电子12月周专题：AI PC本地大模型如何解决功耗问题？

1 行业报告│行业周报 请务必阅读报告末页的重要声明 电子 12 月周专题（12.11—12.15） AI PC 本地大模型如何解决功耗问题？ ➢ AI PC 产品形态逐渐清晰 联想在 2023 年 10 月 24 日举办的“AI for All”第九届联想创新科技大会上推出首款 AI PC，联想认为 AI PC 能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现 AI 自然交互。联想集团董事长兼 CEO杨元庆认为前期 AI PC 将占到市场份额的 10%，未来 AI PC 将具备五大核心特质：个人大模型、更强的算力、更大的存储、更顺畅的自然语音交互、更可靠的安全和隐私保护。 ➢ 功耗或将成为 AI PC 时代一大痛点 根据华尔街见闻的报道，OpenAI 训练 GPT-3 耗电约为 1.29GWh，AI 大模型训练和推理均会产生极高的电力消耗。在部署到个人终端之后，即便本地个人大模型参数数量远低于公共大模型，但对于 PC 端功耗控制的要求预计仍将变得更加严格。 ➢ ARM 架构在低功耗方面优势显著 ARM 架构是一个精简指令集处理器架构家族，广泛应用在多种嵌入式系统设计中，具备低功耗、高性能、低成本等特点。由于其低功耗的显著优势，ARM 架构被广泛应用于便携式消费级终端，比如智能手机、可穿戴设备、智能家居等领域。2020 年 6 月，苹果宣布将在 Mac 产品引入自研 ARM 架构芯片；高通在 2023 年 10 月的夏威夷峰会发布面向 PC 打造的骁龙 X Elite 平台，采用高通基于 ARM 指令集重构的自研 CPU——Oryon CPU。AI PC 面临功耗方面的挑战，ARM 架构有望发挥重要作用。 ➢ 投资建议 苹果 Mac 的成功经验已经证明基于 ARM 架构的 CPU 可以在 PC 领域取得非常优异的性能和功耗表现，高通等大厂入局有望加速 AI 大模型在 PC 端的落地，因此我们建议关注 AI PC 产业链相关标的。包括存储环节的澜起科技、聚辰股份、江波龙、信音电子等公司，制造代工端的华勤技术等公司，结构件环节的春秋电子、长盈精密、光大同创、领益智造等公司，电子材料环节的中石科技、飞荣达、思泉新材、隆扬电子等公司，EC 芯片环节的芯海科技等公司。 ➢ 下周展望：AI PC 近期事件频出，积极关注上游产业链 今年下半年以来，联想等终端品牌厂商对 AI PC 的产品定义逐渐定型，有望逐步进入量产阶段。随着英特尔酷睿 Ultra 处理器正式发布，戴尔、微软、联想等公司的搭载英特尔最新 AI 芯片的笔记本电脑将陆续上市销售。上游产业链有望受益于 AI PC 新时代。 风险提示：AI PC 用户体验效果不及预期的风险、高能耗问题难以解决的风险、用户隐私泄露的风险。 证券研究报告 2023 年 12 月 15 日 投资建议： 强于大市（维持） 上次建议： 强于大市 相对大盘走势 作者 分析师：熊军 执业证书编号：S0590522040001 邮箱：xiongjun@glsc.com.cn 分析师：王晔 执业证书编号：S0590521070004 邮箱：wye@glsc.com.cn 相关报告 1、《电子：三期叠加，有望助力半导体 24 年复苏》2023.12.09 2、《电子：先进封装空间广阔，国产设备加速提升》2023.12.01 -20%-7%7%20%2022/122023/42023/82023/12电子沪深300请务必阅读报告末页的重要声明 2 行业报告│行业周报 正文目录 1. ARM 架构有望加速 AI PC 产业化 ...................................... 3 1.1 低功耗优势助力 ARM 架构渗透率持续提升......................... 3 1.2 多家科技巨头布局基于 ARM 架构的 PC 产品 ........................ 6 1.3 相关标的 .................................................... 8 2. 风险提示 ......................................................... 9 图表目录 图表 1： 个人智能助理将广泛应用于 AI 内嵌的智能终端 ..................... 4 图表 2： ARM、X86、RISC-V 三大架构优势比较 ............................. 4 图表 3： ARM 架构 CPU 和 X86 架构 CPU 能效对比 ............................ 5 图表 4： 各领域的芯片市场规模及 ARM 架构市占率 ......................... 6 图表 5： 苹果 M3 家族芯片性能展示 ...................................... 7 图表 6： 高通骁龙 X Elite 平台性能展示 ................................. 8 图表 7： 高通骁龙 X Elite 平台 CPU 性能与竞品对比 ....................... 8 请务必阅读报告末页的重要声明 3 行业报告│行业周报 1. ARM 架构有望加速 AI PC 产业化 1.1 低功耗优势助力 ARM 架构渗透率持续提升 联想率先定义 AI PC 产品。联想在 2023 年 10 月 24 日举办的“AI for All”第九届联想创新科技大会上推出首款 AI PC，联想认为 AI PC 能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现 AI 自然交互。AI PC 是为每个人量身定制的全新智能生产力工具，将进一步提高生产力、简化工作流程，联想称之为个人 AI 双胞胎（AI Twin）。 基于公共大模型、私域大模型、个人大模型，联想集团借助自身在新 IT 领域“端-边-云-网-智”全栈智能布局的优势，与合作伙伴一起打造了混合 AI 新框架，为企业和个人提供个性化需求响应。 一项来自联想集团对自身用户的大型调查显示，71%的消费者对 AI 在工作场景的专业助手应用最为期待。AI 可以帮助工作者完成 PPT、文案、文书、Excel 表格等日常工作的文档处理需求，大幅提升工作效率，并在学习、生活等多种场景下赋能用户体验。 联想集团董事长兼 CEO 杨元庆认为前期 AI PC 将占到市场份额的 10%，未来 AI PC 将具备五大核心特质： ➢ 能够运行经过压缩和性能优化的个人大模型。 ➢ 具备更强的算力，能够支持包括 CPU、GPU、NPU 在内的异构计算。 ➢ 具备更大的存储，能够容纳更多个人全生命周期的数据并形成个人知识库，为个人大模型的学习、训练、推理、优化提供燃料。 ➢ 具备更顺畅的自然语言交互，甚至可以用语音、手势完成互动。 ➢ 具备更可靠的安全和隐私保护。 请务必阅读报告末页的重要声明 4 行业报告│行业周