电子行业周报：闪极AI智能眼镜发布，GB200具有5000根NVLink铜缆

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 闪极 AI 智能眼镜发布，GB200 具有 5000 根 NVLink铜缆 ——电子行业周报（2024.12.16-2024.12.20） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 AI 端侧：闪极 AI“拍拍镜”智能眼镜发布，相关产业链有望持续受益。闪极正式发布新款 AI 智能眼镜 闪极 AI 拍拍镜，该产品支持头部相机、耳边音箱、智能助手、录音笔等功能，云端 AI 中心接入数十家大模型，支持接入私有 Al 模型。我们认为，AI 端侧各项应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益。 高速铜连接：GB200 具有 5000 根 NVLink 铜缆，相关产业链有望持续受益。英伟达 GB200 NVLink Switch和 Spine由 72个 Blackwell GPU采用 NVLink 全互连，具有 5000 根 NVLink 铜缆。我们认为，随着华为新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。 国产替代：预计 2024 年国产半导体设备销售收入增长 35%，相关产业链有望持续受益。预计 2024 年国产半导体设备销售收入将增长35%，超过 1100 亿元；在大陆市场占有率增至 30%，比 2023 年增长5 个百分点。我们认为，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益。 先进封装：SK 海力士或建 AI 芯片封装厂，相关产业链有望持续受益。SK 海力士 4 月宣布将斥资 38.7 亿美元在印第安纳州建造适于 AI的芯片封装厂。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（12.16-12.20），A 股申万电子指数上涨 3.55%，整体跑赢沪深300 指数 3.69pct，跑赢创业板综指数 4.98pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：半导体(5.4%)、元件(4.62%)、其他电子II(4.52%)、 消 费 电 子(1.22%)、 光 学 光 电 子(0.48%)、 电 子 化 学 品II(0.43%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：申万电子(3.55%)、恒生科技(-0.79%)、道琼斯美国科技(-1.01%)、纳斯达克(-1.78%)、台湾电子(-2.03%)、费城半导体(-3.59%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于硬件创新浪潮的 AI 端侧、受益于算力服务器发展的高速铜连接产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线、国产替代进程加速的半导体国产替代产业链。 AI 端侧：受益于硬件创新浪潮，产业链有望受益，建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯、天键股份、华灿光电、国星光电等； 高速铜连接：受益于 AI 服务器发展，产业链有望受益，建议关注沃尔核材、精达股份、露笑科技、兆龙互连、神宇股份、瑞可达等； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等； 国产替代：受益于国产替代进程加速，产业链有望迎来加速成长，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、江丰电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 联系人： 林致 E-mail： linzhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760123070001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《闪极 AI 智能眼镜或将发布，华为 Mate X6 手机面向全球发售》 ——2024 年 12 月 17 日 《华为 Mate70 系列预约数已突破 670 万，美国政府公布最新半导体对华出口限制》 ——2024 年 12 月 10 日 《华为 Mate 系列手机正式发布，2026 年全球先进封装市场规模将达 522 亿美元》 ——2024 年 12 月 04 日 -30%-16%-2%12%26%40%12/2303/2405/2407/2410/2412/24电子沪深3002024年12月25日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 12 6. 风险提示 .................................................................................................. 13 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（12.16-12.20） ...................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（12.16-12.20） .............................. 6 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（12.16-12.20） .............................. 6