通信行业周报：卫星产业催化不断，把握卫星投资机会

通信 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 17 通信 2024 年 06 月 01 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《AI 高速率时代，硅光子迎成长机遇—行业深度报告》-2024.5.31 《我国第三个超万颗规模星座披露，重视卫星互联网产业链投资机会—行业点评报告》-2024.5.28 《国产算力卡性能良好，重视国产算力投资机会—行业周报》-2024.5.26 卫星产业催化不断，把握卫星投资机会 ——行业周报 蒋颖（分析师） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003  国内卫星发展进入加速期，重视卫星产业链投资机会 卫星产业催化不断，国内航天建设持续加速。近期卫星产业发展如火如荼，卫星产业链建设有望迎来重要历史发展机遇期： 星座规划上，2024 年 5 月 24 日，上海蓝箭鸿擎科技有限公司（又称鸿擎科技）向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API）,该文件概述了 Honghu-3（中文应为鸿鹄）的星座的计划，将在 160 个轨道平面上总共发射 10,000颗卫星，该星座是国内继星网 GW 计划和上海 G60 星座提案后实体计划的第三个超万颗卫星巨型星座，我们认为大型星座组网计划有望引入更多运营商入场，并进一步拉动卫星制造、卫星发射、地面设备等多环节发展。 卫星发射上，2024 年 5 月 29 日，中国商业航天公司国电高科通过星河动力的谷神星一号火箭在海上发射平台进行天启星座“一箭四星”(第 25-28 星)专箭海上发射，天启星座由 38 颗低轨卫星组成，目前已有多颗卫星在轨运行，可为全球用户提供卫星物联网数据通信服务，我们认为该次海上发射的成功有望进一步加强我国卫星发射能力，并推动国内商业航天和新质生产力发展； 集团建设上，2024 年 4 月 20 日，中国时空信息集团有限公司在雄安新区注册成立，注册资本 40 亿元，法定代表人为刘学林，业务范围含卫星导航服务、卫星通信服务、地理遥感信息服务等。该公司的股东包括中国卫星网络集团有限公司（持股 55%）、中国兵器工业集团有限公司（持股 25%）、中国移动通信集团有限公司（持股 20%）。我们认为，时空信息集团的成立有望进一步促进国内卫星资源的整合，并进一步加快国内卫星导航、卫星通信、地面遥感等卫星应用领域的发展。 整体来看，我们认为我国不断加强卫星互联网顶层设计和统筹布局，卫星产业综合能力不断提升，产业链多环节有望充分受益于产业发展，其中卫星发射和卫星应用或迎来重要历史机遇期，重视相关板块如卫星制造、地面及终端设备、北斗应用等投资机会。 受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信、航天环宇、信科移动-U、创意信息、佳缘科技、天银机电、航天电子、光库科技、西测测试、震有科技、华力创通、盟升电子、上海瀚讯、信维通信、中国卫星等。  风险提示：5G 建设不及预期、AI 发展不及预期、智能制造发展不及预期、中美贸易摩擦等。 -36%-24%-12%0%12%24%2023-062023-102024-02通信沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 17 目 录 1、 周投资观点：卫星产业催化不断，把握卫星投资机会 .......................................................................................................... 3 1.1、 国内卫星发展进入加速期，重视卫星产业链投资机会 ............................................................................................... 3 1.2、 市场回顾 .......................................................................................................................................................................... 3 2、 产业数据追踪 ............................................................................................................................................................................. 4 2.1、 云计算：仍处于逐步复苏中 .......................................................................................................................................... 4 2.1.1、 云计算：Aspeed 月度营收情况 ........................................................................................................................... 4 2.1.2、 云计算：BAT 季度资本开支情况 ....................................................................................................................... 4 2.1.3、 云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 ........................................................ 5 2.1.4、 云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格 ........................................................................................... 5 2.2、 5G：2024 年 3 月底，我国 5G 基站总数达 364.7 万站 ................................................................................................ 7 2.2.1、 5G 基建：5G 基站建设情况 ................................................................................................................................ 7 2.2.2、 5