电子周跟踪：存储价格触底市场回暖，SK海力士业绩改善高性能产品需求增加

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20231023-20231029）领先大市-A(维持)——存储价格触底市场回暖，SK 海力士业绩改善高性能产品需求增加2023 年 10 月 28 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：美国加深制裁中国芯片产业，看好半导体产业链自主可控加速 2023.10.22【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：六部门发布算力计划，台积电、三星、SK 海 力 士 大 陆 工 厂 获 美 豁 免2023.10.16分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2023.10.23-2023.10.29）市场大部分上涨，上证指数涨1.16%，深圳成指涨 2.09%，创业板指数涨 1.74%，科创 50 涨 0.00%，申万电子指数涨 2.11%，Wind 半导体指数涨 2.06%，费城半导体指数跌 2.69%，台湾半导体指数跌 4.05%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为半导体设备（+3.75%）、电子化学品（+3.33%）、元件（+3.21%）。个股情况看，涨幅前五为：光弘科技（+60.20%）、昀冢科技（+29.57%）、利通电子（+27.60%）、福日电子（+24.81%）、信维通信（+24.55%）；跌幅前五为：寒武纪-U（-19.47%）、工业富联（-12.99%）、美芯晟（-12.42%）、伟测科技（-11.84%）、好上好（-11.68%）。行业新闻：SK 海力士 FY23Q3 营收出货环比改善：实现营收 9.0662 万亿韩元，环比增加 24%，营业亏损为 1.7920 万亿韩元，营业亏损环比增加 38%，净亏损为 2.1847 万亿韩元。公司业绩在第一季度低点过后持续改善，特别是HBM3、高容量 DDR5 DRAM 和高性能移动 DRAM 等主力产品销售势头良好。DRAM 得益于 AI 等高性能面向服务器的产品销售好转，与第二季度相比出货量增长了约 20%，ASP 上升约 10%。NAND 闪存在高容量移动端产品和固态硬盘出货量有所增加。联电 FY23Q3 收入和毛利率环比持平：营收为新台币570.7 亿元，环比增长 1.4%，同比减少 24.3%；毛利率为 35.9%，归属母公司净利为新台币 159.7 亿元。因计算和通信领域需求强劲，尽管晶圆出货量下降2.3%，公司收入和毛利率环比持平。展望第四季度，由于 PC 和智能手机的紧急订单，预计需求逐渐稳定，但客户在库存管理方面还是会采取谨慎和保守的态度。重要公告：【乐鑫科技】10 月 23 日公告，公司 2023 年第三季度实现营业收入 3.60 亿元，本报告期比上年同期增加 7.29%;实现归母净利润 2259.88 万元，本报告期比上年同期增长 9.85%。【中微公司】10 月 27 日公告，公司 2023 年第三季度实现营业收入 15.15 亿元，本报告期比上年同期增长 41.40%; 实现归母净利润 1.57 亿元，本报告期比上年同期减少 51.76%。【芯源微】10 月 27 日公告，公司第三季度实现营业收入 5.11 亿元，本报告期比上年同期增长 30.18%;实现归母净利润 8,455 万元，本报告期比上年同期增加 14.85%。投资建议23Q3 上市公司业绩和海外大厂财务指标均有改善，结合 Q4 指引，半导体行业景气度回暖在即。美国进一步加深对我国芯片产业制裁，长期看将加速国内半导体产业链的自主可控进程。建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，AI 和服务器拉动的高性能芯片需求，以及关键指标触底、业绩正在/有望持续改善的代工、存储赛道。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 61.4 大厂景气度................................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪...............................................................................................