12月10日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 11 日 12 月 10 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 兴安 02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 京投 K6”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 广发银行二级资本债 01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 湖南银行绿债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年，其中 1-1.5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年，其中各类期限品种均无折价成交。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21兴安021.64-0.27105.4717.084.454.28AA-AA城投201620齐河020.95-0.16102.5016.873.763.59AA-AA城投101024新创建GN001BC2.28-0.1599.246.873.903.83AAAAA建筑装饰198123鹿城031.85-0.14102.247.712.041.97AA(2)AA+城投204023齐河031.64-0.12105.137.083.503.43AA-AA城投126421华侨城MTN002B(乡村振兴)1.38-0.09101.276.182.892.83AA+AAA纺织服饰1013124新安014.37-0.08102.082.104.194.17AA-AA城投101823柳城031.04-0.08103.227.052.812.74AA-AA+城投62024潍海014.41-0.08104.231.994.664.64AA-AA+城投1050320新昌040.97-0.07101.697.101.971.90AA(2)AA城投101724新发集团PPN0012.98-0.07100.212.373.012.98AA-AAA城投1200224任兴014.59-0.0694.871.504.564.55AA-AA+城投19023安租080.51-0.05100.847.982.021.94AA+AAA非银金融1008223兴阳011.95-0.04106.131.902.722.70AA-AA城投651423铜陵交投MTN0021.97-0.04102.961.982.142.12AA(2)AA城投205823博融011.63-0.04105.422.042.322.30AA(2)AA城投421423铜开012.01-0.04103.901.923.943.92AA-城投125219秦投011.64-0.04107.241.873.373.35AA-AA城投2123鸿业011.28-0.04105.652.302.462.44AA-AA城投52824高控032.98-0.04100.421.413.233.21AA(2)AAA城投3500320西安浐灞MTN0010.67-0.04103.413.612.742.70AA-AA城投51722秦投011.13-0.04104.142.363.193.16AA-AA城投216923威高011.54-0.03103.621.792.562.54AA(2)AA+建筑装饰393824西安浐灞PPN0011.66-0.0399.272.063.163.13AA-AA城投99121柳城020.29-0.03101.395.462.772.72AA-AA+城投10221鹰控030.95-0.03102.202.242.122.10AA(2)AA城投13724PR白工021.24-0.0341.252.233.103.07AA-AA城投4120滨旅020.94-0.03103.141.843.513.49AA-AA城投205620滨旅010.88-0.02102.951.773.513.49AA-AA城投10223城资070.79-0.02103.541.552.712.69AA-AA+城投103523城资060.78-0.02103.451.502.712.69AA-AA+城投515914冀建投0.73-0.02101.612.391.881.86AAA-AAA城投30524寿光城控MTN0014.23-0.02104.110.523.393.38AA(2)AA+城投207723同方K21.05-0.02101.001.892.322.30AAAAA计算机4023同方K11.02-0.02100.981.892.322.30AAAAA计算机4023乌交旅MTN0030.79-0.02101.891.742.182.17AA-AA+城投814922昆明高新PPN0010.23-0.02100.466.043.623.56AA-城投100420铜开010.74-0.02102.761.243.603.59AA-城投102424亳建034.58-0.02100.230.452.622.62AA(2)AA城投170423上饶国资PPN002B0.56-0.02101.961.702.202.18AA(2)AA+城投3053大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24京投K629.700.89101.48-4.252.472.51AAAAAA城投223624电建K529.940.83105.29-4.162.732.77AAAAAA建筑装饰104424广发银行二级资本债01B9.660.72100.12-8.352.292.37AA+AAA银行254