电子行业周报：OLED扩产利好材料国产化导入

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电子 OLED 扩产利好材料国产化导入 电子行业周报（20240527-20240531）  核心结论 分析师 贺茂飞 S0800521110001 18217567458 hemaofei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电子：利基型存储全面起涨，芯片设计公司业绩 加 速 回 暖 — 电 子 行 业 周 报（20240520-20240524） 2024-05-27 电子：半导体 24 年一季报总结：半导体景气复 苏 拐 点 或 已 现 — 电 子 行 业 周 报（20240506-20240510） 2024-05-13 电子：SOC 周期复苏，AI 拉动产品升级—电子 行 业 周 报 （ 20240422-20240426 ） 2024-04-28 维信诺拟在合肥扩 8.6 代 AMOLED 产线。经维信诺和合肥市政府双方友好协商，于 2024 年 5 月 28 日就《合肥第 6 代柔性有源矩阵有机发光显示器件（AMOLED）模组生产线项目投资框架协议》达成合作意向并签署《合作备忘录》，约定双方拟在安徽省合肥市新站高新技术产业开发区合作投资建设及生产运营本项目，项目玻璃基板尺寸为 2290mm×2620mm，设计产能32K/月。投资总额预计为人民币 550 亿元。 需求端：OLED 产线在全球扩产持续，景气度逐渐回升，国内企业份额逐步增加。在 2011 年 OLED 逐渐在手机端应用后，目前主流品牌的旗舰手机基本都搭载 AMOLED 面板，同时不断往中低端切入。同时在中大尺寸端，2024年苹果发布会推出了 OLED 版 iPad Pro，搭载双层串联 OLED 屏，同时Omdia 预计苹果极有可能在 2026 年推出 MacBook Pro OLED 设备，后续随苹果引领以及技术迭代，OLED 在中大尺寸份额会逐步提高。同时产能来看，随国内外主要面板厂陆续扩产，根据 Omdia 数据，从出货量来看，2022年全球 OLED 显示面板出货量为8.7 亿片，预计到 2027 年出货量将达到 12.2亿片。 供给端：OLED 核心材料国产替代进行时。目前 OLED 行业下游需求逐步回升，出货量快速增长，同时国产 OLED 面板企业市占份额持续提升，国产OLED 有机材料、PSPI 材料等将有望保持快速放量节奏。以鼎龙股份为例，目前是国内部分主流面板厂商 PSPI 第一供应商，打破国外友商十余年来的绝对垄断，并在 2022Q3 实现批量出货的企业；以莱特光电为例，2016 年公司与韩国 MS 合资成立莱特迈思，成为京东方和华星光电 Red Prime 材料的国内供应商，目前公司聚焦 OLED 发光层终端材料，目前已实现Red Prime稳定量产，Green Host 在 23Q4 迅速上量，Red Host 等其他新品类验证情况顺利，未来有望持续导入多款材料，进入高增阶段。 投资建议：随着面板行业景气度逐步回升，我们看好上游 OLED 材料等板块，建议关注 OLED 国产材料供应商：鼎龙股份、莱特光电、瑞联新材、奥来德等。 风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，产品迭代不及预期风险 证券研究报告 2024 年 06 月 04 日 行业周报 | 电子 西部证券 2024 年 06 月 04 日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 一、OLED 扩产利好国产材料持续导入 ................................................................................... 4 1.1 OLED 面板产业持续扩产.............................................................................................. 4 1.2 OLED 材料国产替代进行时 .......................................................................................... 4 二、本周电子板块行情回顾 ..................................................................................................... 5 2.1 行业行情 ....................................................................................................................... 5 2.2 个股表现 ....................................................................................................................... 6 2.3 陆股通动态 ................................................................................................................... 9 2.4 台股月度营收动态 ...................................................................................................... 10 三、本周行业新闻 .................................................................................................................. 13 四、风险提示 ......................................................................................................................... 15 图表目录 图 5：苹果 ipad pro 搭载双层串联 OLED 屏 ........................................................................... 4 图 6：OLED 面板出货量 CAGR 约 7% .................................................................................... 4 图 5：OLED 面板中电极材料、终端材料结构 .....................................................