软件与服务行业研究：深度解析训练及推理AI芯片需求及壁垒

行业研究丨深度报告丨软件与服务 [Table_Title] 深度解析训练及推理AI 芯片需求及壁垒 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 21 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]当前时点，由大模型驱动的生成式 AI 迎来技术突破,算力产业链迎来重大机遇。技术发展不同阶段带来不同算力需求，AI 训练芯片及 AI 推理芯片适应需求产生不同特点。华为昇腾是我国国产算力领军企业，凭借其综合优势，将有望在国产算力产业竞争中胜出，其产业链合作伙伴受益。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 余庚宗 SAC：S0490520030004 SAC：S0490516030002 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 深度解析训练及推理 AI 芯片需求及壁垒 行业研究丨深度报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 天下有变，AI 芯片应运而生 ChatGPT 惊艳问世，引发全球关注，AI 大模式时代来临。具有海量并行计算能力的 AI 芯片应运而生，专门用于加速 AI 应用中的需要大量计算的任务。根据用途及部署位置，可以将 AI 芯片分为云端训练、云端推理、边缘/终端推理。作为本轮技术革新的 iPhone 时刻，ChatGPT 的发布标志着新一轮 AI 技术革新的开始，伴随而来的是新一轮下游需求的爆发，尤其是算力需求。通过分析，参数规模（算法）、数据量（数据）、模型数量（应用场景）将是三个可以用于观察算力变化的核心指标。 阶段不同，训练推理需求不一 在计算机行业中，新技术往往需要经历技术突破、工程落地、商业化应用三个阶段，在不同阶段，催生的需求也不同。在技术革命的初期，仍处于技术探索阶段，算力需求主要来自于模型训练。大模型的特点对训练芯片的通用性、存储及互联带宽等性能提出了要求。训练算力需求变化主要来自模型参数量和模型数量。而伴随着伴随企业 AI 应用逐步成熟，企业将把更多算力从模型训练转移到 AI 推理工作中。不同于训练芯片需要通用性，推理芯片往往和已训练完的大模型高度绑定。同时，随着大模型应用进一步落地，推理需求也将进一步下沉，从云端推理逐步迁移到边缘/终端推理需求，并呈现定制化趋势。随着大模型应用的广泛应用，更多的场景用到推理需求，所需的推理算力将是惊人的。 大潮将至，群雄逐鹿 AI 芯片的市场空间广阔，正高速增长。随着芯片需求的进一步爆发，AI 芯片产业大潮将至，为国内外厂商带来巨大机遇。英伟达（NVIDIA）作为行业龙头，公司 GPU 产品在云端训练及云端推理场景均占据绝对的领先位置，领先的性能是其在 AI 芯片行业最为明显的优势。相较于英伟达在训练芯片上的绝对优势，推理芯片的格局将更加离散，参与者众多。推理芯片门槛相对较低，或先从低端领域实现国产化芯片市占率提升。对比国内外主要算力芯片产品，华为 AI芯片处于国内第一梯队。同时，华为昇腾正在打造强大的昇腾计算产业生态。 风险提示 1、产能不及预期的风险； 2、行业景气度不及预期风险； 3、行业竞争加剧的风险； 4、产业链上市公司其他业务不及预期的风险。 [Table_StockData] 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《从算力产业图谱看不同环节的投资机会》2023-08-15 •《如何看待本轮大模型对 AI 算力的提振？》2023-08-14 •《大模型如何引领具身智能新发展？》2023-08-10 -16%5%26%47%2022/82022/122023/42023/8软件与服务2023-08-15%%%%%%%%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 21 行业研究 | 深度报告 目录 天下有变，AI 芯片应运而生 ......................................................................................................... 5 场景有别，需求不同 ....................................................................................................................................... 5 核心指标，追踪需求 ....................................................................................................................................... 7 阶段不同，训练推理需求不一 ...................................................................................................... 8 技术突破，训练优先 ....................................................................................................................................... 9 产业落地，推理渐多 ..................................................................................................................................... 13 大潮将至，群雄逐鹿 ................................................................................................................... 15 英伟达：GPU 巨无霸，训练芯片一马当先 .................................................................................................. 15 华为昇腾：国产算力领军，推理领域迎头赶上............................................................................................. 16 风险提示 ......................................................