消费电子行业周报：2024Q4旗舰机密集发布，刺激消费电子市场增长

消费电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 20 消费电子 2024 年 10 月 20 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《华为新机发布在即有望带来购买热潮，全年手机复苏看高端机、折叠屏和 AI 驱动—行业点评报告》-2024.4.12 《小米汽车上市赴三年之约，关注优质汽车电子供应商—行业点评报告》-2024.3.28 《光学为终端竞争焦点，华为回归有望促进行业发展—行业深度报告》-2024.2.6 2024Q4 旗舰机密集发布，刺激消费电子市场增长 ——行业周报 罗通（分析师） 李琦（联系人） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 liqi2@kysec.cn 证书编号：S0790123070063  本周电子板块涨幅居前，关注消费电子标的估值修复+基本面改善机遇 受益于国家一揽子政策推出，电子板块涨幅居前，截止到 2024/10/14~2024/10/18，电子行业指数上涨 9.65%。从行业表现上，电子行业涨跌幅位列全行业的第 2 位，仅次于计算机。从电子细分行业指数看，本周电子细分板块均呈上涨态势。具体来看，光学元件、其他电子Ⅲ和数字芯片设计列细分板块涨幅前三，涨幅分别为16.2%、13.7%和 11.8%。我们认为国庆节后，黄金周期间叠加“以旧换新”政策补贴，以及四季度安卓旗舰机密集发布，有望刺激消费电子市场增长，从而加速消费电子公司业绩修复。  华为将于 10 月 22 日举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会 华为官方于 2024 年 10 月 15 日宣布，将在 10 月 22 日晚 7 点举办一场发布会，主题为“华为原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会”。预计此次活动将聚焦Harmony OS NEXT 的最新进展，同时发布多款全场景新品。HarmonyOS NEXT，也被称为纯血鸿蒙，是华为全栈自研的系统底座。该系统放弃了传统的 AOSP代码，仅支持鸿蒙内核及鸿蒙系统的应用，标志着华为在操作系统领域迈出了自主可控的重要一步。在此次发布会上，除 HarmonyOS NEXT 外，华为还将在发布会上推出 nova13 系列手机，包括 nova13、nova13 Pro 和 nova13 Ultra 至少三款机型。该系列将全系标配麒麟芯片，顶配机型或将支持旗舰级卫星通信功能。  苹果发布 iPad mini，自研智能眼镜和带摄像头的 AirPods 计划于 2027 年面世 2024 年 10 月 16 日，苹果推出搭载 A17 Pro 芯片的新款 iPad mini。新款 iPad mini有蓝色、紫色、星光色与深空灰四种配色，搭载了 8.3 英寸 Liquid 视网膜显示屏，存储容量包含 128GB、256GB、512GB，无线局域网机型售价 3999 元起，无线局域网+蜂窝网络机型售价 4999 元起。另外新款 iPad mini 搭载 A17 Pro 芯片，A17 Pro 芯片的 5 核图形处理器的图形性能相比前代机型提升最高可达 25%。 另外苹果公司正在筹备一系列基于视觉的新产品，其中包括智能眼镜和带有摄像头的 AirPods，这些产品预计最早将于 2027 年推出。其中智能眼镜并非具备显示屏的完整 AR 眼镜，而是一款内置摄像头、扬声器和麦克风的智能设备，与 Meta与 Ray-Ban 合作的产品类似。苹果还计划推出配备摄像头的 AirPods。这款 AirPods 将采用红外摄像头技术，通过检测环境来帮助增强空间音频效果，将为用户带来更加沉浸式的听觉体验。  投资建议 消费电子推荐标的：水晶光电、东山精密、鹏鼎控股、电连技术；消费电子受益标的：立讯精密、歌尔股份、长盈精密、领益智造、蓝思科技、光弘科技、国光电器、科森科技、传音控股等。  风险提示：消费电子需求不及预期风险、新产品创新力度不及预期风险、地缘政治冲突风险。 -29%-14%0%14%29%43%2023-102024-022024-06消费电子沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 20 目 录 1、 本周电子行业板块涨幅居前 .................................................................................................................................................... 4 1.1、 本周电子板块涨幅全行业第 2 ...................................................................................................................................... 4 1.2、 SW 消费电子个股本周表现 .......................................................................................................................................... 5 2、 消费电子需求：下半年新机密集发布，2024Q3 全球智能手机出货量同比增长 ............................................................... 5 2.1、 手机端需求：2024Q3 全球智能手机出货量同比增长，华为新机带动产业链关注度提升 .................................... 5 2.2、 PC 端需求：全球 2024Q3 出货量同比下滑，国内单 9 月出货量同比增长 ............................................................. 8 2.3、 消费电子需求：2024Q2 可穿戴市场出货量增长，VR 销量下滑 ........................................................................... 10 2.3.1、 可穿戴市场：2024Q2 出货回升，预计全年出货量同比正增长 ................................................................... 10 2.3.2、 AR 需求：预计全球 2024 年 AR 出货量同比+8% ......................................................................................... 12 2.3.3、 VR 需求：2024Q2 全球 VR 销量同比下滑，2025 年有望迎来行业回暖 ..............................