OpenAI十二天总结与Agent新范式

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241222 OpenAI 十二天总结与 Agent 新范式 2024 年 12 月 22 日 ⚫ 市场回顾 本周（12.16-12.20）沪深 300 指数下跌 0.14%，中小板指数下跌 0.27%，创业板指数下跌 1.15%，计算机（中信）板块上涨 0.5%。个股涨幅前五名分别为：光云科技、飞天诚信、乐鑫科技、天玑科技、汉得信息；跌幅前五名分别为：信息发展、汇金科技、榕基软件、麦迪科技、达实智能。 ⚫ 行业要闻 ➢ 量子计算机：“祖冲之三号”超越传统超算 量子计算发展提速。 ➢ 阿里：“通义”应用团队从阿里云分拆 并入阿里智能信息事业群。 ⚫ 公司动态 ➢ 恒生电子：12 月 20 日消息，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式实施首次公司股份回购首次回购公司股份数量为 261,700 股，占公司目前总股本的 0.014%，成交的最低价格为 29.39 元/股，成交的最高价格为29.90 元/股，已支付的总金额为人民币 7,776,610 元。 ⚫ 本周观点 ➢ OpenAI 召开连续 12 日发布会进一步展示公司通往 AGI 之路的技术储备，同时 2024Q3 财报季，海外 AI 应用开始初露锋芒，AI 应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向，AI 应用有望进入从 1 到 N的快速发展阶段。建议关注 AI 应用核心方向： ➢ 1）谷歌、Salesforce 持续推动 AI Agent 发展，数字劳动力或重塑 SaaS范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络等布局企业级 AI Agent 的厂商； ➢ 2）o3 推理大模型单次推理成本可超 1000 美元，推理端算力需求进一步得到验证，建议关注浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； ➢ 3）Sora 发布或带动新一轮 AIGC 浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等 AIGC 公司； ➢ 4）AI 搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与 AI 搜索的公司； ➢ 5）AI 终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI 眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等 AI 终端厂商。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 研究助理 白青瑞 执业证书： S0100124010021 邮箱： baiqingrui@mszq.com 相关研究 1.计算机行业 2025 年度投资策略：2025：全面迎接 AI+大时代-2024/12/20 2.计算机周报 20241215：OpenAI 新品、豆包与 AI 新消费-2024/12/15 3.计算机周报 20241208：OpenAI 发布会分析展望与美股 AI 应用“狂飙”-2024/12/08 4.计算机行业事件点评：政策持续催化，智慧城市领域迎来重要机遇-2024/12/06 5.计算机行业深度报告：反无人机行业：大国“神盾”-2024/12/05 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 OpenAI 发布会总结：AGI 之路初现曙光 ..................................................................................................................................... 3 1.2 谷歌与 Salesforce：持续探索 AI Agent 新范式 ........................................................................................................................ 5 1.3 投资建议 .............................................................................................................................................................................................. 7 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 8 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 9 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 10 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 12 附录 ...........................................................................................................................