计算机行业深度报告：AI Agent拐点已至，2B+2C星辰大海

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 28 计算机 2024 年 12 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《微信发力社交电商，关注电商 SaaS投 资 机 会 — 行 业 点 评 报 告 》-2024.12.24 《OpenAI 12 天总结：AI 进入新时期，加 速 落 地 可 期 — 行 业 点 评 报 告 》-2024.12.24 《周观点：AI 步入发展新阶段—行业周报》-2024.12.22 AI Agent 拐点已至，2B+2C 星辰大海 ——行业深度报告 陈宝健（分析师） 李海强（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 lihaiqiang@kysec.cn 证书编号：S0790524070003  2025 年有望成为 AI Agent 商业化应用元年 AI Agent 为以大语言模型（LLM）为驱动，具有自主理解、感知、规划、记忆和使用工具的能力，能自动执行复杂任务的系统。不同于传统人工智能，AI Agent 具备通过独立思考、调用工具逐步完成给定目标的能力。我们看好 AI Agent 应用将在 2025 年多点开花，其中 AI Agent 有望在 B 端率先商业化，电商、营销、CRM、金融、法律等场景加速落地。伴随国内外巨头大模型持续迭代，C 端或有望迎来杀手级应用。  C 端：AI Agent 初显峥嵘，静待杀手级应用 11 月，智谱 AI 发布用 AI 替代人类执行任务的三款智能体 Agent，分别是面向手机的 AutoGLM，面向电脑的 GLM PC，及面向网页的 GLM-Web。10 月，Anthropic发布具备计算机使用能力的升级版 Claude 3.5 Sonnet，可指导 Claude 3.5 Sonnet像人类一样使用电脑，如查看屏幕、移动鼠标、点击按钮、输入文字等。升级版Claude 3.5 Sonnet 在 OSWorld 测试中电脑使用能力得分为 AI 模型中首位。根据彭博社，OpenAI 正准备推出一款代号为“Operator”的全新 AI Agent 产品，可以自动执行编写代码、预订旅行、自动电商购物等各种复杂操作，OpenAI 领导层预计或将在 2025 年 1 月发布该产品。大模型厂商 AI Agent 产品化进展积极，看好后续有望诞生杀手级应用。  B 端：巨头加码布局，AI Agent 商业化蓄势待发 AI Agent 已成科技巨头必争之地。微软在 Ignite 2024 技术大会宣布建立全球最大的企业级 AI Agent 生态系统，已有超过 10 万家公司利用 Copilot Studio 创建或编辑 AI 智能体。谷歌推出商用 AI Agent 市场 AI Agent Space，已提供 19 款解决方案，并计划在未来几个月内增加“数百个人工智能代理”产品。同时海外科技公司 AI Agent 产品的盈利弹性也在初步释放，如 Salesforce 第三季度已销售 200 多份 Agentforce 订单，并计划第四季度招聘 1400 名 AE 销售 Agentforce。ServiceNow借助 Now Assist AI 平台业绩快速增长，有 44 个客户的 ACV 超过百万美元。AppLovin 旗下 AI 广告引擎 AXON 2.0 驱动软件平台业务收入利润双增。Shopify人工智能工具 Shopify Magic 显著带动产品销售。AI 加持下多家海外科技公司业绩、股价表现亮眼，巨头密集布局下看好 AI Agent B 端商业化星辰大海。  投资建议 我们持续坚定看好 AI Agent 落地产业趋势，推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、税友股份、鼎捷数智、上海钢联、致远互联等，受益标的包括汉王科技、汉仪股份、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、新致软件、普元信息、汉得信息等。 算力领域，推荐淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等；华为昇腾生态，推荐软通动力、神州数码、卓易信息等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。  风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 -43%-29%-14%0%14%29%43%2023-122024-042024-08计算机沪深300相关研究报告 行业研究 行业深度报告 开源证券 证券研究报告 行业深度报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 28 目 录 1、 2025 年有望成为 AI Agent 商业化应用元年 ........................................................................................................................... 4 2、 C 端：AI Agent 初显峥嵘，静待杀手级应用 ....................................................................................................................... 10 2.1、 智谱：AutoGLM 快速迭代，Agent 覆盖手机、PC、网页端 .................................................................................. 10 2.2、 Anthropic：Claude 3.5 Sonnet 重磅升级，具备电脑使用能力 ................................................................................. 14 3、 B 端：巨头加码布局，AI Agent 商业化加速 ....................................................................................................................... 17 3.1、 微软：Copilot Studio 支持定制 Agent，宣布建立全球最大的企业级 AI Agent 生态 ............................................ 17 3.2、 谷歌：推出 AIAgent Space，产品扩容可期 .............................................................................................................. 19 3.3、 Salesforce：Agentforce 商业化进展积极，人员扩张彰显信心 ...........