04105.581.012.162.15AAAA+城投10623晋能煤业MTN0061.79-0.04102.401.912.072.05AAAAA煤炭307219金凤凰1.70-0.0341.802.083.663.64AA-AA城投9224广州资管MTN0034.66-0.0399.230.712.322.32AA+AAA非银金融4963大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24南浔046.710.4298.12-6.973.273.34AA(2)AA城投197124济宁高新MTN002B4.990.36101.16-8.184.244.32AA-AA+城投600024云港Y14.670.3598.90-8.163.053.14AA(2)AA+交通运输29824连云港MTN0034.77