海外科技周报：苹果WWDC重磅发布Apple Intelligence

证券研究报告 海外科技 行业定期报告 2024 年 06 月 16 日 苹果 WWDC 重磅发布 Apple Intelligence ——海外科技周报（24/06/10-24/06/14） 投资要点： 证券分析师 郑嘉伟 S1350523120001 zhengjiawei@huayuanstock.com 联系人 郑冰倩 S1350124050014 zhengbingqian@huayuanstock.com ➢ 海外 AI：本周苹果举办 WWDC2024，重点发布 Apple Intelligence。美国太平洋时间 6 月 10 日上午10 点苹果举办 2024WWDC，苹果对于旗下五大操作系统进行更新，发布 iOS18、iPadOS 18、macOS Sequoia、watchOS 11、visionOS 2，此外压轴发布 Apple Intelligence，正式将 Ai 融入其软硬件生态中，仅支持 iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max 以及搭载 M1 及更新机型的 iPad 和 Mac，对于 iphone系列产品的要求较高，有望推动手机进入下一轮的换新周期。我们认为苹果 AI 正式落地，有望加速端侧AI 的发展，各类终端设备均有望引入 AI 功能，建议关注端侧 AI 相关投资机会，硬件层面建议关注高通、intel、AMD，软件层面建议关注微软，整机组装首推比亚迪电子，PC 整机品牌建议关注联想集团，尤其建议关注苹果，自身在硬件、软件生态、终端产品具备一体化优势，苹果 AI 正式落地，多环节有望受益。 ➢ 板块行情回顾：本周（2024/6/10 至 2024/6/14）美国科技股强势上涨。本周恒生科技收于 3707.6，指数下跌 1.7%，跑赢恒生指数 0.6pct；费城半导体指数收于 5598.3，指数上涨 5.9%，跑赢纳斯达克 100、标普 500 指数。本周苹果举办 WWDC，AI 引入其软件硬件生态，美国科技股持续上涨，英伟达再创新高。个股方面，本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别为博通（+23%）、思佳讯（+17%）、ARM（+16%）、超微电脑（+13%）、QORVO（+13%）；跌幅 TOP5 的公司分别为小鹏汽车（-12%）、商汤（-7%）、吉利汽车（-7%）、理想汽车（-6%）、快手（-5%）。 ➢ Web3 与加密市场：1）本周加密核心资产价格及现货 ETF 净流入随宏观数据波动，加密核心资产价格冲高后回落。本周加密核心资产现货 ETF 流出趋势明显，2024 年 6 月 10 日，根据 Farside 数据，现货 ETF净流出 0.65 亿美元，打破了现货 ETF 连续净流入 19 天的记录，本周仅周三美国通胀数据略低于预期后，加密核心资产和其他加密货币上涨，现货 ETF 录得净流入 1.01 亿美元。其余时间加密核心资产价格整体呈现回落趋势。 ➢ 板块行情回顾：1）本周全球加密货币总市值略微回落，加密市场情绪当前处在中性区间。根据CoinMarketCap 数据，截至 2024 年 6 月 15 日，全球加密货币现货市场总市值达 2.40 万亿美元，本周六市值较上周六的 2.55 万亿美元略微回落。交易层面，根据 CoinMarketCap 数据，2024 年 6 月 15 日，全球加密货币总交易额为 720 亿美元，占总市值比重为 3.01%。2）本周小市值挖矿及矿机板块涨势良好，大市值交易所和屯币板块有所回调。个股方面，本周相关标的涨幅 TOP5 的公司分别是 BitDeer Technologies、TeraWulf、Iris Energy、Mawson Infrastructure Group、Core Scientific。 ➢ 投资分析意见：海外 AI：北美云厂商 capex 上修，继续加码 AI 投资，英伟达 FY25Q1 业绩超预期，我们认为算力基础设施建设仍有望维持高景气度，建议关注 AI 基础设施产业链投资机会，建议关注核心标的英伟达，以及受益 GB200 结构变化的铜缆、液冷、服务器等环节；大模型快速迭代，实用性大幅提升，AIPC 新品近期陆续推出，推动 AI 端侧落地提速，首推比亚迪电子，建议关注核心品种苹果、微软、高通，以及 OEM、WOA 等板块。Web3：加密核心资产合规化进展加速，未来价格预计仍然受联储利率、现货 ETF 净流入、大选等核心驱动因素影响，建议关注交易所、屯币、挖矿等环节。 ➢ 风险提示：大模型技术发展不及预期、PC/手机等终端需求复苏不及预期、美国联邦基金利率剧烈波动。 相关研究 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 请务必仔细阅读正文之后的免责声明 第2页/ 共14页 源引金融活水 泽润中华大地 1.海外 AI ................................................................................................................................. 3 1.1 市场行情回顾 ............................................................................................................................... 3 1.2 本周重要事件回顾 ...................................................................................................................... 5 1.3 近期重要事件预告 ...................................................................................................................... 8 2. Web3 与加密市场 ................................................................................................................ 9 2.1 加密货币市场行情回顾 ............................................................................................................... 9 2.2 本周重要事件回顾 .................................................................................