电子行业周报：AI眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局，鸿蒙PC将于5月发布采用全国产化方案填补空白

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：AI 眼镜渐行渐近互联网大厂纷纷入局，鸿蒙 PC 将于 5 月发布采用全国产化方案填补空白 [Table_IndNameRptType] 电子 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期：2025-03-23 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com [Table_Author] 分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱：limeixian@hazq.com [Table_Author] 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_Author] 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱：liyc@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，上周（2025-03-17 至 2025-03-21），上证指数周涨跌-1.60%，深圳成指涨跌幅为-2.65%，创业板指数涨跌幅-3.34%，科创 50涨跌幅为-4.16%，申万电子指数涨跌幅-4.09%。板块行业指数来看，表现最好的是 LED，跌幅为 2.73%，数字芯片设计表现较弱，跌幅为 5.09%；板块概念指数来看，表现最好的是 EDA 指数，涨幅为+1.04%，表现最弱的是 AI 算力指数，跌幅为 5.74%。 ⚫ AI 眼镜互联网大厂纷纷入局，行业元年值得关注 据彭博社报道，谷歌正在就收购加拿大眼球追踪技术开发商 AdHawk 微系统进行最后的谈判，该搜索巨头欲重新进军头戴设备和智能眼镜市场。谷歌是智能眼镜技术的开拓者，早在十多年前就推出了谷歌眼镜。然而，该产品销量一直不佳，并于两年前停产。但是在那之后，谷歌已讨论重返智能眼镜市场，理由是人工智能前景广阔。除了与三星的合作外，谷歌多年来一直在测试新的眼镜原型品。眼球追踪技术，尤其是采用低功耗组件的这种技术，有望帮助谷歌将这些设计推向市场。 国内厂商进展看，Rokid 宣布，在如今 AI 大模型井喷的当下，只搭载一个 AI 大模型显然是不能满足用户对于 AI 的需求，所以 Rokid Glasses 再次进化。国内互联网大厂方面看，Boss 直聘上一则招聘信息显示，蚂蚁集团正在招聘 AI 智能眼镜的产品专家。今年将会发布的 AI 眼镜包括华为AI 眼镜、百度 AI 眼镜、字节 Ai 眼镜、Meta 新款 AI/AR 眼镜、三星 AI 眼镜、Xreal 眼镜、中国电信和中国移动 AI 眼镜等。 AI 终端核心芯片相关公司包括恒玄科技、泰凌微等。 AI 眼镜代工和设计厂商包括歌尔股份、天键股份、佳禾智能、华勤技术、龙旗科技等。 终端品牌厂商包括小米集团、字节跳动、百度、华为、传音、海信、Xreal、Rokid 等。 ⚫ 鸿蒙 PC 将于 5 月发布，国产操作系统打破海外垄断 华为正式宣布鸿蒙电脑即将在 5 月发布。鸿蒙电脑将搭载首个全栈自主可控的国产电脑操作系统——鸿蒙操作系统，从内核到应用全栈自研，重构电脑体验。这将填补 30 多年来主流国产电脑操作系统的空白状态，迈出中国电子信息产业的重要一步。 因美国商务部给的许可证到期未延期，微软 Windows 操作系统对华为的供货许可将到期，因此之后华为 PC 只能采用全国产化方案，即推出采用国产芯片+国产操作系统的 PC 产品，华为将推出鸿蒙操作系统电脑。 鸿蒙电脑正是鸿蒙世界的一块重要拼图。从鸿蒙手机，到鸿蒙平板，到鸿蒙电脑，华为以用户体验为中心，希望构建全场景互联的生态体验。鸿蒙-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%3/246/249/2412/24电子(申万)沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/14 证券研究报告 操作系统发布后，凭借流畅的系统交互、丰富的个性化功能以及对用户隐私的极致保护，迅速赢得了广大消费者的青睐。余承东表示，鸿蒙电脑将为电脑领域带来新的发展机会和成长土壤，诚邀广大生态伙伴和开发者共建鸿蒙电脑生态版图。 鸿蒙操作系统和鸿蒙 PC 相关公司包括软通动力、芯海科技、中国软件国际等。 星闪连接相关公司包括海思、泰凌微、康希通信、创耀科技等。 ⚫ 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI 迭代基础设施建设不及预期，AI 终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，AI 大模型竞争激烈，AI 眼镜技术迭代不及预期。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3/14 证券研究报告 正文目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理 ......................................................................................................................................... 5 1.1 消费电子行业要闻 ................................................................................................................................................................ 5 2 市场行情回顾 ....................................................................................................................................................................... 9 2.1 行业板块表现 ........................................................................................................................................................................ 9 2.2 电子个股表现 ....................................................................................................................................................................