2023“双节”期间重要事件梳理：消费改善程度，海外扰动因素

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1 [Table_Title] 消费改善程度，海外扰动因素 [Table_Title2] ——2023“双节”期间重要事件梳理 [Table_Summary] 投资要点: ► 假期出行恢复明显，铁路单日客运创新高 “双节”假期首日（9 月 29 日），全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量较 2022 年同期增长 53.2%。其中，全国铁路发送旅客 2009.8 万人次，首次突破 2000 万人次，创单日旅客发送量新高。 交通运输部最新数据显示，9 月 29 日至 10 月 6 日，预计全国跨区域人员流动量累计 21.97 亿人次，日均约 2.75 亿人次，比 2022 年日均增长 67.6%。 ► 出游订单改善，旅游市场进一步修复 文旅部数据显示，中秋节、国庆节假期 8 天，国内旅游出游人数 8.26 亿人次，按可比口径同比增长 71.3%，按可比口径较 2019 年增长 4.1%；实现国内旅游收入 7534.3 亿元，按可比口径同比增长 129.5%，按可比口径较 2019 年增长1.5%。与五一相比，国内出游人数较 2019 年的增幅有所回落，但旅游收入较2019 年的增幅小幅上升。 旅游大省游客数量较 2019 年大幅增加。北京市文旅厅数据显示，中秋国庆假期前三天（9 月 29 日-10 月 1 日），北京游客接待总量 682.5 万人次，同比增长60.6%，比 2019 年增长 31.8%。 四川省文旅厅数据显示，假期前 5 日,全省旅游景区累计接待游客 2426.08 万人次，实现门票收入 29360.11 万元，与去年同期同基数相比，分别增长 187.79%和 310.77%，与 2019 年同期同基数相比，分别增长 9.23%和 11.22%。 ► 缺少“爆款”影片，票房略低于预期 今年国庆档共有 11 部电影上映，影片题材也较为丰富。但受制于旅游出行对观影的挤出，以及缺乏高质量影片的影响，今年国庆档票房表现略低于市场预期。根据 wind 数据统计，国庆档前五日的电影总票房为 19.25 亿元，和 2019 年同期的 34.18 亿元、2021 年同期的 32.21 亿元仍有一定差距。 ► 房地产新政效果显现，商品房销售温和修复 国庆期间房地产销售呈现温和修复。截至 10 月 5 日，假期期间商品房日均成交面积为 10.03 万平方米，较 2022 年增长 1.98%，延续了 9 月中下旬以来的回升态势。从结构来看，一线城市是假期商品房交易的绝对“主力”，贡献了总成交面积的 44%。结合“双节”以及高频数据来看，预计 10 月房地产市场的回升趋势有望得到延续。 ►“双节”期间海内外重要事件梳理 国内：PMI 重回扩张区间，印证经济持续回暖。9 月我国制造业 PMI 为 50.2%，时隔 5 个月重回扩张区间。整体来看，在前期一系列稳增长政策推动下，国内经济动能正不断修复，市场悲观情绪有望随着经济数据的好转而逐步向好。 海外：10Y 美债收益率创下新高，海外大类资产多数调整。10Y 美债收益率最高升至 4.81%，创下 2007 年以来新高。大宗方面，布伦特原油跌幅高达 9.58%，COMEX 黄金价格下跌 2.36%；股票方面，全球主要指数大多收跌，跌幅在 1-3%之间；纳指和恒生指数表现相对占优，小幅收涨。 下周将有多份重要数据公布。其中 10 月 9 日中国 9 月金融数据以及 10 月 12日，美国 9 月 CPI 数据需要重点关注。 风险提示 宏观经济、产业政策出现超预期变化。 评级及分析师信息 [Table_Author] 宏观首席分析师：孙 付 邮箱：sunfu@hx168.com.cn SAC NO：S1120520050004 联系电话：021-50380388 宏观分析师：丁俊菘 邮箱：dingjs@hx168.com.cn SAC NO：S1120523070003 联系电话：021-50380388 宏观首席分析师：孙 付 邮箱：sunfu@hx168.com.cn SAC NO：S1120520050004 联系电话：021-50380388 宏观分析师：丁俊菘 邮箱：dingjs@hx168.com.cn SAC NO：S1120523070003 联系电话：021-50380388 证券研究报告|宏观专题报告 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2023 年 10 月 06 日 138340 证券研究报告|宏观专题报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 假期出行恢复明显，铁路单日客运创新高....................................................................................................... 错误!未定义书签。 2. 出游订单改善，旅游市场进一步修复 ............................................................................................................... 错误!未定义书签。 3. 缺少“爆款”影片，票房略低于预期 ...................................................................................................................................................5 4. 房地产新政效果显现，商品房销售温和修复 ......................................................................................................................................6 5. “双节”期间海内外重要事件梳理 ........................................................................................................................................................7 6. 风险提示.........................................................................................................................................................................................................9 图表目录 图 1 假期首日，23 年旅客发送总量较 22 年增长 53.2%......................