传媒互联网行业周报：关注AI在端侧及应用侧的落地

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 传媒互联网行业周报 关注 AI 在端侧及应用侧的落地 2024 年 11 月 25 日 本周观点：AI 端侧及应用侧持续进展，端侧关注 AI 同眼镜、玩具等硬件的结合，应用侧关注模型迭代，以及 AI 同营销、影视、游戏等细分板块的结合。 ➢ AI 端侧及应用持续进展。AI 硬件及应用都在加速推进，硬件端关注 AI 眼镜及 AI 玩具的进展。AI 玩具方面，海外初创玩具公司 Curio 利用 OpenAI 模型开发了面向 3-7 岁儿童的 AI 毛绒玩具，该系列具有与儿童对话和“学习”主人个性的功能，AI 玩偶可以快速应答，也能对孩子进行引导式提问或讲故事、讲笑话。不同于传统的预录制语音，生成式人工智能模型使得玩具可以提供更为真实的交互与陪伴。国内 AI 玩具也持续推进，字节已推出 AI 毛绒玩具“显眼包”，跃然创新推出 AI 挂件 BubblePal，汤姆猫第一代 AI 机器人计划于春节前上市。AI 眼镜方面，11 月 18 日 Rokid Glasses 新品发布，整合阿里巴巴通义千问大模型，带来接打电话、问答搜索、物品识别、翻译、导航等功能，提供更为智能的交互体验，公司预计将于 2025Q2 上市。11 月 20 日，大朋宣布即将推出自研 AI 眼镜。AI 应用方面，AI 模型及应用都在持续迭新，关注 AI 同各内容行业的结合，比如 AI+营销、AI+影视、AI+教育等。营销方面，Applovin、汇量科技等 AI 营销公司业绩表现亮眼；影视方面，国产视频模型仍在持续迭代，豆包、Kimi、智谱等国产模型效果排名靠前。我们认为 AI 模型及应用在加速落地，而硬件有望加速该趋势的演进。随着推理、算力成本优化，AI 同内容端的结合进一步加速，营销、影视、游戏等内容行业同 AI 应用的结合进一步加强，实现降本增效，进一步打开收入空间。硬件端除了 AI 手机、电脑等成熟的硬件形态外，AI 玩具、AI 眼镜等端侧也在持续推进，进一步打开 AI 模型及应用的空间。建议关注 AI 布局靠前及同 AI 端侧合作紧密的公司，汇量科技、易点天下、值得买、焦点科技、昆仑万维、奥飞娱乐、星辉娱乐、实丰文化、广博股份、盛天网络、上海电影等。 市场回顾 ➢ 2024 年 11 月 18 日到 11 月 22 日，上证综指（-1.91%），深证成指（-2.89%），沪深 300（-2.60%），创业板指（-3.03%）。按照中信行业分类，在所有行业板块中，传媒(中信)（-1.54%）排名第 14。 行业要闻 ➢ Rokid Glasses 发布：轻量化 AR 眼镜售价 2499 元，支持 AI 翻译与物品识别；2024 年 11 月份国产网络游戏审批信息，112 款游戏过审；国务院常务会议研究推动平台经济健康发展有关工作。 公司动态 ➢ 上海电影收购上影元部分股权，第一代汤姆猫 AI 机器人产品计划于春节前实现第一批产品的上市。 投资建议： ➢ 建议持续把握 AI+应用逐步落地，以及 B 端、C 端用户真实反馈，关注商业模式的延展。同时建议重视具备优质资产的国有企业投资机遇，理解国有企业在新时期的业务拓展可能性和价值重估。目前传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议继续沿新渠道+新内容方向布局。 风险提示： 新电影上线表现不及预期、新技术发展不及预期、行业竞争加剧、新产品研发上线及表现不及预期。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 易永坚 执业证书： S0100523070002 邮箱： yiyongjian@mszq.com 分析师 李瑶 执业证书： S0100523090002 邮箱： liyao_yj@mszq.com 研究助理 魏桢 执业证书： S0100124080016 邮箱： weizhen@mszq.com 相关研究 1.传媒互联网行业周报：AI 应用端侧持续进展，春节档影片陆续定档-2024/11/17 2.传媒互联网行业周报：国产模型持续迭新，微短剧市场稳步增长-2024/11/10 3.传媒互联网行业周报：重磅影片陆续定档，关注春节档优质内容演绎-2024/11/03 4.传媒互联网行业周报：《黑神话：悟空》上线在即，游戏工业化水平更进一步-2024/08/19 5.传媒互联网行业周报：中报业绩陆续披露，关注业务稳健与分红持续-2024/08/12 行业定期报告/传媒 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周板块行情跟踪 .................................................................................................................................................... 3 1.1 传媒板块涨跌幅 .................................................................................................................................................................................. 3 1.2 本周行业新闻 ...................................................................................................................................................................................... 4 1.3 本周公司公告 ...................................................................................................................................................................................... 8 2 行业数据追踪........................................................................................................................................................ 10 2.1 游戏.........................................................................................................................................................