《保利投顾研究院—全国房地产行业月报（7月刊）》

1 / 20 目录 本期看点 ...................................... 2 1、新房市场 ................................... 4 1.1 全国客户看房热度指数 ............................................................................................ 4 1.2 全国新房供求走势 ........................... 5 1.2.1 全国供应 .................................................................................................................. 5 1.2.2 全国成交 .................................................................................................................. 6 1.3 分区域城市成交走势 ......................... 7 2、土地市场 ................................... 9 2.1 全国土地成交走势 .................................................................................................... 9 2.2 全国土地分区域成交 .............................................................................................. 10 2.3 城市土拍热度排行榜 .............................................................................................. 12 3、地产金融环境 .............................. 13 3.1 典型房企融资量价监测 .......................................................................................... 13 3.2 居民房贷量价监测 .................................................................................................. 15 后市研判 ..................................... 17 2 / 20 本期看点 1、年中冲刺后供求高位回落，成交下滑幅度小于供应、楼市韧性延续，华东区域保温效果好，中西部核心城市热度维持 全国客户看房热度指数延续 4 月以来回落态势，持续走弱。半年业绩冲刺后房企推货放缓，供应收缩下成交维持回调趋势，但整体表现较强韧，成交规模高于去年月均水平。分线成交有不同程度的回落，其中一线严调控下稳步放量；二线供应限制成交持续放量，城市表现分化；三四线整体热度较去年下半年下降。 华东整体热度分化，核心城市新房需求保持强劲，上海、杭州热度维持，金华、徐州被约谈，热点三四线城市调控有加码预期；华南热度延续小幅回落，严调控下广州呈现降温、深圳维持平淡，外溢城市分化加剧；中部、西部核心城市热度维持，成都供应放量带动成交创新高，长沙受热点土拍带动明显；华北稳中有降，北京限竞房去化强劲；海西、东北自然回落。 展望后市，730 政治局会议定调，住建部约谈多城、调控高压态势维持。热点城市居民房贷收紧态势延续，将对成交量形成明显制约，二手房限价在多个一二手倒挂城市复制推广，将对二手房交易量价产生直接影响，并通过“卖一买一”改善置换链条及价格预期传导至新房。 预计 8 月整体市场维持相对平淡，房企推货节奏放缓，为“金九银十”蓄力。在信贷和楼市调控收紧下，核心城市需求强劲下市场保温效果较好，市场过热、房价涨幅较快的城市仍有调控收紧预期。 3 / 20 2、位于“两集中”出让间隔期，土地供求整体缩量，华东有所回落，华南核心城市外溢圈层热度维持，其他区域整体表现平淡 全国重点 55 城宅地供求量缩量明显，回归年内低位，主要由于当前为土地集中批次供应间隔期，多数城市供求归零。华东核心城市土拍暂停，三四线城市热度有所回落，南通外围地块市场预期下降；华南外溢圈层热度维持，佛山、东莞临广地块创区域楼面价新高；中部、西部成交规模冲高回落，主要分布在核心城市外围及非核心城市等；华北、海西成交持续走低；东北表现平淡。 试点城市第二批集中供地即将启动，预计土拍市场热度回升，但随土拍规则精细化、房企利润空间透明化、购地资金监管收紧等，房企回归理性，市场热度将得到平抑。 3、房企融资环比回升，居民端持续收缩，二手贷款收缩力度较强 房企端方面，7 月典型房企融资总量 1180 亿元，环比连续两月回升，随着全面降准实施，资金面边际略有松动，融资利率小幅下行。居民端方面，全国房贷利率水平整体维持上升态势，贷款额度整体偏紧，部分城市放款周期持续拉长，从总量上看呈现结构性收缩，二手收缩力度强于一手的态势。 4 / 20 1、新房市场 1.1 全国客户看房热度指数 全国客户看房热度指数持续回落，处于近三年同期低位 根据保利投顾研究院监测，7 月全国客户看房热度指数为 125， 延续今年 4 月以来回落态势，持续走弱，为 2020 年 3 月以来最低水平，主要由于年中冲刺后供应放缓、市场热度降低，叠加调控影响持续发酵、疫情天气等因素，客户看房热情下滑，整体趋于观望。 图：全国客户看房热度指数 数据来源：保利投顾研究院监测整理 *全国客户看房热度指数：以保利投顾研究院监测的来访数据为基础，以 2017 年 1 月为基点进行指数化处理。 5 / 20 1.2 全国新房供求走势 1.2.1 全国供应 多数区域房企推货放缓，供应呈现高位回落。西部供应相对平稳；华东、华中表现分化，部分城市受疫情和极端天气拖累。 7 月重点 40 城商品住宅供应面积 2394 万㎡，同环比均现回落，分别下降 29%和 26%。房企年中冲刺后推货放缓，且受多地疫情反复、灾害天气等影响，供应明显收缩。 图：全国 40 城商品住宅供应走势（万㎡，%） 数据来源：保利投顾研究院监测整理 西部区域供应整体平稳，环比下降 13%，较 2019 年同期下降 7%，房企供货保持相对积极。其中成都放量明显、为今年次高水平，重庆供应略降、年内整体稳定。 华东、华中区域表现分化，部分城市受疫情和极端天气拖累，其中华东供应韧性较强、环比降幅低于华中。华东上海、温州等市场热 6 / 20 度较高、供应相对平稳，南京受疫情反复影响供应回落。华中供应