银行地方志（十五）：陕西区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告 陕西区域性银行全景图 ——银行地方志（十五）20231220 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2023-12-20 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038 电话：18162614133 邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《湖南区域性银行全景图——银行地方志（十四）20221213》 2.《福建区域性银行全景图——银行地方志（十三）20231207》 3.《山东区域性银行全景图——银行地方志（十二）20230225》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——陕西省的五个方面 陕西省位于中国内陆腹地，是连接中国东、中部地区和西北、西南的重要枢纽。处于黄河中游，东邻山西、河南，西连宁夏、甘肃，南抵四川、重庆、湖北，北接内蒙古。陕西省能源化工、装备制造和有色冶金等传统产业较为发达，电子信息、新能源、生物医药等新兴产业正在成为新的经济增长点。GDP 层面，全国各省市的 GDP 排名上看，2022 年陕西省 GDP 为 3.28 万亿元，较上年增长 9.97%，全国排名第 14 名，分产业结构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为 7.9%、48.6%、43.5%。人口方面，陕西省人口总量保持平稳增长。2022 年末，陕西常住人口为 3956 万人，较上年增长0.05%。区域结构来看，西安市 GDP 占全省比重 35.2%，榆林、咸阳宝鸡GDP 分别为 6544 亿元、2818 亿元、2743 亿元，其余地级市发展较为均匀。从 GDP 增速来看，2022 年榆林、延安、铜州市 GDP 增速超 10%。上司公司资源方面，陕西省公 81 家 A 股上市公司，国防军工、机械设备、医药生物、化工上市公司数量占有较高比重。金融资源方面， 2022 年陕西省存款与贷款金额分别为 6.16 万亿元、4.86 万亿元，较上年同比增长 13.8%、10.4%。从金融资源结构与增速角度来看，西安市存贷款金额占比较高，近年来榆林市、咸阳市等区域存贷款增速亦较高。 ⚫ 区域全扫描，三维度看陕西区域银行 银行背景维度：中小银行数量偏多。陕西共存续 140 家商业银行，其中城商行 2 家、农商行 54 家。陕西省内中小银行数量偏多，注册资本 1 千万-1 亿元银行数量达 84 家，占比 60%。区域内银行规模差异明显，长安银行、秦农商行、西安银行资产规模排名前三，总资产分别为 4371 亿、4062 亿、4058 亿，其余城农商行资产规模较小。 银行经营维度：资产质量边际好转、部分中小银行盈利能力较弱。特征 1：银行资产质量边际好转，业务经营回归稳健，不良率均值为 1.71%，较上年下降 14bp，拨备覆盖率为 184%，较上年下降 6.6pct。特征 2：资本充足率高于同业，净息差仍然承压，2022 年资本充足率为 9.4%、净息差为 1.72%。特征 3：资产端贷款占比 51.6%，负债端存款占比 80%。特征 4：部分银行盈利能力较弱，区域 ROA（0.57%）、ROE（9.33%）均值不及上市银行。 ⚫ 资本补充与银行合并新设维度。现阶段陕西区域共发行 126 亿元资本补充债[Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/27 证券研究报告 券，由 36 家主体承接。从陕西省银行合并方式上看，2018 年至今成立的 14家陕西省商业银行均采取新设（12 家村镇银行，2 家农商行）的方式组建商业银行。 ⚫ 商业银行面面观——陕西区域银行怎么看？ 本文梳理了陕西区域主要的 3 家商业银行。 长安银行：长安银行成立于 2009 年 7 月，是由陕西境内五家金融机构通过新设合并方式成立的省级法人商业银行，前两大股东分别为陕西煤业化工集团和陕西延长石油集团，持股比例均为 18.7%，前十大股东包含 7 家国有企业，持股比例达 70.4%。对外投资涉及一家消费金融公司（陕西长银消金）和四家村镇银行，营业网点实现省内各地级市全覆盖。2022 年长安银行总资产达 4371 亿元，位居省内第一，资产增速为 15.6%。资产端贷款占比57.6%，较上年提升 0.2pct，金融投资占比 33.3%，以债券投资为主，其中企业债主要投向省内县市一级以及长三角城投债，地产债亦占有一定比重。负债端存款占比 86.1%，较上年提升 4.4pct，债券融入资金规模持续压降。贷款端以对公贷款为主（占比 71.0%），其中批发零售、制造业占对公比重高于 10%，个人贷款以消费类贷款为主。从资本充足率角度来看，长安银行资本充足率 2022 年上升至 12.58%，较 21 年提升了 51bp；核心一级资本充足率为 9.19%，较 21 年上升 90bp。净息差角度来看，2022 年净息差为2.18%。不良资产计提方面，2022 年长安银行计提减值准备 37.5 亿元，占当年营业收入的 42.6%，2022 年不良率下降 1bp 至 1.82%，其中批发和零售业、制造业不良率分别为 0.46%、0.47%，长安银行拨备覆盖率提升 26bp至 182.2%。 陕西秦农：秦农商行成立于 2015 年 5 月，由省内 6 家农信社合并重组而成，为陕西省属地方金融机构，第一大股东为陕西财金投资公司，持股比例达9.14%，共 6 家股东持股比例超过 5%。网点集中于西安市（378 家）与广东（1 家），另外控股 3 家农商行。2022 年总资产达 4062 亿元，排名省内第二，资产增速为 20.0%。资产端贷款占比 51.5%，较上年下降 4.0pct，金融投资占比 38.8%，较上年提升 8.0pct，从投资类型上看，秦农商行债券投资中金融债券规模较大，金额为 852 亿元。2022 年秦农商行负债端中存款占比 77.5%，较 22 年下滑 4.3pct，同业负债占比提升。秦农商行贷款以对公贷款为主，占比 56.6%，前五大行业分别为建筑业、水利等、房地产、租赁和商务服务、交通运输、制造业，前五大行业占对公比重的 76%；个人贷款以按揭贷款为主，占比 73.3%，经营性贷款、消费贷和信用卡占比均较低。从存款结构来看，公司类存款占比 19.5%，个人存款占比 71.5%。从资本充足率角度来看，2022 年秦农商行核心一级资本充足率为 8.40%，资本充足率为 11.75%。从净息差角度来看，2022 年秦农商行净息差为 1.69%。从不良率来看，2022 年秦农商行不良率为 2.07%，较上年下降 0.4pct，其中房地产业贷款不良率为 6.04%，个人住房按揭不良率为 0.48%，与房地产业相[Table_CompanyRptType] 深度研究