计算机行业点评：字节AI链哪些最持续

证券研究报告 | 行业点评 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 计算机 字节 AI 链哪些最持续 字节 AI 进展迅速，海内外应用加速落地 。字节作为国内互联网头部大厂，在 AI 时代再度启动“App 工厂”打法。字节陆续密集上线了众多 APP，同时其产品在全球市场同步推出，包括豆包、猫箱、星绘、豆包爱学等。2024 年 8 月海外投资机构 a16z 统计了前 50 名生成式 AI Web 产品和前 50 名生成式 AI 移动应用程序，字节旗下多项应用上榜。2024 年 9 月 sensortower 发布的 2024 年 1-8 月全球下载量排名前 30的 AI 应用中豆包排名第五，是榜单上唯一的中国 AI 应用。 算力：火山云+豆包大模型构筑 AI IaaS 基座。火山引擎是字节跳动旗下的云服务平台，具备全方位产品矩阵，提供云基础到智能应用的全链路支撑。IDC 报告显示 GenAI IaaS 市场在 2023 年从 0 到 1 爆发式增长，在AI+云计算领域有双向积累的公司获得先发优势，火山引擎成为 GenAI IaaS 领域市场份额最大的云厂商。字节的豆包大模型家族全面适配多业务场景。扣子可以帮助企业快速搭建基于大模型的各类应用。我们认为字节训练豆包大模型以及火山引擎提供服务均需要算力支持，因此算力是字节产业链核心方向。 AI 眼镜：产业趋势明朗，字节有望成为核心玩家。2023 年 9 月，Meta与雷朋合作推出第二代 Ray-Ban Meta 眼镜，截至 2024 年第二季度末，该产品的出货量已经超过了 100 万台。2024 年字节跳动完成对开放式耳机品牌 Oladance 的收购，10 月 Oladance 推出基于豆包大模型的智能体耳机 Ola Friend。能在信息查询、旅行导游、英语学习、情感交流等场景帮助用户。我们认为，字节跳动目前已具备开放式耳机音频技术、大模型技术以及丰富的软件应用生态，有望应用到 AI 眼镜产品上，成为该赛道核心玩家。 AI 玩具：推出毛绒玩具“显眼包”，AI 玩具空间广阔。今年中秋节字节中秋礼品中包含了 AI 毛绒玩具“显眼包”，是基于大模型开发的情感陪伴玩偶，集合了火山引擎的多项人工智能技术，如豆包大模型、扣子专业版、语音识别、语音合成等。近期特斯拉机器人玩具被抢购一空，“显眼包”在二手平台上的转手价炒到 500 元，玩具挂件“BubblePal”于 2024年 7 月正式上线，截至 10 月已销售数万台，据 Contrive Datum Insights，全球智能 AI 玩具市场预计在 2022 年至 2030 年复合年增长率为 14.7%。我们认为，AI 玩具是字节向 C 端输出大模型能力的重要途径，有望为字节打开广阔 C 端市场，并有望为供应链等环节带来增长机遇。 建议关注 算力侧：寒武纪、海光信息、润泽科技、兆易创新、亚康股份、申菱环境等。 AI 眼镜：润欣科技、恒玄科技、国光电器。 AI 玩具：实丰文化、乐鑫科技、中科蓝讯。 AI 端侧：中科创达等。 AI 数据：海天瑞声、法本信息、视觉中国、丝路视觉等。 风险提示：AI 技术迭代不及预期风险；宏观经济风险；行业竞争加剧风险。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 刘高畅 执业证书编号：S0680518090001 邮箱：liugaochang@gszq.com 相关研究 1、《计算机：海外智能驾驶持续放大招》 2024-12-14 2、《计算机：特种 AI 云建设有望加速》 2024-12-08 3、《计算机：OpenAI 狂欢 12 日展望》 2024-12-07 -40%-26%-12%2%16%30%2023-122024-042024-082024-12计算机沪深3002024 12 15年 月 日 gszqgszqdadatemarkrk P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 字节 AI 进展迅速，海内外应用加速落地 .................................................................................................... 3 算力：火山云+豆包大模型构筑 AI IaaS 基座 ............................................................................................. 6 AI 眼镜：产业趋势明朗，字节有望成为核心玩家 ........................................................................................ 9 AI 玩具：推出毛绒玩具“显眼包”，AI 玩具市场广阔 ...............................................................................11 建议关注 ..............................................................................................................................................14 风险提示 ..............................................................................................................................................14 图表目录 图表 1： 字节旗下部分 AI 应用 ................................................................................................................ 3 图表 2： a16z 统计的 top50 生成式 AI Web 应用和 top50 生成式 AI 移动应用............................................... 4 图表 3： 2024 年 1-8 月全球下载量排名前 30 的人工智能应用 .................................................................... 5 图表 4： 火山引擎具备全方位产品矩阵 .................................................................................................... 6 图表 5： 中国 Top5 GenAl laas 服务厂商市场份额，2023H2 ...