12月18日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 18 日 12 月 18 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 金沙 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20 高密 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 青岛银行二级”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 中信银行债 02BC”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年期，其中 0.5 年内期限品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年期，其中除 1-1.5 年期外，其余期限品种均以折价成交。分行业看，机械设备行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21金沙011.09-0.67102.701.572.732.71AA(2)AA城投23624铁道MTN008B29.91-0.53104.812.482.172.14AAA+AAA交通运输315824铁道MTN006B29.55-0.50107.602.372.172.14AAA+AAA交通运输432124沈阳地铁MTN006B6.68-0.3599.985.943.323.26AA(2)AAA城投199624康控MTN0012.75-0.30100.2211.502.222.10AAAAA食品饮料100324国益014.58-0.29100.566.872.872.80AA(2)AA+城投61624科投024.47-0.28100.776.832.612.54AA(2)AA+城投300924铁道MTN008A9.91-0.23102.272.632.032.00AAA+AAA交通运输1533324蜀道投资MTN0139.77-0.20101.672.372.342.31AA+AAA城投81524陕旅014.38-0.20104.645.013.343.29AAAA+社会服务469224郑州公用MTN0039.66-0.2099.632.342.612.59AAAAA城投599524洛阳国晟MTN0019.58-0.1898.672.243.133.11AA(2)AAA综合692124赣水投MTN005A9.69-0.18102.972.162.402.38AA+AAA城投103224昆交014.72-0.1898.214.274.684.63AA-AA+城投716524桂交投MTN015B9.67-0.1899.232.092.772.75AA+AAA城投447324青莱036.62-0.1795.412.963.483.45AA(2)AA城投199424凯盛K12.65-0.17100.126.542.102.04AAAAA建筑材料902624株高062.96-0.17100.445.912.642.58AA(2)AA+城投100024淮北049.63-0.1792.872.003.483.46AA(2)AA+城投114924京城建MTN0039.61-0.16100.941.932.332.31AA+AAA建筑装饰1010224四川港投MTN0029.61-0.16100.681.932.452.43AA+AAA城投363024常高新MTN0039.51-0.16101.271.872.602.58AAAAA城投71024富源024.55-0.1598.453.663.723.69AA-AA城投880224冀交094.98-0.15100.463.162.132.10AA+AAA交通运输1004124渝建012.24-0.14101.186.673.443.37AAAA+城投110324中交四航MTN002(科创票据)4.93-0.14101.583.042.152.12AA+AAA建筑装饰81421滨旅031.23-0.14103.7210.943.863.75AA-AA城投1024赣投K29.60-0.13101.451.532.352.33AA+AAA综合203224中交城投MTN003B9.61-0.13100.171.532.472.45AA+AAA建筑装饰561724晋能煤业MTN0119.64-0.1397.111.522.682.67AAAAA煤炭77824渭南城投MTN0022.60-0.1399.765.112.492.44AA(2)AA城投11993陕煤KY119.57-0.12101.941.472.452.43AA+AAA煤炭408424深圳环水MTN001B9.56-0.12102.391.422.342.32AA+AAA环保205324奔驰财务MTN001B(BC)4.77-0.12100.792.672.182.16AA+AAA非银金融605321国投026.32-0.12111.332.032.032.01AAAAAA综合557224建发集MTN0039.57-0.12101.581.442.892.87AA+AAA商贸零售183124津城建MTN0306.64-0.1296.361.953.083.06AAAAA城投96920武金015.23-0.11113.322.352.442.42AA+AAA综合43124招商资本MTN001(科创票据)4.73-0.11100.792.562.182.16AA+AAA建筑装饰80724中交一公MTN001A(科创票据)4.67-0.11100.932.562.262.23AAAAA建筑装饰2021大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）20高密040.001.5110