医药生物行业周报：AI赋能开启医疗新篇章，商业化落地加速

医药生物 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 15 医药生物 2025 年 02 月 16 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《靶向蛋白降解赛道：Protac SERD 3期试验数据前瞻—行业点评报告》-2025.2.13 《美股 big pharma 2024 年报：关注业绩表现、指引及 2025 年重点催化剂事件—行业周报》-2025.2.9 《2024 年全球医疗健康投融资整体企稳，国内环比改善趋势已现—行业周报》-2025.1.26 AI 赋能开启医疗新篇章，商业化落地加速 ——行业周报 余汝意（分析师） 司乐致（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 silezhi@kysec.cn 证书编号：S0790523110003 wangjin3@kysec.cn 证书编号：S0790123050021  政策加码与技术变革合力，推动 AI 医疗市场加速扩容 AI 医疗市场潜力较大，根据世界经济论坛报告，预计 2024 年-2032 年全球 AI 医疗市场 CAGR 为 43%，2032 年全球 AI 医疗市场规模将达到 4910 亿美元(约合 3.58万亿人民币)。随着生成式 AI 技术革新，高效的训练和推理方法、低成本的预训练策略，较好的解决了医学模型训练数据规模大、成本高的难题，为 AI 医疗的多场景应用奠定基础。2020 年以来卫健委、药监局、科技部等各部门从标准化建设、技术创新、数据应用等多个方面为 AI 医疗的发展提供助力。  AI 医疗细分领域众多，商业化落地加速 AI+医疗影像：技术成熟度较高，市场需求旺盛，且应用场景广泛，未来将横向扩张低覆盖率的脏器市场，以及发展影像治疗类产品，构筑诊疗一体化体系。AI 医疗影像上游主要由软件开发商构成，中游则汇聚了 GE、西门子、迈瑞等传统医疗硬件制造商，其中掌握数据、算力、算法模型，入院能力强的头部企业优势显著。 AI+诊断检测: 在检测领域，AI 依托海量医疗数据与大模型，不仅能提高诊断效率、提升诊断准确性，实现疾病早期预警，降低医疗成本；还可作为个性化医疗与远程医疗的载体，全方位提升诊断效能。AI+医疗机器人：2022 年中国手术机器人和康复机器人占整体市场占比高达 75%，其中，国外品牌产品占据超过 80%的高端市场份额，国产替代空间广阔。全球手术机器人收入结构，短期以设备销售为主，长期耗材将成为主要收入来源。AI+医疗数据信息化平台:医疗数据信息化平台整合来自不同系统的医疗数据,提升了数据的可用性和互操作性，使得跨机构、跨地区的数据共享和分析变得更加便捷，其中临床决策支持（CDSS）已进入规模化应用阶段，于三级医院覆盖面较广，二级及以下公立医院仍具备较大的市场潜力。AI 制药：AI 在加速药物发现、优化临床试验等方面优势显著，提升制药行业经济回报，2024 下半年以来，AI 制药领域合作持续升温，多家跨国大药企持续布局 AI 技术平台，国内多家企业的 AI 平台能力也逐步得到国际认可。  推荐标的 推荐标的：制药及生物制品：人福医药、恩华药业、诺诚健华、京新药业、健康元、九典制药、百洋医药、和黄医药、泽璟制药；中药：东阿阿胶、佐力药业、羚锐制药、悦康药业、方盛制药；原料药：华海药业、普洛药业、奥锐特；医疗器械：奥泰生物、万孚生物、可孚医疗、康拓医疗；CXO：药明康德、药明合联、泰格医药、博腾股份、泓博医药；科研服务：百普赛斯、毕得医药、皓元医药、奥浦迈、昊帆生物、阿拉丁；医疗服务：爱尔眼科、通策医疗；零售药店：益丰药房。  风险提示：政策波动风险、市场震荡风险、地缘政治风险等。 -24%-12%0%12%24%36%2024-022024-062024-10医药生物沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 15 目 录 1、 AI 医疗潜力较大，商业化落地加速 ....................................................................................................................................... 3 1.1、 政策加码与技术变革合力，推动 AI 医疗市场加速扩容 ............................................................................................ 3 1.2、 AI 医疗细分领域众多，商业化落地加速 .................................................................................................................... 5 1.2.1、 AI 医疗影像产业多维拓展，发展空间广阔...................................................................................................... 5 1.2.2、 AI 赋能诊断领域，病理化检测赋能 ................................................................................................................. 7 1.2.3、 AI 医疗机器人：手术、康复机器人方兴未艾.................................................................................................. 7 1.2.4、 医疗数据信息化平台：CDSS 商业化程度最高 ................................................................................................ 8 1.2.5、 AI 制药合作持续升温，加速创新制药步伐...................................................................................................... 8 2、 2 月第 2 周医药生物上涨 2.71%，线下药店涨幅最大 ........................................................................................................ 10 2.1、 板块行情：医药生物上涨 2.71%，跑赢沪深 300 指数 1.53pct ........................................