宁波市及下辖各区县经济财政实力与债务研究（2021）

区域研究报告 1 宁波市及下辖各区县经济财政实力与债务研究（2021） 公共融资部 张雪宜 经济实力：宁波市是年度 GDP 超万亿元的副省级城市之一，属我国东部沿海重要的港口工业城市，区域经济发展在全国范围内处于领先水平。中短期内全球新冠疫情的传播加大了内外需的波动，2020 年全市投资、消费与外贸增速均有所下滑，当期社会消费品零售总额呈负增长，2021 年前三季度，制造业发力带动全市投资增速明显回升，同期外贸实现较快增长，但消费仍处于恢复期。2020年及 2021 年前三季度，全市分别实现地区生产总值 1.24 万亿元和 1.03 万亿元，增速分别为 3.3%和 10.0%（两年平均增速为 5.9%），增速高于全国水平但低于浙江省水平。由于二产布局相对集中和经济外向度较高，疫情对宁波市经济的冲击相对明显，但与此同时，工业的较快回升也是全市经济复苏的主要动力。 宁波市区县经济较为发达，城乡差距相对较小，下辖十个区县中鄞州、北仑、慈溪、余姚、海曙和镇海经济总量在千亿元以上。2020 年，在疫情影响下，各地消费普遍弱化，多数地区投资和进出口增长放缓，各地总体经济增速同比降低，其中市辖区的弱化相对更为明显。全年来看余姚市和慈溪市的增速相对突出，2020 年分别为 5.1%和 4.8%，象山县、海曙区、鄞州区、镇海区增速低于 3%，其余地区增速在 3%-4%。2021 年前三季度，区县经济增速普遍明显回升，县及县级市增速均上升至 10%以上；市辖区增长亦有改善，但增速差异较 2020 年有所扩大。当期海曙区、江北区、余姚市、宁海县、慈溪市和象山县增速超过 10.0%，海曙和江北两区以 11.5%的水平并列第一，鄞州、北仑、镇海和奉化四区增速低于 10.0%，以奉化区 7.8%的增速为最低。 财政实力：良好的产业基础和景气度较高的土地市场为宁波市财政收入的规模及质量优势提供了保障，但减税降费和新冠疫情带来增收压力，此外后续房产及土地类财政收入的稳定性值得关注。2020 年宁波市一般公共预算收入为1510.84 亿元，增速较 2019 年放缓 3.5 个百分点至 2.9%，主要税种增值税、企业所得税实现情况低于预期，但其他类税种增长较多，当年税收比率同比提升 0.29个百分点至 83.20%。2021 年前三季度全市税收收入增速明显回升，非税收入增长继续压缩，财力增长状况和税收比率优化，当期宁波市一般公共预算收入为1471.2 亿元，增长 18.0%，其中税收收入和非税收入分别增长 21.4%和 0.3%，税收比率进一步提升至 86.05%。近年国有土地使用权出让收入为宁波市政府性基金收入提供最主要的支撑和增长动力，2020 年保持大幅增长，2021 年来增势有所减弱。2020 年宁波市政府性基金收入为 1836.79 亿元，减少 5.9%，总量负增长主要系 2019 年一次性清缴收入较多所致，其中国有土地使用权出让收入为新世纪评级版权所有区域研究报告 2 1717.26 亿元，增长 39.9%。2021 年前三季度，宁波市政府性基金收入为 1205.6亿元，增长 6.0%，其中国有土地使用权出让收入为 1129.3 亿元，增速降至 4.2%。 2020 年，宁波市下辖区县一般公共预算收入增速总体放缓，疫情冲击对工业重区的负面影响相对更为明显。但市辖区收入质量相对更优、宁海及象山两县财政表现相对弱势的格局并未改变，奉化区财政实力在市辖区中显弱，但增势尚可。