12月9日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 9 日 12 月 9 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 开达 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 南浔 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 民生银行永续债 02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23 江苏银行债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年期，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年期，其中 3 年内品种普遍以折价成交。分行业看，房地产行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21开达010.00-17.4082.6374.503.102.36AA-AA城投245820常鼎绿色债020.92-0.2162.2119.132.232.03AA-AA城投124324许城V14.70-0.1998.304.383.123.08AA(2)AA+城投103124保控024.45-0.18102.604.242.462.42AA(2)AA+城投307324荆楚024.51-0.18100.214.283.123.07AA(2)AA城投200124荆楚032.97-0.14100.444.992.612.56AA(2)AA城投50024潍海014.42-0.14104.323.494.644.60AA-AA+城投181624越秀集团MTN0092.96-0.14100.344.932.182.13AAA-AAA综合400024新安014.37-0.14102.163.484.174.14AA-AA城投144324交通014.52-0.1496.693.514.624.59AA-AAA城投369524洛旅V51.93-0.13100.197.023.052.98AA-AA+城投199324红河034.56-0.1393.313.505.395.35AA-AA+城投349423齐河031.65-0.13105.256.633.433.36AA-AA城投43024鲁路桥MTN003(科创票据)9.54-0.12101.701.492.692.68AA+AAA建筑装饰101424鲁路桥MTN0029.47-0.12103.931.492.692.68AA+AAA建筑装饰486924浙江滨海PPN0014.07-0.12104.642.982.442.41AA城投6276G23大理15.36-0.12110.073.143.713.68AA-AA城投386PR振东020.99-0.1220.928.032.742.66AA-AA城投222振东010.96-0.11103.998.512.732.65AA-AA城投832G22富源24.80-0.11109.283.423.423.39AA-AA城投1032924沈阳地铁MTN006B6.70-0.1199.601.883.393.37AA(2)AAA城投1189224天津和平PPN0012.39-0.09101.423.662.872.83AA(2)城投202721柳发020.70-0.08103.066.352.752.69AA-AA+城投61824兰山012.25-0.08101.403.442.352.32AA(2)AA+城投172420平原020.43-0.08101.769.852.282.18AA(2)AA城投457919融海030.78-0.0741.235.053.193.14AA-城投16520成金030.78-0.07102.905.142.642.59AA-AA城投308724厦国贸控MTN0011.14-0.06100.805.072.412.36AA+AAA商贸零售201723咸宁高新PPN0010.74-0.06101.685.382.432.38AA(2)AA城投203323咸高030.87-0.05101.664.492.442.40AA(2)AA城投50821晟众011.13-0.05104.252.273.103.08AA-城投4160PR众鑫011.03-0.0540.685.082.102.05AA(2)AA城投81418安吉绿色债020.79-0.0520.841.272.072.05AA(2)AA城投20924昆产012.42-0.05100.422.114.804.78AA-AA+城投8024天门012.22-0.05101.252.083.073.05AA-AA城投40623长开030.67-0.05103.241.332.102.09AA-AA+城投103120云建030.78-0.05103.771.192.262.24AA-AAA城投10421凯里011.85-0.05102.931.944.114.09AA-城投5116PR白工021.24-0.0541.261.803.073.06AA-AA城投127PR城北010.49-0.0420.470.982.012.00AA(2)AA城投205大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24南浔046.700.3798.49-6.183.213.27AA(2)AA城投12524津开022.970.36100.75-12.933.033.16AA-AA+城投1607224锡产业MTN00319.340.36107.89-2.492.772.79AA+AAA城投107821龙湖061.670.3589.25-19.5711.0711