中国担保行业，2022年12月

1 中诚信国际行业展望 中国担保行业展望，2022 年 12 月 22 2022 年 12 月 中诚信国际 中国担保行业 行业展望 联络人 作者 企业评级三部 杨 锐 027-87339288 ryang@ccxi.com.cn 伍双霞 027-87339288 shxwu@ccxi.com.cn 向颖珊 027-87339288 yshxiang@ccxi.com.cn 其他联络人 李玉平 027-87339288 ypli@ccxi.com.cn 王 维 027-87339288 wwang@ccxi.com.cn www.ccxi.com.cn 目录 摘要 1 行业政策 2 行业发展状况 3 行业财务表现 11 结论 15 中国担保行业，2022 年 12 月 新冠疫情叠加经济底部运行，企业融资增信需求强烈，担保业务稳步增长，在政策引导下，主要担保公司业务结构逐步调整，担保资源进一步向中小微企业倾斜；虽面临盈利下降及代偿上升压力，但一系列风险分担及补偿政策有助于缓解代偿风险。担保行业信用状况保持稳定。 中国担保行业展望为稳定，中诚信国际认为未来 12~18 个月该行业总体信用质量不会发生重大变化。 摘要  以《融资担保管理条例》及其配套措施为顶层设计的监管体系效果初显，近期担保行业政策主要从绩效评价及风险补偿两方面入手引导政府性融资担保、再担保机构聚焦支小支农、积极服务小微企业和“三农”主体，各地补贴奖补及风险补偿政策的落实情况及可持续性仍有待关注；在中央监管框架体系内，各地陆续出台相关地方政策，但监管执行力度未来或存在差异。  新冠疫情叠加宏观经济底部运行，中小微企业经营困难，担保增信需求强烈，担保业务规模保持增长，业务增速有所提升；直接融资担保业务仍是担保公司核心业务之一，规模保持增长但占比下降；在各项政策引导下，以支持小微和“三农”为主的间接融资担保业务持续增长，占比稳步提升。  以“国家融资担保基金-省级再担保机构-辖内融资担保机构”的再担保体系建立并不断扩充，风险分担机制持续完善，对再担保公司的政策支持不断出台，为再担保公司开展业务提供了有力的保障和支持，再担保公司的风险分担作用逐步显现。  主要担保公司担保业务收入增速高于在保余额增速，受监管政策引导，投资组合调整，投资收益有所下降，年代偿规模大幅增长，平均准备金覆盖率保持稳定，平均净资产放大倍数保持增长，股东增资仍然是主要的资本补充渠道，未来资本补充需求仍然存在。 中诚信国际行业展望 2 中国担保行业展望，2022 年 12 月 一、行业政策 以《融资担保管理条例》及其配套措施为顶层设计的监管体系效果初显，近期担保行业政策主要从绩效评价及风险补偿两方面入手引导政府性融资担保、再担保机构聚焦支小支农、积极服务小微企业和“三农”主体，各地补贴奖补及风险补偿政策的落实情况及可持续性仍有待关注；在中央监管框架体系内，各地陆续出台相关地方政策，但监管执行力度未来或存在差异。 近年来，各地担保公司基本在《融资担保公司监督管理条例》（以下简称“《条例》”）、四项配套制度1以及《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》（银保监发〔2019〕37号，以下简称“《补充规定》”）的框架下开展业务模式调整和转型，担保公司逐步回归支持小微和“三农”为主的间接融资担保主业，担保资源则向小微和“三农”主体倾斜；同时，担保公司调整投资偏好，保障高流动资产比例，控制高风险投资占比，增强了风险抵御能力，《条例》及四项配套制度效果初显。 近期行业政策以完善前期顶层设计为主，监管部门继续出台相关文件。一方面从绩效评价入手，引导政府性担保、再担保公司支持小微企业和“三农”主体融资；财政部关于印发《政府性融资担保、再担保机构绩效评价指引》（以下简称“《绩效评价指引》”）的通知（财金[2020]31号），对地方各级政府性融资担保、再担保机构绩效评价工作做出规范，引导政府性融资担保、再担保机构坚守主业、聚焦支小支农、积极服务小微企业、“三农”和创业创新。另一方面，中央及各地出台针对小微和“三农”担保业务的补贴奖补及风险补偿政策，以缓解小微和“三农”业务风险与收益的不匹配，推动政府性融资担保公司开展此类业务；目前来看，主要政府性担保、再担保公司尚未出现亏损，但各地补贴奖补及风险补偿政策的落实情况及未来的可持续性值得关注。特别是当前宏观经济下行压力仍然存在，中小微企业仍面临较高的经营风险，相关担保业务亦存在代偿风险集中爆发的可能性，当代偿集中爆发时现有的风险补偿措施能否覆盖全部代偿，是政府性担保公司未来将要面临的问题。 自《条例》、四项配套制度以及《补充规定》发布以来，担保行业形成了中央和地方分层次的监管架构，各地区负责在中央制定的监管框架内，制定具体监管的细则和负责日常管理工作，2021年以前已有山东省、江苏省等省市出台相关地方性政策，2021年以来包括浙江省、上海市、湖北省、黑龙江省等省市也出台了相关政策。从相关省市政策细则内容来看，主要省份出台的融资担保公司监督管理实施细则与《条例》保持较高的一致性，在融资担保公司设立、变更及跨区域经营条件、担保责任余额计算方式和放大倍数的上限等方面与《条例》及四项配套制度基本相同，主要监督管理部门及职责在《条例》的基础上根据省份情况进行明确，个别省份在融资担保公司设立的条件上略有调整，较《条例》要求更高。在考核及奖补政策方面，各省、直辖市发布办法在考核指标上基本遵循《绩效评价指引》，并在政府性融资担保、再担保机构名单方面根据各省实际情况做出安排。由于融资担保和地方经济及地方政府融资息息相关，地方监管细则的属地化监管力度仍有待持续观察。 1 四项配套制度指《融资担保业务经营许可证管理办法》《融资担保责任余额计量办法》、《融资担保公司资产比例管理办法》和《银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引》 中诚信国际行业展望 3 中国担保行业展望，2022 年 12 月 二、行业发展状况 目前市场中担保公司数量众多，个体信用资质差异较大，报告选取了27家主要担保公司进行分析，其中包括5家信用增进公司，22家融资性担保公司（其中9家涉及再担保业务）。上述27家主要担保公司业务品种较为齐全，资本实力较强，具有一定代表性，能为担保公司业务状况趋势提供一定参考。 新冠疫情叠加宏观经济底部运行，中小微企业经营困难，担保增信需求强烈，担保业务规模快速增长；直接融资担保业务仍是担保公司核心业务之一，规模保持增长但占比持续下