2025年第9周计算机行业周报：AI应用全面崛起，聚焦云基础设施产业链

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨行业周报丨软件与服务 [Table_Title] AI 应用全面崛起，聚焦云基础设施产业链 2025 年第 9 周计算机行业周报 报告要点 [Table_Summary]上周计算机板块大幅回撤调整，大幅下跌 8.03%。在长江一级行业中排名第 31 位，两市成交额占比为 15.60%，一体机及机器人概念活跃。上周 Anthropic 正式发布了 Claude 3.7 Sonnet，以及 Claude Code；阿里云开源了旗下视觉生成基座模型万相 2.1（Wan）。本周重点推荐：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内 AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与 DeepSeek合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。4）AI 应用相关标的，重点关注 AI+政务、AI+金融、AI+医疗等方向。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] AI 应用全面崛起，聚焦云基础设施产业链 2025 年第 9 周计算机行业周报 行业研究丨行业周报 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 上周复盘：计算机板块大幅回调 上周大盘震荡调整，周五大幅回调，上证综指周五报收 3320.90 点，整体下跌 1.72%。计算机板块大幅回撤调整，大幅下跌 8.03%。在长江一级行业中排名第 31 位，两市成交额占比为15.60%，一体机及机器人概念活跃。 上周关键词：Claude 3.7 Sonnet、Qwen 1. 当地时间 2 月 25 日，Anthropic 正式发布了其首款混合推理模型 Claude 3.7 Sonnet，以及首款“智能体编程”工具 Claude Code（预览版）。 2. 2 月 25 日，阿里云开源了旗下视觉生成基座模型万相 2.1（Wan）。同时，阿里 Qwen 团队在 Qwen Chat 平台上线了“深度思考 (QwQ)”功能。 重点推荐：云基础设施 AI 应用全面崛起，聚焦云基础设施产业链 DeepSeek 持续开源，或将加速 AI 应用在各行业落地。上周，DeepSeek 持续开源 FlashMLA、DeepEP、DeepGEMM、DualPipe、EPLB、3FS 等技术及算法，并发布《DeepSeek-V3 / R1 推理系统概览》，从而使相关 AI 技术进一步普及。同时，国内各大云平台、国产 AI 芯片厂商、智算企业、软件上市公司等陆续宣布与 DeepSeek 适配。随着 DeepSeek 在大幅降低 AI 大模型使用成本的同时，进一步提升了应用质量，或将在其基础上催生大量垂类应用，并加速 AI 应用落地，从而带动云基础设施需求提升。建议关注：1）中国推理算力产业链，重点推荐国内AI 芯片领军寒武纪；2）云服务厂商，重点关注与 DeepSeek 合作的相关云厂商，3）IDC，重点关注于腾讯、阿里、字节等大厂合作的 IDC。4）AI 应用相关标的，重点关注 AI+政务、AI+金融、AI+医疗等方向。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 相关研究 [Table_Report]•《AI 产业速递：DeepSeek 开源 DeepGEMM 库，矩阵计算新变革》2025-02-27 •《AI 产业速递：阿里 Qwen 持续发布，开源赋能产业加速发展》2025-02-27 •《AI 产业速递：DeepSeek 开源 FlashMLA 解码内核，持续提升 LLM 推理效率》2025-02-26 2025-03-06%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 13 行业研究 | 行业周报 目录 上周复盘：计算机板块大幅回调 ................................................................................................... 4 计算机板块上周走势 ....................................................................................................................................... 4 热点板块及个股 .............................................................................................................................................. 4 上周关键词：Claude 3.7 Sonnet、Qwen ..................................................................................... 5 1. Claude 3.7 Sonnet 发布，海外 AI 产业持续演进 ....................................................................................... 5 2. 阿里 Qwen 持续发布，开源赋能产业加速发展 ......................................................................................... 6 重点推荐：云基础设施 ................................................................................................................. 8 AI 应用全面崛起，聚焦云基础设施产业链 ..................................................................................................... 8 风险提示 ..................................................................................................................................... 11 图表目录 图 1：计算机涨跌幅表现 ...............................................