环保行业周报：迎峰度夏负荷高峰将至，电网稳定再受考验

请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究 行业周报 证券研究报告 [Table_Industry] 环保 2024.07.15 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_Report] 相关报告 环保《保消纳政策推动新型电力系统建设加速》 2024.06.06 环保《节能降碳带动电力新增资本开支》 2024.06.04 环保《加强火电电建亦为改善新能源消纳关键》 2024.06.01 环保《节能降碳行动方案印发，环保多细分领域受益》 2024.05.31 环保《污染源扩容，催生多行业需求》 2024.05.20 迎峰度夏负荷高峰将至，电网稳定再受考验 [table_Authors] 徐强(分析师) 邵潇(分析师) 于歆(分析师) 010-83939805 0755-23976520 021-38038345 xuqiang@gtjas.com shaoxiao@gtjas.com yuxin024466@gtjas.com 登记编号 S0880517040002 S0880517070004 S0880523050005 本报告导读： 上周 CEA 周成交 113 万吨，环比增长 318%，周成交均价 91 元/吨。地方碳配额周成交 38 万吨，周成交均价 47 元/吨。全国 CCER 周成交 1.27 万吨。 投资要点： [Table_Summary] 环保板块上周涨跌幅。1）上周环保、燃气、水务、电力（申万指数）分别波动+0.91%、-0.09%、+0.90%、-0.39%；创业板指、上证综指、深证成指分别上涨 1.94%、0.72%、1.82%。2）上周环保个股涨幅前五名分别为：凯龙高科（+33.41%）、中再资环（+13.98%）、福龙马（+11.33%）、聚光科技（+9.16%）、安车检测（+7.56%）。3）跌幅前五名分别为：中持股份（-12.25%）、景津装备（-9.91%）、岳阳林纸（-8.14%）、三川智慧（-7.17%）、兴源环境（-5.76%）。 CEA 周成交 113 万吨，周成交均价 91 元/吨。上周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交 113.14 万吨，较前一周增长 318%，周成交均价 90.97元/吨，与前一周基本持平。地方交易所碳配额上周成交 38.29 万吨，较前一周下降 19%，周成交均价 46.74 元/吨，较前一周下降 21%。上周各地方交易所中，碳配额成交均价最高为北京碳配额 81.99 元/吨，最低为福建碳排放配额 21.03 元/吨。上周地方交易所 CCER 成交 1.27万吨，较前一周增长 11%，CQCER 成交 4.37 万吨，PHCER 成交 1,493吨。 碳中和信息速递：中国气象局正式发布《中国气候变化蓝皮书（2024）》。蓝皮书指出，2023 年，全球平均温度创新高，我国年平均气温也创下新高，全球气候系统变暖趋势在持续，我国是全球气候变化的敏感区和影响显著区。1961—2023 年，我国地表年平均气温呈显著上升趋势，平均每 10 年升高 0.30 摄氏度，高于同期全球平均升温水平；平均年降水量呈增加趋势，平均每 10 年增加 5.2 毫米。 周度投资观点：气象局研判今夏大部分地区气温偏高，极端高温事件频率提升。2024 年 6 月，我国已出现区域高温天气，20 个国家级气象站达到或超过历史极值。极端天气迎峰度夏+新能源装机提升加大电力保供压力，新型电力系统加速建设。迎峰度夏期间，在充分考虑跨省跨区电力互济的前提下，中电联预计华东、华中、西南、南方等区域中有部分省级电网电力供应偏紧，部分时段可能需要实施需求侧响应等措施。预计 2024 年全国电力供需形势总体紧平衡。我国以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造+储能需求释放，输配侧特高压建设有望加速。投资建议：推荐：1）推荐具备低温烟气脱硝技术的青达环保、龙净环保，受益标的为清新环境。2）推荐烟气监测设备龙头雪迪龙，受益标的三德科技。3）灵活性改造设备需求开始凸显，受益标的为中国天楹、华光环能、龙源技术。4）电力现货市场辅助交易需求将会显现，受益标的为国能日新。5）特高压加速建设，受益标的大连电瓷、创元科技、金杯电工。 风险提示：新能源装机并网进度不及预期、行业政策变化。 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 7 目录 1. 周度投资观点 .............................................................................................. 3 2. 环保板块上周涨跌幅 .................................................................................. 3 3. 碳中和板块跟踪 .......................................................................................... 4 4. 环保行业上周重要事件回顾 ...................................................................... 5 5. 环保上市公司上周大事公告 ...................................................................... 5 6. 风险提示 ...................................................................................................... 5 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 7 1. 周度投资观点 气象局研判今夏大部分地区气温偏高，迎峰度夏用电保供压力较大，新型电力系统建设迫切性提升，关注火电灵活性改造+储能的投资机会。 气象局研判今夏大部分地区气温偏高，极端高温事件频率提升。2024 年 6月，我国已出现区域高温天气，20 个国家级气象站达到或超过历史极值。此次高温过程综合强度为 1961 年以来历史同期第 5 强。根据气象局研判，今夏全国大部地区气温偏高，部分地区气温偏高 1～2℃。根据《中国气候变化蓝皮书（2024）》，随着全球变暖，我国极端高温事件频次提升、强度增大。在高排放情景下，目前 50 年一遇的极端高温事件到本世纪末将变为 1～2 年一遇。 极端天气迎峰度夏+新能源装机提升加大电力保供压力，新型电力系统加速建设。1）据中电联分析预测报告，2024 年全国新增发电装机将再次突破 3亿千瓦，并网风电和太阳能发电合计装机容量预计将在 2024 年二季度至三季度首次超过煤电装机，部分地区新能源消纳压力凸显、利用率将下降。我国清洁能源转型加速，要求输配端加大风、光等新能源装机的消纳能力并