传媒互联网周报：抖音提高短剧投流门槛利好头部内容/营销，数据要素基础设施建设加速推进

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2023年11月28日超 配传媒互联网周报抖音提高短剧投流门槛利好头部内容/营销，数据要素基础设施建设加速推进核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-608751600755-81983074zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-抖音测试付费短视频，数据要素政策有望持续催化》 ——2023-11-20《传媒互联网周报-Reelshort 在 IOS 美国娱乐榜排名第一，上海发布 11 条措施推动 AI 发展》 ——2023-11-12《传媒行业三季度业绩回顾暨 11 月投资策略-互动游戏/短剧/AIGC 持续催化，看好底部向上机会》 ——2023-11-10《传媒互联网周报-真人互动游戏爆火出圈，国内外 AIGC 大模型及应用持续催化》 ——2023-11-07《传媒互联网周报-微软 Excel、亚马逊推出新 AI 功能模块，OpenAI 开发者大会将于下周召开》 ——2023-10-31传媒板块本周表现：行业下跌 0.55%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（11.20-11.26）传媒行业下跌 0.55%，跑赢沪深 300（-0.84%），跑赢创业板指（-2.45%）。其中涨幅靠前的分别为流金科技、龙版传媒、引力传媒、海看股份等，跌幅靠前的分别为荣信文化、世纪天鸿、昆仑万维、佳云科技等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第 11 位。重点关注：抖音提高短剧投流门槛利好头部公司，数据要素基础设施建设加速推进。1）11 月 20 日，抖音巨量提高短剧投流公司资质门槛，利好现有资质完整的企业和头部公司。2）数据要素方面，国家数据局正在加快推进数据要素基础设施建设。11 月 21 日，广东印发“数字湾区”建设三年行动方案，支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易场所。数据所有方及交易平台、确权等环节值得关注。3）微软表示 12 月 1 日将面向中国企业和教育机构推出 Web AI 聊天功能 Copilot。本周重要数据跟踪：10 月全球手游玩家付费金额同比增长。1）本周电影票房 3.16 亿元，环比减少 11.12%。票房前三名分别为《拯救嫌疑人》、《无价之宝》和《饥饿游戏：鸣鸟与蛇之歌》；2）综艺节目方面，《花儿与少年丝路季第五季》、《快乐老友记》和《王牌对王牌第八季》排名居前；3）游戏方面，根据 SensorTower 数据，2023 年 10 月，全球手游玩家在 App Store和 Google Play 付费 62 亿美元，同比增长 2%。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了 18 亿美元，占全球总收入的 29.8%；中国 iOS 市场排名第 2，占 20.1%；日本市场排名第 3，占 14.7%。2023 年 10 月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》和《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)、Dream Games《Royal Match》。投资建议：持续看好短剧/互动游戏/VRARXR/AIGC 催化下的版块超跌向上机遇。1）抖音提高短剧投流门槛、reelshort 下载量持续位居前列，继续看好短剧/真人互动游戏方向（紫天科技、华策影视、掌阅科技等）；此外国家数据局加快推进数据要素基础设施建设、微软 Copilot 将对中国用户开放等有望持续催化 AI、VR/MR 方向，关注前期超跌的 AIGC、VR、数据要素等主题方向超跌反弹机会（昆仑万维、浙数文化、奥飞娱乐、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、掌趣科技等标的）；2）主题投资带动板块估值整体修复，基本面维度关注可以关注景气度较好且超跌的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒、芒果超媒）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）、出版板块；3）同时建议关注 VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002517.SZ 恺英网络增持15.763390.660.822419300413.SZ 芒果超媒买入33.276221.261.502622002027.SZ 分众传媒买入7.3810660.340.422118资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 0.55%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4抖音：提高短剧投流门槛，46 部剧投流被禁 ............................................... 4数据要素：国家数据局正在加快推进数据基础设施建设，广东支持广州深圳数据交易所创建国家级数据交易所 .............................................................................. 512 月 1 日起微软 Copilot 对中国用户开放 ............................................... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 8数字藏品（NFT） ...............................................................