新三板云计算行业专题报告：未来3年全球CAGR达53.9％，SDN市场千亿蓝海待掘金

证券研究报告 新三板云计算专题报告 未来 3 年全球 CAGR 达 53.9%,SDN 市场千亿蓝海待掘金 2018.04.01 温朝会（分析师） 魏也娜（研究助理） 电话： 020-88836105 邮箱： wenchh@gzgzhs.com.cn weiyn@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310517050002A1310116100001 SDN 弥补传统网络缺失随着大规模云服务兴起，软件定义网络（SDN）日益受关注。相比传统网络架构，SDN 具备（1）提高了流量路径的灵活性；（2）消除复杂协议，简化了网络，降低运维难度；（3）缩短了创新周期，使网络创新更为便捷等优势。。 云计算、5G 推动对 SDN 需求增长，全球未来 3 年复合增长率有望达 53.9%云计算、5G 是未来科技基础。IDC 云 IT 基础设施跟踪报告显示云基础设施与传统基础设施此消彼长，2016 年以 IaaS、PaaS 和 SaaS 为代表的典型云服务市场规模达到 522.4 亿美元，增速 20.6%；云计算日益成为物联网、人工智能时代重要的底层支撑。另一方面物联网、虚拟现实、3D 视频、自动驾驶、工业自动化等业务及功能的实现都将建立在 5g 基础之上，5G 将成为未来数字世界的一项关键基础设施。 云数据中心对 SDN 需求强烈，同时 SDN 是 5G 技术的核心。一方面，传统网络数据存在需人工配置、配置工作复杂、硬件协议开发性差、可视化程度低等缺陷，与云计算高度灵活的特性存在较大矛盾，而 SDN 转控分离、集中控制、开放接口的特点与云计算多租户、多业务、高效的需求相契合。另一方面，5G不同场景的转换需要克服容量、可靠性、延迟不同的障碍,越来越多的 5G 架构开始基于 SDN 理念构建。IDC 认为 2020 年全球 SDN 市场规模将达到 125 亿美元，年复合增长率高达 53.9%。 SDN 价值链分布：芯片、软硬件均大有可为硬件市场：传统电信产业链是水平、封闭的，设备商占据主动地位。引入 SDN 技术控制层从路由器中的抽离,传统设备商地位面临挑战,纷纷向 SDN 硬件生产商转型，目前 SDN 设备在全球整体份额中占比仍不高，Cisco、华为等传统设备商依然是 SDN 网络基础设施市场中的主导性的参与力量。 芯片市场：SDN 的兴起降低了交换机协议软件的复杂度，SDN 芯片日益受关注，涌现了 Barefoot，盛科网络等一批新型企业，对 Cisco、Broadcom 垄断的传统交换机芯片市场形成冲击。 SDN 软件市场：SDN 控制器、SDN 应用编排及资源管理市场属于新兴蓝海，到 2020年合计市场空间为 59 亿美元，其中虚拟化/控制层软件年复合增长率有望达到 64%，SDN 应用市场年复合增长率有望达到 66%。 芯片国内市场尚处于早期，软硬件市场大有可为我国 SDN 市场尚处于起步阶段，三大运营商及百度、腾讯、阿里等互联网企业均进行了重点布局。细分市场中 SDN 芯片市场国内几乎空白，硬件市场以华为、H3C、思科为主，软件及解决方案市场新华三、华为、贝尔、赛特斯、中兴等位居前五。建议关注：(1)未来宽带(831383)：国内领先的 NGB 解决方案提供商，持续推进 SDN孕育新机遇；(2)赛特斯(832800)：SDN 第三方龙头，新星崛起进行时；(3)缔安科技(834047)：SD-Wan 产品化初步成型，移动办公产品体系更为完备；(4)大河云联：专注 SD-WAN 领域，广域网络率先开拓者；(5)盛科网络：国产自主 SDN 芯片龙头，研发技术业内领先；(6)云杉网络：云杉网络：技术领先，先发优势明显 风险提示：市场发展不及预期；北向接口统一性的问题难以解决；新技术冲击。新三板云计算行业 相关报告 1、【行业深度报告】腾云起驾，迎接云计算黄金十年 2、【行业深度报告】CDN 风起云涌，第三方 CDN 迎风起舞 3、【行业深度报告】云计算重构 IDC价值，2017 关注结构性机会 4、【云计算专题】SaaS 起始篇：群星璀璨，不容错过的新三板 SaaS 5、【云计算专题】SaaS 系列之二：他山之石，关于 SaaS 发展的若干思考 广证恒生 做中国新三板研究极客 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 21 页 新三板云计算专题报告 目录 目录 ............................................................................................................................................................................................. 2 图表目录 .................................................................................................................................................................................... 3 1. 转控分离，弥补传统网络缺失 ............................................................................................................................................... 42. 面向未来的网络架构，年复合增长率高达 53.9% ........................................................................................................... 62.1 云计算、5G 是未来科技基础 ...................................................................................................................................... 6 2.2 SDN 是云计算及 5G 重要底层支撑 ........................................................................................................................... 7 2.1.2 云数据中心亟待 SDN 服务支持 ............................................................................................................ 7 2.1.3 长期来看，SDN 或成为 5G 技术的核心 .................................