社会服务行业周报：春节旅游购物持续火热，消费结构性攀升

证券研究报告 | 行业周报 | 社会服务 http://www.stocke.com.cn 1/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 社会服务 报告日期：2024 年 01 月 30 日 春节旅游购物持续火热，消费结构性攀升 ——行业周报 投资要点 ❑ 元旦出行收入端恢复好于 2023 年假期，冰雪游带动相关板块客流恢复超预期，春节出行热持续演绎，淘工厂启动新品佣金激励计划；春运客流持续火热，旅游将超预期；年夜饭预定火热，餐饮消费高景气；瑞幸咖啡新增“定向点位加盟模式”；建议关注景区：天目湖、长白山、峨眉山 A、黄山旅游；OTA 平台：携程集团、同程旅行；演艺：宋城演艺；电商：拼多多、阿里巴巴、京东集团；本地生活：美团；酒店：锦江酒店、华住集团、亚朵、君亭酒店、首旅酒店；受益出行链百货：重庆百货、百联股份、银座股份、合肥百货；教育：中教控股、行动教育；餐饮：同庆楼、九毛九、瑞幸咖啡、海底捞；人力资源服务：Boss 直聘。 ❑ 淘工厂启动新品佣金激励计划： 1 月 25 日，主打源头工厂直供的淘工厂启动了面向产业带厂商的新品佣金激励计划：自 2024 年 1 月 17 日发布上线的所有商品，在 2024 年 1 月 25 日至 6 月 30 日期间可享受两大项佣金优惠政策，所有新品新链接订单在冷启动阶段仅收取 0.6%的固定佣金，佣金最高优惠幅度高达95%，普通商品最大优惠达 50%。 ❑ 海口美兰机场客流创新高，春运期间将加密航线：今年以来，美兰机场客流持续升温，1 月 24 日，美兰机场单日旅客吞吐量达 96599 人次，创通航以来历史新高，实现新年开门红。今年春运从 1 月 26 日开始至 3 月 5 日结束，期间，美兰机场预计执飞航班 24708 架次，同比增长 19.1%，预计运送旅客约 362.7 万人次，同比增长 17.5%；春节黄金周期间（2 月 10 日—17 日），美兰机场预计执飞航班 4926 架次，计划运送旅客约 73.7 万人次，最高峰预计为正月初八（2月 17 日）。 ❑ 春运客流持续火热，旅游将超预期： 1 月 26 日，为期 40 天的春运正式拉开帷幕。交通运输部预计，今年春运大概有 90 亿人次出游、探亲、休闲等，将创历史新高。这将是 2019 年春运的 3 倍。作为首个常态化春运，交通运输部副部长李扬在此前国新办发布会上表示，预计今年人员流动量将创历史新高，40 天内大概有 90 亿人次出游、探亲、休闲等。此外，春运发生了结构性变化。传统营业性运输，包括铁路、公路、民航、水运客运出行人次预计将达 18 亿人次，其余 80%都将是自驾车出行，客流大概有 72 亿人次，也将创新高。 ❑ 年夜饭预定火热，餐饮消费高景气：春节脚步渐近，消费市场热度升温，比如深圳不少酒店、餐企的年夜饭包厢预定已经接近尾声，今年年夜饭预订数量较去年大幅度提升，包间抢购十分火爆。从美团获悉，2024 年 1 月以来，上线年夜饭堂食套餐的全国餐饮商户数量增长近 4 倍，相关套餐订单量增长超 300%。美团相关负责人表示，平台已设置“岁末团圆夜家宴提前订”线上专区，即日起到春节期间全程推广提供此类服务的门店，帮助门店提升订单。各大零食品牌销售走高。良品铺子、三只松鼠、百草味等品牌推出的新春礼盒，出现不同程度的断货。 ❑ 瑞幸咖啡新增“定向点位加盟模式”：瑞幸 1 月 1 日通过其官微宣布，在瑞幸已开通的加盟模式当中，新增了“定向点位加盟模式”。所谓定向点位加盟，是指由瑞幸提供希望进入的场所，有能力帮助瑞幸把门店开到指定场所的合作者，可通过瑞幸 APP 或官方小程序进入专区申请加入。具体开店场景包含工作、学习、休闲、医疗交通枢纽、景区等。 ❑ 风险提醒 宏观经济恢复不及预期；行业竞争加剧；消费恢复不及预期。 行业评级: 看好(维持) 分析师：宁浮洁 执业证书号：S1230522060002 ningfujie@stocke.com.cn 研究助理：卢子宸 luzichen@stocke.com.cn 相关报告 1 《出入境政策边际放松，零售折扣化改革持续》 2023.12.12 2 《线下零售开展折扣化改革，跨境蓝海持续拓宽版图》 2023.11.28 行业周报 http://www.stocke.com.cn 2/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1 本周行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 2 重点公司盈利预测 ........................................................................................................................................ 6 3 行业重要数据跟踪 ........................................................................................................................................ 7 3.1 2023 年 12 月社零数据 ........................................................................................................................................................ 7 3.2 社会服务行业重要指标 ...................................................................................................................................................... 8 3.3 商贸零售行业重要指标 ...................................................................................................................................................... 9 4 重要行业动态 .............................................................................................................................................. 10 5 风险提示 ............................