传媒互联网行业2024Q1基金持仓分析：持仓略有回升，整体延续低位

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨媒体Ⅱ [Table_Title] 持仓略有回升，整体延续低位——传媒互联网行业 2024Q1 基金持仓分析 报告要点 [Table_Summary]受 AI 相关催化、2024 年电影市场持续复苏和红利主题市场风格等因素影响，2024Q1 板块基金持仓市值占比环比小幅增加 0.10pct 至 0.93%。从排名来看，传媒互联网排在长江一级 32 个行业中第 20 位，较 2023Q4 排名无变动。传媒互联网板块持续低配，2024Q1 传媒互联网板块标配比例为 2.08%，Q1 传媒互联网股实际基金持仓市值占比（0.93%）低于标配比例 1.15pct。2024Q1 传媒互联网行业媒体、娱乐子版块持仓意愿有所回升。 分析师及联系人 [Table_Author] 高超 范超 杨云祺 SAC：S0490516080001 SAC：S0490513080001 SFC：BQK473 %%%%1请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 媒体Ⅱ cjzqdt11111 [Table_Title2] 持仓略有回升，整体延续低位——传媒互联网行业 2024Q1 基金持仓分析 行业研究丨专题报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 2024Q1，传媒互联网行业基金持仓低于标配比例，持仓有所回升 传媒互联网板块基金持仓有所回升。受 AI 相关催化、2024 年电影市场持续复苏和红利主题市场风格等因素影响，2024Q1 板块基金持仓市值占比环比小幅增加 0.10pct 至 0.93%。从排名来看，传媒互联网排在长江一级 32 个行业中第 20 位，较 2023Q4 排名无变动。 传媒互联网板块持续低配。2024Q1 传媒互联网板块标配比例为 2.08%，Q1 传媒互联网股实际基金持仓市值占比（0.93%）低于标配比例 1.15pct。 从板块涨跌幅来看，2024Q1 传媒互联网板块累计上涨 1.64%，涨幅位于全行业第 11 名；上一季度（2023Q4），传媒互联网行业累计上涨 1.33%，涨幅位于全行业第 7 名。 从 2024Q1 各大板块基金持仓来看，TMT 行业基金持仓比重为 20.83%，环比下降 1.95pct，环比下降主要由于电子板块持仓比重下降 1.59pct 至 13.13%，计算机板块持仓比重下降1.42pct 至 2.81%。原材料基金持仓比重+2.86pct 至 15.91%，可选消费基金持仓比重+1.32pct至 10.44%，制造基金持仓比重+0.27pct 至 17.83%，金融地产基金持仓比重-0.15%至 4.13%，必选消费基金持仓比重-2.67pct 至 27.69%。 2024Q1 传媒互联网行业媒体、娱乐子版块持仓意愿有所回升 传媒互联网行业媒体、娱乐子板块持仓意愿有所回升。由于 Q1 重点档期表现亮眼叠加 AI 事件催化等因素，Q1 影视院线板块持仓有所提升，娱乐板块（含游戏、影视、院线）持股市值占比在 2024Q1 环比上升 0.07pct 至 0.49%；由于市场整体对高股息红利赛道的风格偏好，出版板块 Q1 持仓意愿有所提升，媒体板块（含出版、广告营销、广电）持股市值占比在 2024Q1 环比上升 0.05pct 至 0.36%；互联网信息服务板块持股市值占比在 2024Q1 环比下降 0.02pct 至0.08%。 重仓及增配/减配情况：基金重仓持股集中在影视及游戏龙头标的，整体有所增配。影视和出版相对增配，游戏板块配置偏好有所分化。 从重仓持有的基金数量来看：2024Q1 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（94只）、恺英网络（85 只）、光线传媒（69 只）、万达电影（46 只）、三七互娱（37 只）、神州泰岳（33 只）、巨人网络（29 只）、昆仑万维（25 只）、焦点科技（24 只）、上海电影（20 只）。 从基金重仓的持股市值来看：2024Q1 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（41.12亿）、恺英网络（20.76 亿）、光线传媒（15.01 亿）、万达电影（13.44 亿）、焦点科技（7.62 亿）、神州泰岳（6.02 亿）、巨人网络（4.88 亿）、三七互娱（4.03 亿）、上海电影（3.75 亿）、中文在线（3.37 亿）。 风险提示 1、修复情况不及预期的风险； 2、技术发展不及预期的风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《广告行业跟踪：广告市场持续修复，梯媒表现亮眼》2024-04-19 •《AI 系列跟踪（34）：谷歌召开 Cloud Next 2024大会，在 AI 领域迈出重要步伐》2024-04-15 •《MR 系列跟踪（12）：Meta 宣布将推出 AI+AR眼镜，SceneScript 技术赋能 AR 场景识别》2024-04-15 -29%-16%-2%11%2023/42023/82023/122024/4媒体Ⅱ沪深300指数2024-04-25%%2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 11 行业研究 | 专题报告 目录 持仓略有回升，整体延续低位——传媒互联网行业 2024 Q1 基金持仓分析 ................................. 4 风险提示 ....................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1：2024Q1 传媒互联网行业累计涨幅位于全行业第 11 名 ...................................................................................... 4 图 2：2024Q1 TMT 公募基金持仓配置比例环比下降 1.95pct ..................................................................................... 5 图 3：2024Q1 长江各一级板块重仓占比 ..................................................................................................................... 5 图 4：2024Q1 传媒互联网板块基金持仓市值占比环比提升 0.10pct 至 0.93% ............................................................ 6 图 5：2024Q1 超配比例（右轴）从大到小 ............