《国际财务报告准则》变革对金融机构资产管理影响探析

中国金融四十人论坛工作论文系列 CF40 Working Paper Series NO. CF40WP2019001（总第 98 期） 《国际财务报告准则》变革 对金融机构资产管理影响探析 张敬国 徐梓倩1 2019 年 01 月 02 日 摘要：2008 年金融危机后，国际会计准则理事会(IASB)加快改进《国际会计准则第 39 号——金融工具：确认与计量》(IAS 39)，于 2014 年发布《国际财务报告准则第 9 号——金融工具》（IFRS 9），将金融资产会计分类由四类简化为三类，并把信用资产减值由已发生模型改为预期损失模型。新金融工具准则将对金融机构特别是保险公司的资产负债管理、投资管理、风险管理、估值核算等各方面带来重大影响，促使会计信息进一步与业务模式、风险管理融合。但是新金融工具准则可能会造成金融机构信用资产估值大幅波动，并且限制金融机构凭借其所有者权益充足情况来提升投资收益、平抑利润波动的空间和能力。 关键词：财务准则 资产类别 投资管理 说明：中国金融四十人论坛（CF40）是非官方、非营利性的专业智库，专注于经济金融领域的政策研究。本工作论文是未曾公开发表的论文。文中观点仅代表作者本人，不代表本论坛及作者所在单位意见。未经许可，谢绝任何形式的转载和复制。 1 作者张敬国系武汉大学董辅礽经济社会发展研究院研究员，徐梓倩系泰康资产管理有限责任公司风险总监。 2 《国际财务报告准则》变革 对金融机构资产管理影响探析 张敬国 徐梓倩 摘要：2008 年金融危机后，国际会计准则理事会(IASB)加快改进《国际会计准则第 39 号——金融工具：确认与计量》(IAS 39)，于 2014 年发布《国际财务报告准则第 9 号——金融工具》（IFRS 9），将金融资产会计分类由四类简化为三类，并把信用资产减值由已发生模型改为预期损失模型。新金融工具准则将对金融机构特别是保险公司的资产负债管理、投资管理、风险管理、估值核算等各方面带来重大影响，促使会计信息进一步与业务模式、风险管理融合。但是新金融工具准则可能会造成金融机构信用资产估值大幅波动，并且限制金融机构凭借其所有者权益充足情况来提升投资收益、平抑利润波动的空间和能力。 关键词：财务准则 资产类别 投资管理 目前国际经济金融市场上存在两大会计准则体系，即国际会计准则（International Accounting Standards, IAS/International Financial Reporting Standards, IFRS）和美国公认会计准则（the U.S. Generally Accepted Accounting Principles，US GAAP）。前者由国际会计准则理事会(International Accounting Standards Board, IASB，其前身为成立于 1973 年的国际会计准则委员会（International Accounting Standards Committee， IASC)）制定和发布，准则起源于财务报告地域差异较大且融资以银行信贷为主的欧洲，以基本原则为基础（Basic Principle Basis），允许会计人员运用专业判断选择具体的会计处理方法，目前已有 100 多个国家或地区不同程度采用了国际财务报告准则（IFRS）或与之类同。美国公认会计准则（US GAAP）由美国联邦证券委员会(the U.S. Securities and Exchange Commission，SEC)授权美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board, FASB）制定。以股权上市融资为重要渠道的美国，强调统一、可比的财报格式，选择以详细规则为基础（Detailed Ruled Basis）制定了 150 多项会计准则，注重减少人为主观因素影响。 2002 年，国际会计准则理事会（IASB）与美国财务会计准则委员会（FASB）签署“诺沃克协议（Norwalk Agreement）”，力争减少两套准则体系的差异，实现相互趋同，2005 年开始朝着简化 3 和完善金融工具准则努力。2008 年全球金融危机爆发后，二十国集团（G20）要求国际会计准则理事会（IASB）加快解决金融工具分类随意性大、金融资产减值计提不及时、不足额等问题，加速金融工具准则的变革进程。2009 年 4 月，国际会计准则理事会（IASB）承诺对《国际会计准则第 39 号——金融工具》（International Accounting Standard 39，IAS 39）进行紧迫和综合性的改革，于 2014 年发布《国际财务报告准则第 9 号——金融工具》（International Financial Reporting Standard 9，IFRS 9）取代 IAS 39，并于 2018 年 1 月 1 日生效。为实现我国企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，财政部借鉴《国际财务报告准则第 9 号——金融工具》修订《企业会计准则第 22 号——金融工具确认与计量》（China Accounting Standards 22，CAS 22），于 2017 年3 月发布，2018 年 1 月 1 日起实施（商业银行和附属有商业银行的金融集团从 2018 年 1 月 1 日执行，保险机构可暂缓至 2021 年执行）。新金融工具准则（《国际财务报告准则第 9 号——金融工具》和《企业会计准则第 22 号——金融工具确认与计量》）的发布将对金融机构的资产业务，特别是保险机构的投资产生较大影响。 一、《国际会计准则第 39 号——金融工具》的渊源 会计和统计是记录和分析经济行为的基本工具和方法。英国会计史学家沃尔芙认为，经济是文明之子，会计是经济之子。经济文明发展，企业形态、交易模式、金融工具创新，促使会计准则不断改革发展。18 世纪南海泡沫事件促使现代公共会计在英语国家诞生 1929 至 1933 年的经济危机推动美国公认会计原则（GAAP）确立，使得客观性、可验证性和历史成本计量属性成为主导特征。20世纪 70 年代，布雷顿森林体系瓦解，利率和汇率波动加大市场风险，衍生产品等创新金融工具频出，会计实务相对滞后。20 世纪 80 年代，美国商业地产周期的大起大落致使储贷协会形成大量不良资产，爆发储贷危机。在危机爆发前，建立在成本计量模式上的财务报告显示金融机构拥有良好的资本实力，风险被掩盖。之后美国联邦证券委员会(SEC)要求此类业务采用公允价值计量且变动计入当期损益，但遭到银行业强烈抵制。最终美联储提出“可供出售金融资产”类别，这类资产按照公允价值计量，其市价相对于成本的收益或者损失，在资产出售前计入所有者权益，出售后计入当期损益。“可供出售金融资产”既执行了公允价值计量原则，又避免公司报表利润波动过大。90 年代初美国财务会计准则委员会（FASB）发布 115 号财务会计准则公告（State