免税新纪元：破界重构×炽浪突围-安永

免税新纪元：破界重构×炽浪突围年 月近年来，免税市场的发展动态持续引发行业关注。本报告立足消费者和经营者双重视角，深度剖析免税品行业的发展现状，系统梳理市场特征与竞争格局，并紧密结合当下政策红利，对中国免税品行业的未来发展趋势进行前瞻性展望。背景一、免税市场的风云变幻二、消费者视角：免税市场的“心动”密码1.全球免税零售市场全景透视2.中国免税零售市场：理性回归 消费越洋3.海南免税消费洞察三、经营者视角：免税行业的“破局之路”1.亚太领衔，全球免税格局新变2.市内免税新政，开启城市消费升级潮3.巧变经营策略，拥抱免税市场新变化4.探秘中国中免，解锁免税龙头成功秘籍四、未来展望目录免税新纪元：破界重构×炽浪突围免税市场的风云变幻免税新纪元：破界重构×炽浪突围免税市场的风云变幻全球免税市场近年来持续蓬勃发展。随着全球旅游业的持续复苏与繁荣，各国游客出行意愿高涨。在亚太、欧洲、美洲等主要旅游目的地，无论是机场免税店、市内免税店还是离岛免税店，销售额持续上升；并且高端美妆、时尚奢侈品、烟酒等免税商品受到游客的热捧。中国免税市场在经历新冠疫情冲击后，呈现出复杂的发展轨迹。疫情期间，国内免税市场走势跌宕起伏。疫情初期，严格的防控措施让国内旅游市场陷入停滞，免税店客流量锐减，销售额大幅下滑。但随着疫情防控取得阶段性成效，旅游市场迅速升温，加之相关刺激消费政策的推动，国内免税市场开始显露复苏迹象。疫情过后，旅游业复苏及出入境政策的放宽，大量国内游客涌向境外，消费需求外流，国内免税市场再次面临挑战。在此背景下，中国政府积极出台一系列利好政策，助力国内免税市场复苏，如实施免签政策吸引境外游客、优化市内免税店布局等。展望未来，随着政策效应的逐步显现和国内消费市场的强大韧性，中国免税市场有望迎来新一轮的繁荣发展。免税新纪元：破界重构×炽浪突围消费者视角：免税市场的“心动”密码免税新纪元：破界重构×炽浪突围全球免税零售市场全景透视 疫情初期：严重萎缩年，新冠疫情突如其来，给全球免税及旅游零售市场带来了近乎毁灭性的打击。国际旅游近乎完全中断，这一关键因素直接导致了整个行业规模呈现出断崖式下滑。大量国际航线被迫取消，机场客流量锐减，而机场免税业务高度依赖这些客流量，因此遭受了前所未有的冲击。像香水和化妆品、烟酒、奢侈品服饰配饰等主要类别的免税商品，曾经是免税店的畅销品类，销售额也在这场危机中直线下滑。年全球免税及旅游零售市场规模严重萎缩，与年相比，规模降幅超，这一数据直观地反映出疫情对该行业造成的巨大创伤。 疫情后期：逐步复苏随着疫情防控形势逐渐好转，全球免税市场开始稳步回暖。出入境旅游市场慢慢复苏，人们被压抑许久的消费热情也有所回升。不过，复苏进程并非一帆风顺，面临着诸多挑战。消费意愿低迷成为一个重要的制约因素，消费者在经历了疫情带来的经济不确定性后，消费变得更加谨慎。同时，海外奢侈品消费分流显著，部分消费者转向线上渠道购买奢侈品，或者在本土市场寻找替代品，在一定程度上影响了免税市场的复苏进程。截至年，全球免税及旅游零售市场仍未完全恢复至疫情前水平，较年低约左右，虽然已经取得了一些积极进展，但距离疫情前的繁荣景象仍有一定差距，依旧在复苏进程中艰难前行。 展望未来：万象焕新随着境内外旅游市场的持续恢复，人们出行意愿不断增强，消费者对高品质商品需求增长，免税经济将迎来新的发展机遇。免税行业也在持续创新，拓展销售渠道，提升服务质量，以吸引更多消费者。免税市场的复苏和发展，无疑将为全球零售市场增添新的活力，成为推动经济增长的一股重要力量。