银行业2024年5月银行理财市场月报：固收+理财迎来暖风，混合类产品发行热度不减

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/122024 年 06 月 07 日证券研究报告 | 银行理财月报固收+理财迎来暖风，混合类产品发行热度不减2024 年 5 月银行理财市场月报分析师：张菁分析师登记编码：S0890519100001电话：021-20321551邮箱：zhangjing@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《重拾权益投资，含权混合类理财布局新增—2024 年 4 月银行理财市场月报》2024-05-092、《把握黄金资产配置机遇，固收+黄金理财发行增多—2024 年 3 月银行理财市场月报》2024-04-023、《首只定期支付型理财产品上市，注重现金流规划—2024 年 2 月银行理财市场月报》2024-03-124、《银行理财市场月度情报要闻—2024 年 1 月银 行理 财市 场月报 》2024-02-055、《银行理财市场月度情报要闻—2023 年 12 月银行理财市场月报》2024-01-11投资要点银行理财市场概况：2024 年 5 月非保本理财产品发行 2549 只，同比减少 2.1%。从产品类型看，2024 年 5 月净值型产品中，固定收益类、混合类和权益类、商品及金融衍生品类产品分别发行 2341 只、39 只、104 只和 10 只。从发行期限看， 1个月以内的净值型产品发行数量占比 12%，1-3 个月净值型产品发行数量占比 4%，3-6 个月净值型产品发行数量占比 24%，6-12 个月净值型产品发行数量占比 30%，1-3 年净值型产品发行数量占比 27%，3 年以上净值型产品发行数量占比 2%。收益率方面，1 个月以内、1-3 个月、3-6 个月、6-12 个月、1-3 年、3 年以上业绩比较基准均值分别为 2.60%、2.72%、2.92%、3.23%、3.35%、3.77%。理财子公司产品：2024 年 5 月理财子公司共发行 1335 只理财产品，其中其中固定收益类 1305 只，混合类 19 只，权益类 5 只,商品及金融衍生品类 6 只。2024 年以来，理财公司固收+策略理财产品发行数量占比提升，从 1 月的 49%提升至 5 月57%。5 月上半月，A 股市场表现相对较好，虽在月末有所回落，带动固收+权益理财收益表现，从渠道端看，对于固收+策略产品的态度有所缓和，市场迎来暖风。从产品业绩比较基准来看，按产品种类和期限分，业绩比较基准为绝对数值型的固定收益类产品中 3 个月以内 2.62%、3-6 个月为 2.93%、6-12 个月为 3.36%、1-3年为 3.33%、3 年以上为 3.77%。业绩比较基准为区间收益型的固定收益类产品中，以区间收益上下限均值看，3 个月以内 3.17%、3-6 个月为 2.96%、6-12 个月为3.31%、1-3 年为 3.32%、3 年以上为 3.41%。以区间收益下限均值看，3 个月以内2.76%、3-6 个月为 2.77%、6-12 个月为 3.03%、1-3 年为 3.01%、3 年以上为 3.04%。业绩比较基准为绝对数值型的混合类产品中 3-6 个月为 2.8%，6-12 个月为 3.00%。业绩比较基准为区间收益型的混合类产品中，以区间收益上下限均值看，3 个月以内为 3.10%、3-6 个月为 3.74%、6-12 个月为 3.60%、1-3 年为 3.66%。以区间收益下限均值看，3 个月以内为 3.10%、3-6 个月为 2.90%、6-12 个月为 3.57%、1-3年 3.58%，3 年以上 3.68%。破净情况： 2024 年 5 月出现破净的理财产品共 1483 只，占全市场存续产品数量的 2.52%（上月为 3.08%）。破净情况较上月继续改善。产品创新跟踪：兴银理财发行参与北交所新股打新混合理财产品。在 2019 年 7月科创板开市并试点注册制背景下，当时投资者对参与科创板热情较高，在科创板开市初期，除战略配售基金外，众多基金公司发行打新基金参与线下科创板打新，与此同时，包括建信理财等多家理财公司在 2019 年末布局发行打新策略理财产品参与权益投资。理财公司大约发行过 100 多只打新策略理财产品，中银理财、建信理财、华夏理财、招银理财、杭银理财、南银理财均有发行，但根据普益数据显示，目前存续的打新策略产品仅有 29 只，主要是中银理财发行专精特新启航系列。5月，兴银理财发行富利兴成虹京日开 1 号混合类理财产品，权益投资策略方面，本产品将积极参与北京证券交易所新股打新。目前，兴银理财富利兴成系列共有 7 只产品，均为混合类产品。分别为：富利兴成阿尔法 1 号、虹京 1 号、兴成锦云 3 个银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/12月持有期、兴成 6 个月最短持有期。同系列理财产品投资策略各有不同，如富利兴成锦云产品不超过 50%的比例投资于优先股资产，获取高股息收益，剩余全部配置成本法估值资产。风险提示：本报告所载数据为市场不完全统计数据，旨在反应市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券3/12内容目录1. 监管政策及资管市场要闻.......................................................................................................................................................... 42. 理财市场月度简况...................................................................................................................................................................... 52.1. 非保本理财产品................................................................................................................................................................ 52.2. 理财子公司产品................................................................................................................................................................ 62.3. 产品破净情况..................................................................................................................