工业互联网行业点评报告：新型工业化获重要指示，工业互联网有望加速渗透

证券研究报告 | 行业点评 | 机械设备http://www.stocke.com.cn1/3请务必阅读正文之后的免责条款部分机械设备报告日期：2023 年 09 月 27 日新型工业化获重要指示，工业互联网有望加速渗透——工业互联网行业点评报告投资要点事件：全国新型工业化推进大会 9 月 22 日至 23 日在京召开，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日就推进新型工业化作出重要指示。国家层面高度重视新型工业化，数字工业是重中之重全国新型工业化推进大会 9 月 22 日至 23 日在京召开，会上传达了习近平重要指示：要积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。总书记将实现新型工业化作为强国建设和民族复兴的关键任务，体现了政府推动新型工业化的决心。李强、张国清在讲话中再次分别强调“推动数字技术与实体经济相结合”、“推动工业数字化”，三位领导人的再三强调，充分表明对数字工业发展的高度重视。工业互联网是数字工业的“操作系统”，国产替代空间广阔工业互联网是数字工业的“操作系统”，在工业升级中的重要性不言而喻。进入21 世纪以来，美国和德国均大力扶持 Cyber-Physical System（CPS，信息-物理系统）作为其先进制造业的核心支撑技术。据中国工业互联网研究院，2022 年我国工业互联产业增加值占 GDP 比重已达 3.64%，工业互联网已全面融入 45 个国民经济大类，助力制造业、能源、矿业、电力等各大支柱产业数字化转型升级。然而从国产化率来看，据 Omdia，2020 年工业互联网国际市场占比为国内的 4 倍左右，与我国工业互联网产业增加值仅次于美国的规模极不匹配，工业互联网国产替代空间广阔。AI 有望逐步打通工业互联网关键痛点，促进工业互联进程加速工业互联网的关键技术如可复制工业场景、数字孪生、云边协同等不断取得突破，然而仍然面临数据难采集、产业协同难和网络安全等痛点制约。以 GPT-3.5 为代表的人工智能大模型在预测能力、推理精度、计算能力和音视频处理能力上有着飞跃式的突破，该类高性能 AI 的加入将提升工业互联的安全性和可靠性，进一步提升工业互联网人机协同，重塑数据跟踪和分析的流程，助力于工业大模型的产生。AI 的飞速推进有望让机器拥有“大脑”，促进工业互联网渗透率加速提升。核心标的：工业互联网各环节数字化的程度不同，AI 等颠覆性技术在应用端落地难度也具有较大差异。我们认为质检、工业视觉、低代码编程和工业互联网平台有望率先受益。建议关注：工业视觉：海康威视、大华股份、奥普特、凌云光、奥比中光。工业 AI 质检：创新奇智（港股）、科远智慧。工业低代码编程：用友网络、远光软件。工业互联网平台：宝信软件、中控技术、软通动力、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。风险提示制造业资本支出下滑；行业市场竞争加剧；工业互联网平台发展不及预期；AI 大模型工业领域落地不及预期。行业评级: 看好(维持)分析师：邱世梁执业证书号：S1230520050001qiushiliang@stocke.com.cn分析师：王华君执业证书号：S1230520080005wanghuajun@stocke.com.cn相关报告1 《特斯拉 Optimus 视频展示高难度动作；持续推荐工程机械、机器人、半导体设备、气体》2023.09.252 《特斯拉 Optimus 视频完成高难度任务，人形机器人产业化超预期》 2023.09.253 《发改委等出台进一步节水意见，看好超声水表等需求提升》2023.09.24行业点评http://www.stocke.com.cn2/3请务必阅读正文之后的免责条款部分图 1： 相关标的估值表资料来源：Wind，浙商证券研究所行业点评http://www.stocke.com.cn3/3请务必阅读正文之后的免责条款部分股票投资评级说明以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下：1.买 入 ：相对于沪深 300 指数表现＋20％以上；2.增 持 ：相对于沪深 300 指数表现＋10％～＋20％；3.中 性 ：相对于沪深 300 指数表现－10％～＋10％之间波动；4.减 持 ：相对于沪深 300 指数表现－10％以下。行业的投资评级：以报告日后的 6 个月内，行业指数相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，定义如下：1.看 好 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现＋10%以上；2.中 性 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%～＋10%以上；3.看 淡 ：行业指数相对于沪深 300 指数表现－10%以下。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重。建议：投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论。法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格，经营许可证编号为：Z39833000）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但浙商证券股份有限公司及其关联机构（以下统称“本公司”）对这些信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更。本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务。本报告仅供本公司的客户作参考之用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断，在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理公司、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。本报告版权均归本公司所有，未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、发布、传播本报告的全部或部分内容。经授权刊载、转发本报告或者摘要的，应当注明本报告发布人和发布日期，并提示使用本报告的风险。未经授权或未按要求刊载、转发本报告的，应当承担相应的法律责任。本公司将保留向其追究法律责任的权利。浙商证券研究所上海总部地址：杨高南路 729 号陆家嘴世纪金融广场 1 号楼 25 层北京地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 E 座 4 层深圳地址：广东省深圳市福田区广电金融中心 33 层上海总部邮政编码：200127上海总部电话：(8621) 80108518上海总部传真：(8621) 80106010浙商证券研究所：https://www.stocke.com.cn