免税新纪元：破界重构×炽浪突围全球免税零售市场全景透视 区域分析在全球免税及旅游零售市场中，亚太地区一直占据着极为重要的地位，市场份额遥遥领先于其他地区。长久以来，凭借庞大的消费群体、不断增长的中产阶级以及强劲的消费需求，亚太地区的免税业务蓬勃发展，成为全球免税市场的重要支柱。众多国际知名的免税购物目的地，如韩国、中国海南等地，吸引着全球各地的游客前来消费，带动了当地免税及旅游零售市场的繁荣。但受新冠疫情影响，亚太地区免税及旅游零售市场规模骤降，虽经逐步恢复并保持相对平稳，但至今尚未回归至疫情前水平；相较之下，欧洲和美洲地区在年已基本实现复苏。 渠道分析在免税及旅游零售市场的发展进程中，机场长期以来都占据着主导地位，是免税商品的主要消费场地。机场凭借其庞大的客流量，尤其是国际客运旅客，为免税业务提供了得天独厚的消费场景。无论是高端美妆产品、时尚的奢侈品，还是各类特色纪念品，机场免税店都能满足旅客多样化的消费需求。然而，在疫情期间，国际航班与机场客流量锐减，这一情况使得机场免税业务遭受重创，其在免税市场的主导地位也受到了前所未有的挑战。但随着疫情防控形势好转，国际航班恢复，机场免税业务稳步复苏，再次展现出其在免税品市场的关键作用，预计未来仍将是免税市场的核心消费场景。免税新纪元：破界重构×炽浪突围全球免税零售市场全景透视 品类分析在免税市场的商品品类结构中，香水和化妆品的占比始终名列前茅，长期稳居榜首。这主要归因于消费者对美妆护肤类产品的持续高需求，免税品的价格优势更是吸引了众多消费者。在疫情期间，受出行限制和消费场景减少等因素影响，免税市场各品类销售均受到冲击，香水和化妆品的占比明显提升。随着疫情防控改善、市场回暖，各品类销售复苏，香水和化妆品占比回落，现已基本回归疫情前水平。这不仅彰显了香水和化妆品在免税市场的强大市场基础，也表明了消费者对该品类的刚性需求和消费偏好较为稳定。综上所述，全球免税市场已迈入疫后结构复苏新阶段，亚太地区持续巩固其全球免税市场领先地位，同时欧洲及美洲市场展现出强劲的型反弹趋势。值得关注的是，机场渠道仍是免税消费的核心场景，香水和化妆品品类持续领跑，与此同时，酒水及时尚配饰品类需求也呈现显著的增长态势。免税新纪元：破界重构×炽浪突围全球免税零售市场全景透视面对行业新变局，我们建议经营者建立灵活的动态监测体系，紧密追踪消费行为演变趋势、区域政策的适时调整以及供应链优化策略。通过构建多维度分析框架，我们相信免税行业有望在未来三年内逐步企稳回升，为后疫情时代消费市场贡献持续增长动能。安永大中华区零售与消费品行业主管合伙人郑铭驹表示免税新纪元：破界重构×炽浪突围中国免税零售市场：理性回归 消费越洋无论是在日常消费场景中偶遇免税店，还是专程前往选购，对消费者而言都意味着解锁高性价比的消费机遇。中国中免凭借品牌势能，通过并购日上免税行及整合海免公司，手握三张核心牌照形成显著竞争优势，稳居免税行业领军地位。中国中免近几年发布的年度报告显示，年受消费需求放缓及行业周期影响，其免税业务销售额出现下滑趋势。资料来源：巨潮资讯中国中免公告币种：人民币 单位：亿元年度年度年度年度年度年度中国中免近六年商品销售额免税销售额有税销售额免税新纪元：破界重构×炽浪突围中国免税零售市场：理性回归 消费越洋我们对年中国消费者在奢侈品市场的需求进行分析发现，年中国消费者在奢侈品预计销售额呈现出下降趋势，与年相比，下滑幅度约达；与此同时，中国内地个人奢侈品市场的预计销售额占比，相较于年也出现了一定程度的回落。中国消费者受持续三年宏观经济环境变化的影响，国内居民消费信心指数持续低位徘徊。