传媒互联网行业2024Q2基金持仓分析：持仓略有下降，整体延续低位

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨媒体Ⅱ [Table_Title] 持仓略有下降，整体延续低位——传媒互联网行业 2024Q2 基金持仓分析 报告要点 [Table_Summary]受 AI 短期缺少强催化及市场预期基本面较为平淡等因素影响，2024Q2 板块基金持仓市值占比环比下跌 0.24pct 至 0.69%。从排名来看，传媒互联网排在长江一级 32 个行业中第 20 位，较2024Q1 排名没有变动。传媒互联网板块持续低配，2024Q2 传媒互联网板块标配比例为 1.85%，2024Q2 传媒互联网股实际基金持仓市值占比（0.69%）低于标配比例 1.17pct。2024Q2 传媒内部持仓意愿分化，媒体板块持仓意愿边际提升，娱乐和互联网信息服务板块持仓意愿下降。 分析师及联系人 [Table_Author] 高超 杨云祺 SAC：S0490516080001 SFC：BUX177 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 媒体Ⅱ cjzqdt11111 [Table_Title2] 持仓略有下降，整体延续低位——传媒互联网行业 2024Q2 基金持仓分析 行业研究丨专题报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 2024Q2，传媒互联网行业基金持仓低于标配比例，持仓略有下降 传媒互联网板块基金持仓略有下降。受 AI 短期缺少强催化及市场预期基本面较为平淡等因素影响，2024Q2 板块基金持仓市值占比环比下跌 0.24pct 至 0.69%。从排名来看，传媒互联网排在长江一级 32 个行业中第 20 位，较 2024Q1 排名没有变动。 传媒互联网板块持续低配。2024Q2 传媒互联网板块标配比例为 1.85%，2024Q2 传媒互联网股实际基金持仓市值占比（0.69%）低于标配比例 1.17pct。 从板块涨跌幅来看，2024Q2 传媒互联网板块累计下跌 16.43%，涨幅位于全行业第 30 名；上一季度（2024Q1），传媒互联网行业累计上涨 1.64%，涨幅位于全行业第 11 名。 从 2024Q2 各大板块基金持仓来看，TMT 行业基金持仓比重为 23.93%，环比增长 3.10pct，环比增长主要由于电子板块持仓比重上涨 3.24pct 至 16.38%，电信业务板块持仓比重上涨1.13pct 至 5.09%。必选消费基金持仓比重-4.29pct 至 23.40%，原材料基金持仓比重+0.56pct至 16.47%，可选消费基金持仓比重+0.56pct 至 11.00%，制造基金持仓比重环比持平，为17.83%，金融地产基金持仓比重+0.31pct 至 4.43%。 2024Q2 传媒互联网行业内部持仓意愿分化，媒体板块持仓意愿边际提升 传媒内部持仓意愿分化，媒体板块持仓意愿边际提升。由于 A 股游戏、影视公司 Q2 优质供给相对较少叠加 AI 短期缺少强催化，娱乐板块（含游戏、影视、院线）持股市值占比在 2024Q2环比下降 0.22pct 至 0.27%；由于市场整体对高股息红利赛道的风格偏好，出版板块 Q2 持仓意愿有所提升，媒体板块（含出版、广告营销、广电）持股市值占比在 2024Q2 环比上升 0.04pct至 0.40%；互联网信息服务板块持股市值占比在 2024Q2 环比下降 0.06pct 至 0.02%。 重仓及增配/减配情况：基金重仓持股集中在广告、影视及游戏龙头标的，整体减配 从重仓持有的基金数量来看：2024Q2 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（100只）、恺英网络（31 只）、光线传媒（30 只）、万达电影（26 只）、神州泰岳（23 只）、昆仑万维（17 只）、南方传媒（11 只）、长江传媒（10 只）、吉比特（9 只）、奥飞娱乐（8 只）。 从基金重仓的持股市值来看：2024Q2 传媒互联网板块前十大重仓股票分别为分众传媒（45.78亿）、恺英网络（11.41 亿）、万达电影（7.43 亿）、光线传媒（6.84 亿）、昆仑万维（3.58 亿）、神州泰岳（3.08 亿）、吉比特（2.94 亿）、焦点科技（1.73 亿）、中文在线（1.63 亿）、南方传媒（1.58 亿）。 风险提示 1、修复情况不及预期的风险； 2、技术发展不及预期的风险。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《MR 系列跟踪（18）：三星宣布于下半年推出全新 XR 平台；抖音 VR 直播登陆苹果 Vision Pro》2024-07-17 •《2024 暑期档跟踪：《抓娃娃》表现喜人，暑期档大盘票房回升向好》2024-07-16 •《AI 系列跟踪（47）：OpenAI“草莓”项目或推进AGI 进程，快手可图丰富文生图开源生态》2024-07-15 -28%-16%-5%6%2023/72023/112024/32024/7媒体Ⅱ沪深300指数2024-07-23%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 11 行业研究 | 专题报告 目录 持仓略有下降，整体延续低位——传媒互联网行业 2024 Q2 基金持仓分析 ................................. 4 风险提示 ....................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1：2024Q2 传媒互联网行业累计涨幅位于全行业第 30 名 ...................................................................................... 4 图 2：2024Q2 TMT 公募基金持仓配置比例环比增长 3.10pct ..................................................................................... 4 图 3：2024Q2 长江各一级板块重仓占比 ..................................................................................................................... 5 图 4：2024Q2 传媒互联网板块基金持仓市值占比环比下降 0.24pct 至 0.69% ............................................................ 5 图 5：2024Q2 超配比例（右轴）从大到小 ...