科技与互联网行业海外TMT周报：阿里巴巴管理层变动，韩寻求获豁免芯片出口限制

请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 海外研 究 行业周报 证券研究报告 ＃industryId＃ 科技与互联网 推荐（维持） ＃relatedReport＃ 相关报告 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.6.12-2023.6.16）：Adobe应用引用 Firefly，AMD 发布MI300》-20230619 《 兴 证 海 外TMT周 报（2023.6.5-2023.6.9）：苹果 MR设备重磅发布，Meta 全面加码AI》-20230611 《 兴 证 海 外TMT周 报( 2023.5.29-2023.6.2）：百度设立 10 亿基金促大模型生态，英伟达发布 GH200 超级计算机》-20230604 ＃emailAuthor＃ 海外 TMT 研究 分析师： 洪嘉骏 hongjiajun@xyzq.com.cn SFC：BPL829 SAC：S0190519080002 求培培 qiupeipei@xyzq.com.cn SAC：S0190521090003 周路昀 zhouluyun@xyzq.com.cn SAC：S0190522070002 翁嘉源 wengjiayuan@xyzq.com.cn SAC：S0190523060002 请注意：求培培、周路昀、翁嘉源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人，不可在香港从事受监管的活动 海外 TMT 周报（2023.6.19-2023.6.23） ＃title＃ 阿里巴巴管理层变动，韩寻求获豁免芯片出口限制 ＃createTime1＃ 2023 年 6 月 25 日 日 重点指数表现（2023.6.19-2023.6.23） 指数代码 指数名称 收盘点位 周涨跌幅 年涨跌幅 IXIC.GI 纳斯达克指数 13,492.52 -1.4% 28.9% IYW.P 美国科技股指数 iShares 106.29 -2.0% 43.2% KWEB.P CSI 中国互联网 ETF 26.76 -9.3% -11.4% EMCLOUD BVP Cloud Index 1,467.63 8.3% 23.0% SOX.GI 费城半导体指数 3,506.71 -4.5% 38.5% HSTECH.HI 恒生科技 3,879.33 -8.4% -6.0% TWIT.TW 台湾资讯科技指数 23,530.57 -1.1% 30.1% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 投资要点 ＃summary＃ 互联网与软件行业： ⚫ 行业聚焦：OpenAI 宣布向所有 ChatGPT Plus 用户推出联网和插件功能。此外，OpenAI 正考虑为 AI 软件创建一个应用商店。IBM 宣布计划扩大与 Adobe的长期合作伙伴关系。通过实施下一代人工智能（包括 Adobe Sensei GenAI 服务和 Adobe Firefly,目前处于测试阶段）帮助品牌扩充其内容供应链。国家网信办发布深度合成服务算法备案清单，其中包括美团在线智能客服算法、快手短视频生成合成算法、百度文生图内容生成算法、百度 PLATO 大模型算法、天猫小蜜智能客服算法等。腾讯云公布 MaaS 全景图，已提供 50 多个大模型解决方案，涉及文旅、政务、金融等行业。蚂蚁集团证实正研发语言和多模态大模型，定名“贞仪”。蚂蚁、百度联合投资 AIGC 赛道，生数科技首轮融资后估值 1 亿美金。快手旗下视频剪辑类产品“快影”内测多款 AIGC 创作功能，可一键生成文案等。美图举办以“AI 时代的影像生产力工具”为主题的第二届影像节，现场发布 7 款新品。京东 AI 大模型官宣 7 月 13 日发布：新上任 CEO许冉演讲，还有重磅合作发布。阅文组织架构升级，设四大事业部，拥抱 AI加码 IP。阿里巴巴管理层变动，张勇卸任董事会主席蔡崇信接棒，吴泳铭出任CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。 电子与硬件行业： ⚫ 行业聚焦：媒体称韩国芯片制造商已要求美国政府考虑“无限期豁免”对中国的出口管制，包括三星电子、SK 海力士等韩国半导体制造商皆已取得美国商务部的“经验证最终用户授权名单”资格。英特尔计划在德国东部城市马格德堡兴建的芯片厂预计总投资将达 200 亿欧元，是德国史上最大的外国直接投资项目。德国政府已同意为美国英特尔公司在德国东部建设一家芯片制造厂提供总共 100 亿欧元的补贴。补贴近一半，印度批准美光 27 亿美元封测厂项目。 投资建议：建议关注港股互联网反弹行情：人工智能带来的生态趋势 (微软MSFT.O；腾讯控股，00700.HK；阿里巴巴-SW，09988.HK；百度集团，09888.HK；英伟达，NVDA.O ) ；数字经济底座的中国移动 (00941.HK) 、中国电信(00728.HK)、中芯国际 (00981.HK)、联想集团(00992.HK)；以及消费电子谷底回升的龙头企业，包括比亚迪电子(00285.HK) 、舜宇光学科技(02382.HK)、高伟电子 (01415.HK)。 ⚫ 风险提示：1）消费复苏不及预期；2）监管整改影响大于预期；3）疫情及国际形势波及供求 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 海外行业周报 目录 1、 重点公司行情数据 ............................................................................................ - 3 - 2、 行业本周观察 .................................................................................................... - 7 - 2.1、互联网与软件行业 ................................................................................... - 7 - 2.2、电子与硬件行业 ..................................................................................... - 14 - 3、 风险提示 .......................................................................................................... - 14 - 表目录 表 1、美股科技行业分板块估值跟踪表（2023.6.19-2023.6.23） ........................ - 3 - 表 2、港股 TMT 分板块估值跟踪表（2023.6.19-2023.6.23） .............................. - 4 - 表 3、港股 TMT 分板块港股通持仓情况（2023.6.19-2023.6.23） ...................... - 5 - 表 4、港股 TMT 重点公