电力及公用事业行业周报：山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023 年 12 月 24 日 电力及公用事业 行业周报 山西电力现货市场转入正式运行，电力市场化体制建设更进一步 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 5.0 9.1 16.9 绝对收益 -0.9 -1.7 3.9 温晨阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523070006 wency@essence.com.cn 相关报告 宁夏虚拟电厂运营管理细则：鼓励多方积极参与建设，明确参与市场路径 2023-12-17 宁夏发布虚拟电厂运营管理细则，推动虚拟电厂健康有序发展 2023-12-12 储能月度跟踪：11 月国内储能项目中标量环比高增，4h系统价格创新低 2023-12-12 国务院印发《空气质量持续改善行动计划》，2025 年电能占整体能源消费 30% 2023-12-10 华为规划至 2024 年建设 10W台全液冷超快充桩，超快充产业链发展有望提速 2023-12-03 行业走势：本周（12 月 16 日-12 月 22 日）申万公用事业指数上涨 1.053%，跑输沪深 300 指数 0.923pct。 本周要点： 12 月 22 日，山西省能源局和能监办发布《关于山西电力现货市场由试运行转正式运行的通知》（后文简称《通知》）。 《通知》指出山西省自 2018 年 12 月 27 日启动电力现货市场试运行，五年来先后经过七次结算试运行，运行周期从单日开始，逐步拉长至周、半月、全月、双月，最终实现连续试运行。山西省电力现货市场已连续运行 32 个月，现货市场建设满足转正式运行条件。经省政府批准，并报国家发改委、国家能源局备案，山西电力现货市场即日起转入正式运行。 电力市场化体制改革的核心之一是价格机制变革，赋予电力商品价值属性。国内电力的基准价配合“煤电联动”定价模型向供需为核心的市场定价模型转变过程中，电力现货市场的建设是其中的关键要素。此外，未来电力现货市场、容量市场、辅助服务市场分别衡量不同维度的电力商品价值属性，电力现货市场通过市场出清分时的电量电价曲线实现电量以及平衡商品的定价、交易，同时为其他市场衡量电力商品或服务的机会成本提供基准。山西省电力现货市场作为第一个正式运行的现货市场，是未来国内多元电力市场建设发展的重要节点。 建议关注分布式资源运营经验丰富的【南网能源】、【芯能科技】；建议关注虚拟电厂策略布局明确的【国能日新】；建议关注电力计量表计领先企业，具备电力调度系统建设经验的【东方电子】；建议关注具备国内领先虚拟电厂建设运营经验的【恒实科技】。 市场信息跟踪： 1）煤炭价格跟踪：12 月 10 日至 12 月 16 日，秦皇岛 5500 动力混煤平仓周平均含税价为 946.00 元/吨，周环比上涨 15.40 元/吨，涨幅1.7 %；12 月 9 日至 12 月 15 日，山西大同南郊 5500 动力煤车板周平均含税价为 837.00 元/吨，周环比上涨 14 元/吨，涨幅 1.7%；12月 9 日至 12 月 15 日，纽卡斯尔动力煤周平均现货价为 157.01 美元/吨，周环比上涨 7.65 美元/吨，涨幅 5.1%；12 月 2 日至 12 月 8 日，欧洲 ARA 港动力煤周平均现货价为 113.50 美元/吨，与上周持平。 -14%-4%6%16%26%36%2022-122023-042023-082023-12电力及公用事业沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563365 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电力及公用事业 2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至 2023年 12 月 22 日，三峡水库入库流量 7200 立方米/秒，同比上涨 13.4%，较上周上涨 400 立方米/秒；水位为 167.99 米，同比上涨 6.1%，较上周下跌 1.75 米；蓄水量为 325 亿立方米，同比增长 30.0%，较上周下跌 16 亿立方米。 3）光伏价格跟踪：2023 年 12 月 20 日，光伏级多晶硅价格 7.28 美元/kg，与上周持平；156mm×156mm 多晶硅片现货价格 0.14 美元/片，较上周下降，周环比跌幅 4.1%；太阳能电池片现货价格 0.05 美元/w，较上周下降，周环比跌幅 2.2%；光伏组件现货价格 0.11 美元/w，较上周下降，周环比跌幅 0.9%。 4）天然气价格跟踪：2023 年 12 月 22 日，LNG 全国出厂价格指数 6061元/吨。2023 年 12 月 16 日-12 月 22 日，周均价 5911.4 元/吨，较上周上涨 138 元/吨，周环比涨幅 2.4%。 5）电力市场跟踪：2023 年 12 月 20 日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为 586.73 厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为 563.54 厘/kwh。2023 年 12 月 23 日，山东省中长期电力交易净合约量 7.613 亿 kwh，加权均价 369.07 元/MWh。 6）电力供需：用电量：2023 年 10 月，全社会用电量 7419 亿千瓦时，同比增长 8.6%,环比减少 5.0%。发电量：2023 年 11 月，全国发电量7310 亿千瓦时，同比增加 7.0%，环比增加 3.8%。发电装机：2023 年11 月，全国新增发电装机 3297 万千瓦，同比增长 85.2%，环比增加38.5%。 7)LNG 重卡销售：11 月份 LNG 重卡销量达 1.52 万台，同比增长 650%。 8）充电桩：11 月全国公共充电桩保有量同比增长 51.7%，私有充电桩保有量同比增长 75.2%，三季度末全国新能源车桩比约 2.38，三季度单季度新能源车桩比约 2.07。2023 年三季度末欧洲充电点（Charging Point）数量达 61.33 万个，同比增长 56.9%。截至 2023年 12 月 14 日，美国境内充电桩保有量达 15.91 万台，相比 2022 年底增长 10.68% 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/电力及公用事业 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 行情回顾 ...............................