汽车零部件行业域控制器：行业蔚然成风，国内Tier1迎黄金增量

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业专题研究 2022 年 12 月 10 日 汽车零部件 域控制器：行业蔚然成风，国内 Tier1 迎黄金增量 电子电气架构向集成化发展，域控制器实现算力利用率提升、软硬件解耦和功能集成。汽车电子电气架构从分布式向集中式发展，域控制器将原本分散的 ECU 集成起来，实现功能集成、算力利用率提升、成本节约和软硬件解耦。其中智能座舱域、自动驾驶域是现阶段体现整车智能化差异的关键所在，是车企的布局重点。域控制器包含硬件(主控芯片等)+软件(底层基础软件、中间件以及上层应用算法)，其中高算力 SoC 主控芯片由于出色的处理数据能力和速度，为座舱、自驾域智能化功能升级赋能。产业链分为上游主控芯片厂商、软件平台供应商、中游控制器总成厂商、下游主机厂，多方参与行业布局，推动行业增长。 主流车企加速布局域控制器，目前主要采取与 Tier1 厂商共同合作的开发模式。主流车企纷纷布局域集中架构，域控制器需求迎来增量。德赛西威等搭载高算力芯片方案、具有量产能力的域控制器总成厂商更能从行业增长中受益。特斯拉等强势主机厂倾向于自研域控，但主流整车厂由于技术水平和研发成本限制，目前主要采取和 Tier1 厂商（德赛西威、均胜电子等）合作开发域控制器的模式，掌握上层算法、软件中间层以及域控硬件架构设计等核心技术，未来会逐步走向整车自研。 受益电动智能大趋势，预计 2025/2030 年域控制器市场空间将达到1675/3759 亿元，行业进入黄金发展期。2025/2030 年，自动驾驶域和智能座舱域由于智能化属性强，市场需求量较高 ，预计将达到871/1603 亿元和 349/404 亿元；车身域将达到 63/503 亿元；动力域将达到 78/244 亿元；底盘域将达到 314/1005 亿元。德赛西威、经纬恒润等国内域控制器总成厂商在开发进程、合作配合度、响应速度上优于外资，更能受益于国内主机厂相较于全球领先的智能化域控布局。 投资建议：国内部分 Tier1 域控厂商与上游优质芯片厂家的绑定，成功实现域控制器量产。建议关注：德赛西威（在智能座舱域与高通绑定、在自动驾驶域与英伟达深度合作，呈现领先地位）、经纬恒润（底盘域控获得蔚来定点，车身域控已实现搭载车型量产）、均胜电子（与华为深度合作智能座舱域控，即将量产）、科博达（底盘域控获得比亚迪定点）、中科创达（子公司畅行智驾获高通投资，已推出搭载高通 8540 芯片的自动驾驶域控产品）、华阳集团（智能座舱域控搭载高通 8155 芯片等多种方案，已获长安、长城等定点）。 风险提示：智能汽车发展不及预期；汽车销量不及预期；芯片断供风险；市场空间测算不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 丁逸朦 执业证书编号：S0680521120002 邮箱：dingyimeng@gszq.com 相关研究 2、《汽车：新能源车 8 月表现亮眼，“金九银十”开启销售旺季》2022-09-13 3、《汽车：旺季可期，部分公司中报超预期，持续重视板块行情》2022-09-04 -48%-32%-16%0%16%2021-122022-042022-082022-12汽车零部件沪深300仅供内部参考，请勿外传2022 年 12 月 10 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1、域控制器：汽车电子电气架构由分布向集中的产物 ........................................................................................... 5 1.1 域控制器：满足电子电气架构集成化需求 ................................................................................................. 5 1.2 五大功能域划分：动力域、底盘域、智能座舱域、自动驾驶域、车身域 ...................................................... 7 1.3 域控制器产业链：主控芯片和控制器总成是关键 ..................................................................................... 10 1.3.1 域控制器的结构：由硬件和软件构成，其中芯片是关键环节 ........................................................... 10 1.3.2 域控制器产业链：上游芯片软件供应商、中游域控制器总成厂商、下游主机厂................................. 12 2.主流车企加速布局域控制器，目前主要采取与 Tier 1 厂商共同合作的开发模式 ................................................... 13 2.1 域控制器发展趋势：从分布式到域集中式，再到车辆集中式 ..................................................................... 13 2.2 域控制器竞争重点：芯片方案和量产能力 ............................................................................................... 17 2.2.1 SoC 芯片是域控制器上游的关键环节 ............................................................................................ 17 2.2.2 量产能力是域控制器总成的重要竞争壁垒 ...................................................................................... 18 2.3 域控制器的主流合作模式：整车厂和 Tier1 厂商合作开发 ......................................................................... 19 3.域控制器行业将迎全面增长，优秀国内 Tier1 厂商将受益 .................................................................................. 23 3.1.智能座舱域控制器：直观体现车型智能化水平，渗透率将持续上升 .......................................................... 23 3.2.自动驾驶域控制器：行业带动众多厂