通信行业周报：国内幻方大模型价格降至头部1%，腾讯3万算力机柜落地大湾区

http://www.huajinsc.cn/1 / 21请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 05 月 11 日行业研究●证券研究报告通信行业周报国内幻方大模型价格降至头部 1%，腾讯 3 万算力机柜落地大湾区投资要点 1、本周回顾本周通信(中信) 下跌 2.71%，同期上证指数上涨 1.60%，深证成指上涨 1.50%，创业板指上涨 1.06%，沪深 300 上涨 1.72%。从板块来着，卫星导航本周表现最佳，涨幅达 0.98%，光模块相对弱势，跌幅达 6.70%。涨幅前三的个股为：ST 中嘉(23.19%)、*ST 通脉(17.89%)、*ST 九有(14.16%)。通信行业出现回调。此外，AI 算力指数本周跌幅为 4.76%、东数西算指数跌幅为5.33%；专网领域标的佳讯飞鸿跌幅为 13.4%、海能达涨幅为 0.47%。我们认为本周 A 股市场涨势趋缓。通信产业多事件持续催化。看好全板块投资机会。运营商领域：中国电信在香港首发手机直连卫星业务；工信部明确 UWB 频率范围：为中频段 5G/6G 发展让路；算力领域：幻方发布全球最强 MoE 模型 DeepSeek-V2；上海市推进数据中心绿色低碳改造：PUE<1.4、淘汰小散老旧；投资 50 亿，机柜 3万架，腾讯粤港澳大湾区算力中心落地韶关；甘肃印发算力基础设施发展规划，2026年算力规模超 30EFLOPS；卫星互联网：我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号 01 星成功发射。 2、季度专题（算力-大模型）：国产大模型突破，算力中心陆续落地2.1 幻方发布全球最强 MoE 模型 DeepSeek-V2:5 月 7 日，深度求索发布全新第二代 MoE 大模型 DeepSeek-V2。DeepSeek-V2 达到了开源模型中顶级的性能，称得上是最强的开源 MoE 语言模型。目前 DeepSeek-V2 API 的定价为：每百万 token输入 1 元、输出 2 元，仅为 GPT-4-Turbo 的近百分之一。（华尔街见闻）建议重点关注国产大模型：昆仑万维、科大讯飞，算力租赁：润泽科技、奥飞数据等。2.2 上海市推进数据中心绿色低碳改造：PUE<1.4、淘汰小散老旧:4 月 30 日，《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划（2024-2027 年）》发布。要求提升项目能效门槛，新建数据中心 PUE 不高于 1.25。（IDC 圈）建议重点关注液冷：英维克、佳力图、申菱环境，国产算力：海光信息、高新发展、天源迪科等。2.3 投资 50 亿，机柜 3 万架，腾讯粤港澳大湾区算力中心落地韶关:5 月 8 日，腾讯粤港澳大湾区算力中心项目投资协议签约仪式举行。腾讯粤港澳大湾区算力中心项目总投资 50 亿元，建设约 3 万个标准机柜，一期项目用地面积约 230 亩。（IDC圈）建议重点关注算力服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、中兴通讯、高新发展，液冷：英维克、佳力图、申菱环境等。2.4 甘肃印发算力基础设施发展规划，2026 年算力规模超 30EFLOPS:近日，《甘肃算力基础设施高质量发展三年行动计划（2024-2026 年）》印发。提出到 2026年，全省算力规模超 30EFLOPS。（C114 通信网）建议重点关注算力服务器：工投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-0.947.5910.9绝对收益3.6716.542.63分析师李宏涛SAC 执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn相关报告通信：华为重磅回归，算网一体中试加速算力发展-通信行业周报 2024.5.5通信：算力热度不减：海外 capex 高速增长，国内集采加速-通信行业周报 2024.4.27通信：运营商智算采购启动，首个通感一体低空 专 网 落 地 - 华 金 证 券 - 通 信 - 行 业 周 报2024.4.20通信：6G 标准时间表预测，通感一体+先进射频 引 领 方 向 - 华 金 证 券 - 通 信 - 行 业 点 评2024.4.18通信：eVTOL 进入规模生产，增值电信业务扩大开放-通信行业周报 2024.4.13通信：国内算力基建加速，NTN 试点运行成功-通信行业周报 2024.4.6中国铁塔：折旧调整与两翼业务成规模，利润将快速增长-华金证券-通信-中国铁塔-公司快报 2024.4.2行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 21请务必阅读正文之后的免责条款部分业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯，算力基础设施：长飞光纤、中天科技等。 3、行业重点新闻3.1 量子信息位列第二批中央企业原创技术策源地布局建设:近日，国务院国资委开展第二批中央企业原创技术策源地布局建设，在量子信息、类脑智能、生物制造等36 个领域，支持 40 家中央企业布局 52 个原创技术策源地。两批布局后，共有 58家中央企业承建 97 个原创技术策源地。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，国盾量子等。3.2 我国首颗中轨宽带通信卫星智慧天网一号 01 星成功发射:5 月 9 日，长征三号智慧天网一号 01 星（A / B）进入预定轨道。“智慧天网”是中轨泛同步轨道天基网络解决方案， 8 颗卫星为一组，部署在 2 万公里高度的轨道，构成覆盖全球的通信星座，并可按需扩展为 16 星、32 星等。（C114 通信网）建议重点关注卫星互联网：航天环宇、普天科技、天银机电、盟升电子、佳缘科技、陕西华达等。3.3 中国电信在香港首发手机直连卫星业务:5 月 8 日，中国电信在香港举办手机直连卫星业务落地发布会，正式宣告以天通卫星系统为依托的手机直连卫星业务落地香港，并将以此为新起点，同步开启天通卫星移动系统国际化运营新征程。（C114通信网）建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，终端直连卫星：华力创通、海格通信、中兴通讯等。3.4 工信部明确 UWB 频率范围：为中频段 5G/6G 发展让路:近日，工业和信息化部印发了《超宽带（UWB）设备无线电管理暂行规定》。自本规定施行之日起，国家无线电管理机构不再受理和审批不符合本规定所列技术要求的 UWB 无线电发射设备型号核准申请，已获得型号核准证的 UWB 无线电发射设备可以继续销售和使用到报废为止。（通信产业网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动、盛路通信、通宇通讯等。 本周看点：周涨幅前十：ST 中嘉(23.19%)、*ST 通脉(17.89%)、*ST 九有(14.16%)、移远通信(9.38%)、神宇股份(8.32%)、万马科技(8.16%)、亿联网络(7.73%)、华测导航(6.94%)、南京熊猫(6.13%)、中天科技(5.97%)；周跌幅前五：ST 高鸿(-22.64%)、*ST 鹏博(-22.50%)、ST 富通(-22.49%)、奥维通信(-17.66%)、天孚通信(-13.03%)。 下周