电力设备及新能源周报：Tesla上海储能工厂落地，11月国内光伏新增装机超预期

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 电力设备及新能源周报 20231224 Tesla 上海储能工厂落地，11 月国内光伏新增装机超预期 2023 年 12 月 24 日 ➢ 本周（20231218-20231222）板块行情 电力设备与新能源板块：本周上涨 0.75%，涨跌幅排名第 2，强于大盘。本周储能指数涨幅最大，核电指数涨幅最小。核电指数下跌 1.95%，新能源汽车指数下跌 1.78%，工控自动化下跌 1.78%。风力发电指数下跌 1.28%，锂电池指数下跌 0.96%，光伏指数上涨 1.22%，储能指数上涨 1.83%。 ➢ 新能源车：1-11 月全球锂电产量同比增长 21.58% 根据鑫椤锂电数据，2023 年 1-11 月全球电池产量 1088.89GWH，同比增长21.58%，其中储能电池产量 208.04GWH，同比增长 72.76%；11 月全球电池产量 105.27GWH，环比下降 4.9%，其中储能电池产量 18.06GWH。分材料来看，2023 年 1-11 月全球磷酸铁锂正极产量 148.32 万吨，同比增长 38.78%，三元正极产量 88.95 万吨，同比下降 2.23%。 ➢ 新能源发电：Tesla 上海储能工厂落地，11 月国内光伏新增装机超预期 光伏：1-11 月我国新增光伏装机 163.88GW，同比+149.40%，维持全年新增装机 180GW 的判断。11 月我国电池组件出口 183.06 亿元，同比-19.73%，环比-5.14%，向印度的组件出口规模大幅增加；11 月我国逆变器出口 40.22 亿元，同比-45.94%、环比+0.91%。 风电：12 月 22 日，中国电建中南院中电建万宁海上漂浮式项目样机工程风力发电机组及附属设备（1-6 包）采购项目成交公示，规模共计 100MW，四家整机商中标，分别是：1）中车株洲电力机车研究所有限公司；2）东方电气风电股份有限公司；3）运达能源科技集团股份有限公司；4）上海电气集团股份有限公司。 储能：12 月 22 日特斯拉上海储能超级工厂土地出让签约仪式在新片区举行，标志着 Tesla 40GWh 上海储能超级工厂落地。 ➢ 电力设备及工控：1-11 月电网工程完成投资 4458 亿元，同比增长 5.9% 电力设备：发电装机容量方面：截至 11 月底，全国累计发电装机容量约 28.5 亿千瓦，同比增长 13.6%。电源、电网投资方面：全国主要发电企业电源工程完成投资 7713 亿元，同比增长 39.6%；电网工程完成投资 4458 亿元，同比增长5.9%。用电量方面：11 月份，全社会用电量 7630 亿千瓦时，同比增长 11.6%。 ➢ 本周关注：宁德时代、阳光电源、天赐材料、思源电气、鸣志电器、科达利、天顺风能、中信博、伟创电气、帝科股份等。 ➢ 风险提示：政策不达预期、行业竞争加剧致价格超预期下降等。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 300750.SZ 宁德时代 156.29 9.75 11.85 15.29 16 13 10 推荐 300274.SZ 阳光电源 83.01 6.77 8.11 9.57 12 10 9 推荐 002709.SZ 天赐材料 22.40 1.17 1.33 1.81 19 17 12 推荐 002028.SZ 思源电气 49.98 2.1 2.67 3.35 24 19 15 推荐 603728.SH 鸣志电器 64.20 0.41 0.75 1.23 157 86 52 推荐 002850.SZ 科达利 80.52 4.31 5.52 7.09 19 15 11 推荐 002531.SZ 天顺风能 10.99 0.6 1.05 1.46 18 10 8 推荐 688408.SH 中信博 63.21 2.22 4.02 5.09 28 16 12 推荐 688698.SH 伟创电气 36.48 0.96 1.29 1.84 38 28 20 推荐 300842.SZ 帝科股份 67.46 4.17 6.39 8.61 16 11 8 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测（注：股价为 2023 年 12 月 22 日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 邓永康 执业证书： S0100521100006 电话： 021-60876734 邮箱： dengyongkang@mszq.com 分析师 王一如 执业证书： S0100523050004 电话： 021-60876734 邮箱： wangyiru_yj@mszq.com 研究助理 席子屹 执业证书： S0100122060007 电话： 021-60876734 邮箱： xiziyi@mszq.com 研究助理 林誉韬 执业证书： S0100122060013 电话： 021-60876734 邮箱： linyutao@mszq.com 研究助理 许浚哲 执业证书： S0100123020010 电话： 021-60876734 邮箱： xujunzhe@mszq.com 相关研究 1.EV 观察系列 153：11 月欧洲新能车市场趋势稳定，销量环比增长-2023/12/21 2.EV 观察系列 152：11 月国内新能车销量持续走强，渗透率稳步推进-2023/12/21 3.电力设备及新能源周报 20231217：特斯拉发布 Optimus-Gen 2，各国加速净零排放-2023/12/17 4.电新行业 2024 年年度策略：韬光逐薮，含章未曜-2023/12/15 5.电力设备及新能源周报 20231210：国务院强调新能源发展，全球动力电池装机量同比高增-2023/12/10 行业定期报告/电力设备及新能源 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 新能源汽车：1-11 月全球锂电产量同比增长 21.58% .............................................................................................. 3 1.1 行业观点概要 ...................................................................................................................................................................................... 3 1.2 行业数据跟踪 ...................................................................................................