2020 年，北仑区和鄞州区全口径一般公共预算收入分别为 309.06 亿元和273.47 亿元，规模较显著地领先于其他地区，慈溪市、海曙区和余姚市一般公共预算收入亦超百亿元，宁海县、奉化区和象山县列末三位。全年各地增长水平呈现一定差异，象山县增速最高，为 12.0%，江北区、奉化区和余姚市增速分别为7.8%、7.5%和 6.5%，表现亦相对突出，但以上头部增速区县增长动因以非税收入或契税等为主，后续情况可能出现较大变化。2021 年前三季度，绝大多数地区增速较 2020 年明显提升，仅宁海县进一步弱化。北仑区增速转负为正，以 32.0%的水平列增速第一；江北区和奉化区一般公共预算收入增速仍较突出，在 20%以上；宁海县和慈溪市增速分别为 1.3%和 8.3%，为末两位水平。 2020 年，奉化区的政府性基金收入（含上级补助）规模最高，为 273.31 亿元；鄞州区政府性基金收入（含上级补助）为 224.78 亿元，列规模第二；江北区、海曙区、慈溪市和余姚市 2020 年政府性基金收入（含上级补助）超过 100亿元；镇海区政府性基金收入（含上级补助）为 44.70 亿元，规模最小。受出地量差异及一次性收入减少影响，当年宁波市下辖区县的政府性基金收入增长情况差异较大，其中镇海区、余姚市和北仑区出现下滑，其余区县实现增长。就土地出让金收入看，仅镇海区有所弱化，其余地区实现增长，奉化区的增幅最为显著，财力对土地出让金的依赖度明显高于其他地区。2021 年前三季度，北仑区土地出让成交金额同比大幅增加，余姚市保有一定增幅，象山县规模基本维持，其余地区土地成交金额出现回落。 债务状况：2020 年以来，宁波市政府债务有所增长，专项债券是主要增量。年度财政收入可对预算内债务形成覆盖，风险整体可控。2020 年末，宁波市政府债务余额为 2161.48 亿元，较 2019 年末增加 239.98 亿元，一般债务余额与当年一般公共预算收入的比率为 0.78，专项债务余额与当年政府性基金收入的比率为 0.54。宁波市下辖区县政府债务绝对规模差异不大，且均执行限额管理，但限额分配各年间有所调整，2020 年新增限额对宁海县和象山县的倾斜较为明显，年末两地政府债务负担也相对较重。 宁波是浙江省内的发债大市之一，2020 年及 2021 年前三季度，全市城投债发行额分别为 677.32 亿元和 722.60 亿元，同比增长 36%和 39%。市级平台的发债量最高，区县平台中，往年度债券融资体量较大的慈溪和余姚两市平台发行节新世纪评级版权所有区域研究报告 3 奏有所控制，而往年度城投债存量较少的北仑区、鄞州区、奉化区等发债意愿及活跃度明显提升，象山县发债量呈快速增长态势，宁海县发债量年度间波动较大，但也属发债活跃地区。综合考虑债券及其他带息债务，除市级平台外，余姚市和象山县城投债务负担最重，奉化区和宁海县的债务负担也相对突出。 一、宁波市经济与财政实力分析 （一）宁波市经济实力分析 宁波市是年度 GDP 超万亿元的副省级城市之一，属我国东部沿海重要的港口工业城市，区域经济发展在全国范围内处于领先水平。中短期内全球新冠疫情的传播加大了宁波市内外需的波动。由于二产布局相对集中和经济外向度较高，疫情对宁波市经济的冲击相对明显，但与此同时，工业的较快回升也是全市经济复苏的主要动力。 宁波市是浙江省东部的沿海城市，位于长江三角洲南翼，北临杭州湾，西接绍兴，南靠台州，东北临舟山群岛，是我国 15 个副省级城市和 5 个计划单列市之一。全市陆域总面积为 9816 平方公里，海域总面积为 8355.8 平方公里，海岸线总长为 1594.4 公里，现辖海曙、江北、镇海、北仑、鄞州、奉化