亚太零售 2024年第四季度

SPOTLIGHTSavills Research亚太地区 - 2024年12月亚太零售2savills.com.hk/insight-and-opinion/Asia Pacific Retail在挑战中寻找增长新模式图 2： 各市场零售额增长额，2023年至2025年-15-10-50510152020232024F2025F% 同比增长来源：Focus Economics，牛津经济研究院图 1： 国际游客入境量与2019年水平的对比，2021年至2024年1-7月-69-59-93-63-72-58-33-20-75-29-31-5-11 -5 -35 -9 -4 31 -4 -1 -18 -3 7 26 -100-80-60-40-20020402021202220232024年1-7月%来源：世界旅游组织（UNWTO）市场入境人数（百万）和2019年水平相比1中国*95.087%2中国香港32.670%3日本26.9110%4泰国26.188%5马来西亚18.491%6越南12.799%7新加坡12.688%8印度尼西亚10.486%9韩国9.994%10澳大利亚6.088%表 1： 亚太地区游客入境人数最多的前10目的地，2024年第一季度至第三季度亚太零售市场持续复苏，但速度不一随着时间推进，亚太地区的零售业呈现出多面复苏格局，在韧性和转型中储备增长潜力。尽管面临全球经济逆风，在中国、印度和东盟市场等发展中市场的推动下，区域内实际GDP的同比增长预计将达到4.1%，显著超过美国（2.5%）和欧元区（0.8%）更为缓慢的增速。 亚太区域内大部分零售市场的通胀情况有所缓解，通胀率多已降至或接近目标范围内。然而，尽管全年利率和政策利率趋于稳定，这并未完全转化为消费者信心，尤其在中国，对债务水平和商业前景的担忧进一步影响了消费情绪。与此同时，国际旅游仍然是零售活动的重要推动力。2024年的前七个月，亚太地区的国际游客总量仅比疫情前水平减少18%，表明2025年或将实现全面复苏。日本在区域市场内遥遥领先，2024年前九个月的游客入境量比2019年水平高出10%；越南紧随其后，达到其2019年水平的99%，而韩国和马来西亚分别达到94%和91%。这些游客和消费的涌入对相应市场的零售额增长起到积极作用。日元贬值极大刺激了奢侈品行业。LVMH集团称，2024年第一至第三季 度 在 日 本 的 收 入 同 比 增 长3 6 % ，Hermes和Prada集团在此期间的销售额分别同比增长23%和53%。尽管起步强劲，但由于机票、酒店价格和奢侈品牌价格上调等原因，第三季度日本的奢侈品销售有所放缓。此外，国内经济状况也开始影响到中国大陆游客—所有游客中消费最多的群体，日元吸引力因而开始减弱。 中国的实际GDP增长预计在未来五年将放缓至每年4%，显著低于前几十年两位数的增长。国家总债务现已达到GDP的280%，引发其能否在不引发金融波动或通缩的情况下安全去杠杆的担忧。9月份消费者信心指数降至86点（100点表示态度中立），接近十多年来的最低水平。因此，许多消费者开始缩减奢侈品和海外旅行的支出。虽然航班频次增加和有利的签证政来源：政府信息，第一太平戴维斯研究与咨询注：*中国市场数据计入来自香港、澳门、台湾地区的游客 亚太零售3Asia Pacific Retail随着商业前景和原先旅行模式恢复，亚太零售市场的复苏仍将持续。为忠实VIP客户在专属空间提供沉浸式体验以及搜寻能够准确捕捉品牌气质的独特场所等需求将驱动奢侈品牌的租赁。策推动了中国内地市场在2024年上半年的出境旅行量，但全年整体仍然疲软。尽管出境游客数量激增至1.3亿人次，较去年增长60%，但仍比2019年水平低20%，而未来前景更是黯淡。Oliver Wyman的调查显示，45%的受访中国消费者预计来年旅行频率会降低，57%的受访者表示2025年出境旅行时会缩减购物预算。不过，免签政策大大提高了新加坡和马来西亚等地的吸引力，2024年前三图 3: 美元兑换亚太货币，2019年第一季度至2024年第三季度 60 70 80 90 100 110 120澳大利亚中国中国香港印度印度尼西亚日本马来西亚新西兰菲律宾新加坡韩国中国台湾泰国越南Q1/2019=100来源：牛津经济研究院图 4： 亚太地区核心零售平均租金指数， 2018年下半年至2024年下半年7075808590951001052H/2018=100来源：第一太平戴维斯研究与咨询个季度中国游客到访量分别同比上升146%和144%。这种复杂的经济环境也反映 在零售销售表现 和亚太区域零售复苏的速度上。尽管亚太地区优质零售租金在疫情期间从峰 值到谷值下降了20%，但 大多数市场在2023年上半年见底。预计将呈现温和的L形复苏，整个2024 年的预计增长为0至5% 。到目前为止，追 踪的14个核心零售市场的增长率在半年环比-1.4%至5.7%之间，其中日本 和东盟市场如新加坡、吉隆坡、胡志明市、河内和雅加达领先，而香港和中国一线城市则落后。运动休闲、生活方式零售商和餐饮运营商将引领租赁需求 2024年，运动休闲、健身和健康、生活方式零售以及餐饮和娱乐运营商推动了租赁需求的增长。我们对区域内的租赁代理和零售商展开调研，结果一致认为这些行业有望在2025年持续扩张。对健康生活方式和户外活动的日益关注持续推动运动休闲和健身品牌的租赁需求。因此Lululemon、Alo Yoga、Vuori、Hoka、Salomon和昂跑等运动休闲零售商在区域内的主要市场迅速扩张。2024年下半年值得注意的交易包括美国运动休闲品牌Vuori首次进入中国大陆，在上海静安嘉里中心租下1,600平方米的店面，也是品牌的第67家门店。自三年前获得软银的4亿美元投资后，该品牌的目标是截至2026年开设100家门店，今年11月，品牌继而获得General Atlantic和Stripes领投的8.25亿美元资本。亚太零售4savills.com.hk/insight-and-opinion/Asia Pacific Retail与此同时，作为香港市场首店，昂跑在香港皇后大道中80号H Queen’s租下了一家地面店铺，月租约71,000美元（552,000港元），相当于每月每平方米208美元。同一季度内，该瑞士鞋履品牌还在墨尔本Emporium Melbourne开设了一家390平方米的旗舰店，也是品牌的澳大利亚首店。此外，2024年巴黎奥运会女子单打项目中郑钦文的历史性胜利点燃了中国市场的网球热潮，掀起了“网球风”的时尚趋势。Wilson这家专注网球的运动品牌2021年就进驻中国市场，在武汉开设了第一家店铺，今年更是加快了拓店步伐，年内就开出了24家新店，并计划更多门店扩张。旗下拥有Arc’ter yx、Salomon和Wilson等品牌的Amer Spor ts在中国的十一黄金周收入同比增长60%，反映出宏观经济放缓背景下仍存在的强大增长潜力。奢侈品零售商转向概念店、快闪店和品牌活动形式亚太地区的奢侈品零售市场也在经历转型，许多企业策略由积极扩张转向巩固现有网络并加大在旗舰概念店上的投资，以应对即将到来的、尤其是中国大陆的