广西自治区及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021）

区域研究报告 1 广西自治区及下辖各市经济财政实力与债务研究（2021） 公共融资部 李艳晶 经济实力：广西壮族自治区是我国人口最多的少数民族自治区，拥有丰富的港口岸线资源、海洋资源和矿产资源，全区经济总量处于全国各省1中等偏下水平。2020 年，面对严峻复杂的国内外形势和新冠肺炎疫情的严重冲击，全区实现GDP2.22 万亿元，位列全国各省第 19 位，同比增长 3.7%，增速较上年回落 2.3个百分点；当年居民人均可支配收入为 2.46 万元，比全国平均水平低 0.76 万元。2020 年全区全部工业增加值 5221.24 亿元，同比增长 1.2%，增速较上年下降 3.1个百分点。黑色金属冶炼及压延加工业（钢铁为主）、农副食品加工业（糖业、林业等）、汽车制造业和非金属矿物制品业（水泥等非金属建材等）为全区的四大支柱产业，对资源消耗较大，在深化供给侧改革的大背景下，面临产业转型升级和环保压力；虽然近几年广西壮族自治区利用自身汽车工业优势，推动新能源汽车产业发展，培育战略新兴产业，但高耗能行业占比仍较高。2021 年以来，广西壮族自治区经济逐步回暖，上半年度全区完成 GDP1.18 万亿元，同比大幅增长 12.0%。未来，中国-东盟自由贸易区、“一带一路”战略等开放政策的深入推进，将为广西壮族自治区经济发展提供助力。 广西壮族自治区下辖各市经济发展较不均衡，南宁市作为全区的首府，经济总量一直处于领先地位；柳州市是全区最大的工业城市，形成了汽车、机械、冶炼等支柱产业，经济总量排名第二、人均 GDP 全区最高。此外，北海市、钦州市、桂林市和玉林市产业结构层次较好，旅游业和其他服务性行业均较发达，第三产业占据主导地位；防城港市、百色市以第二产业为主，以汽车及机械制造和有色、黑色金属冶炼为支柱产业，是广西壮族自治区第二产业比例较高的地区；桂东（梧州市、贵港市和贺州市）地区作为承接产业转移示范区，是广西第二重要的工业基地，但是整体产业链附加值较低，初级产品比重大；桂西（百色市、河池市和崇左市）地区以资源密集产业为主，其中崇左市因具有口岸优势，2020年崇左市进出口贸易总额为 1843.17 亿元，占各市进出口贸易额合计数的 37.91%。2020 年，各市固定资产投资分化严重，其中经济规模较大的南宁市和柳州市增速排名末两位，分别下降 2.5%和 1.0%，当年各市社会消费品零售总额普遍下降。综合影响下，全区各市除北海市 GDP 下降 1.3%以外，其他各市 GDP 均回落至低速增长。2021 年上半年度，各市消费回暖，除玉林市 GDP 仅增长 1.8%外，其他市 GDP 增速均在 10%-17%区间。 1 指 31 个省级行政区，包括 22 个省（不含台湾），5 个自治区和 4 个直辖市，下同。 新世纪评级版权所有区域研究报告 2 财政实力：广西壮族自治区财政收入对上级政府补助的依赖性较强，2020 年一般公共预算收入规模在全国各省中排第 23 位。2020 年受疫情冲击、经济下行压力加大以及减税降费政策等因素影响，全区一般公共预算收入同比下降 5.2%至 1716.94 亿元，其中税收收入完成 1113.22 亿元，同比下降 2.9%，税收比率为64.84%。当年一般公共预算补助收入增至 3481.34 亿元，一般公共预算自给率为27.89%，较 2019 年下降 3.09 个百分点。政府性基金预算收入以国有土地使用权出让收入为主，2020 年全区政府性基金预算收入同比增长 14.1%至 1938.97 亿元，其中国有土地使用权出让收入占比为 94.22%；此外，当年专项债务收入大幅增至 1023.35 亿元，计入政府性基金转移支付收入。2021 年前三季度，随着疫情逐渐控制，广西壮族自治区经济逐渐恢复，全区一般公共预算收入 1443.52 亿元，同比增长 5.2%，其中税收收入 899.31 亿元，同比增长 12.2%；但政府性基金预算收入同比下降 10.1%至 1050.06 亿元。考虑到广西壮族自治区特殊的人口结构和重要的战略定位，预计未来仍能获得中央财政较大力度支持。 受各地区产业结构及经济发展水平差异等因素影响，广西壮族自治区下辖市一般公共预算收入规模差异较大，总体与各市经济发展水平相匹配。2020 年，南宁市一般公共预算收入 372.25 亿元，持续远超其他市；其次为柳州市、桂林市和玉林市，分别为 173.12 亿元、111.49 亿元和 101.77 亿元；其他地级市规模均不超过百亿元。当年各市一般公共预算收入增速分化明显，其中柳州市大幅下降21.8%。从自给率来看，各市一般公共预算自给率均低于 50%，对上级补助依赖强。2021 年上半年度，南宁市、柳州市和桂林市一般公共预算收入继续领先其他地级市；一般公共预算收入增速差异较大，其中柳州市增速升至 7.1%，桂林市持续下滑。政府性基金收入是广西壮族自治区下辖市财政收入的重要构成部分，主要为土地使用权出让收入。从绝对值看，2020 年南宁市政府性基金预算收入远高于其他地级市规模，为 638.65 亿元；其次为玉林市、柳州市、桂林市和梧州市，分别为 241.40 亿元、238.92 亿元、134.20 亿元和 102.75 亿元；其他各市政府性基金预算收入规模均不足 100 亿元。从增速上看，当年玉林市政府性基金收入增速最高，河池市、防城港市、百色市增速次之，北海市、来宾市和贵港市同比大幅下降。主要受专项债券转贷支出规模大幅增长影响，2020 年各市政府性基金预算自给率均有所下降，仅北海市自给率超过 100%。 债务状况：随着城镇化建设的推进和公益性项目投入，2020 年以来广西壮族自治区政府债务规模持续快速增长，2020 年末同比增长 20%至 7615.12 亿元。发行地方政府债券为广西壮族自治区政府债务主要构成及增量来源，2020 年及2021 年前三季度，全区分别发行地方政府债券 1840.08 亿元和 1483.57 亿元。广西壮族自治区 2020 年一般公共预算收入对当年末政府债务余额的覆盖程度在全国各省中处于偏低水平，债务负担较重，但得益于中央财政的持续支持，全区债新世纪评级版权所有区域研究报告 3 务风险仍处于可控范围。但从城投企业带息债务余额口径看，2020 年末全区城投企业带息债务余额是当年一般公共预算收入的 7.95 倍，为全国各省最高。 2020 年末，南宁市、柳州市和桂林市政府债务规模在广西壮族自治区各市中排名前三，合计占市级政府债务余额的比例为 43.35%；当年末南宁市、崇左市、玉林市和桂林市政府债务余额同比增加较多，分别增加了 122.05 亿元、74.61亿元、73.21 亿元和 71.61 亿元。与一般公共预算收入规模相对比，各市政府债务压力均较高，其中崇左市、来宾市、河池市、贺州市和钦州市政府债务偿付压力相对较大，当年末政府债务余额与 2020 年一般公共预算收入的比率均超过500%。柳州市和南宁市城投企业带息债务规模较大，2020 年末分别为 1980.1