全球科技行业周报：英伟达发布50系显卡，关注央企人工智能发展

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 英伟达发布 50 系显卡，关注央企人工智能发展 [Table_IndNameRptType] 全球科技 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2025-1-12 行业指数与沪深 300 走势比较 相关报告 ·行业点评：业绩韧性持续验证，关注估值修复机会 2024-10-03 ·公司深度：联想集团：PC 市场回暖，AI 服务器有望带动增量 2024-10-1 ·公司深度：谷歌(GOOGL.O)：AI 筑牢搜索壁垒，云业务打造第二增长曲线 2024-09-30 ·公司深度：特斯拉(TSLA.O)：短期看新车型销量及 FSD，中期看能源，长期看 Optimus2024-09-27 ·公司深度：新大陆：第三方支付盈利改善，海外战略持续推进 2024-09-27 [Table_Author] 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 电话： 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 分析师：金荣 执业证书号：S0010521080002 邮箱：jinrong@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 分析师：来祚豪 执业证书号：S0010524100001 邮箱：laizh@hazq.com 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周(2025-1-6 至 2025-1-10),上证指数周涨跌幅为-1.34%, 创业板指周涨跌幅为-2.02%, 沪深 300 周涨跌幅为-1.13%, 中证 1000 周涨跌幅为-1.43%, 恒生科技周涨跌幅为-3.23%,纳斯达克指数周涨跌幅为-2.34%; 从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-1.4%, 恒生互联网科技业周涨跌幅为-4.06%, 中证海外中国互联网 50 指数周涨跌幅为-6.33%, 人工智能指数周涨跌幅为 0.18%, 计算机指数周涨跌幅为-1.3%,数据要素指数周涨跌幅为-1.58%,云计算指数周涨跌幅为-1.84%,信创指数周涨跌幅为-1.07%,工业软件指数周涨跌幅为-0.54%。 ⚫ 英伟达 CES2025 发布会发布 50 系显卡 1 月 6 日，英伟达正式发布其全新旗舰显卡 GeForce RTX 5090。这款显卡性能相较于上一代 RTX 4090 性能提升 2 倍，售价达 1999 美元，成为目前市场上性能最强的游戏显卡。RTX 5090 采用最新的 Blackwell 架构，配备 32GB GDDR7 显存，显存带宽高达1792 GB/s，并支持第五代 Tensor 核心和第四代光线追踪核心。此外，显卡还引入了 FP4 算法，大幅提升了 AI 计算能力，可优化DLSS 4 等技术的表现。（腾讯网） ⚫ 国资委：要大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展 国资委官网 1 月 8 日发布消息，1 月 5 日，国务院国资委党委委员、副主任谭作钧出席在中国电信党校举办的中央企业人工智能特训班结业式，指出要深入学习贯彻党中央、国务院决策部署，大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展。（腾讯网） ⚫ AI 基础设施建设景气度可期 1 月 13 日，华为将召开华为数据中心能源十大趋势发布会。根据华为 2024 版数据中心白皮书，2030 年，人类将迎来 YB 数据时代，全球通用计算算力将达到 3.3ZFLOPS(FP32)，AI 算力需求激增，2030 年将达到 864 ZFLOPS（FP16）；未来三年内，全球超大型数据中心数量将突破 1000 个，并将保持快速增长；同时，随着自动驾驶、智能制造、元宇宙等应用的普及，边缘数据中心将同步快速增长，2030 年部署在企业内的边缘计算节点将接近 1000 万个。 政策方面，1 月 6 日，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部联合印发《国家数据基础设施建设指引》，《指引》提出，2024 年—2026 年，利用 2 至 3 年时间，围绕重要行业领域和典型应用场景，开展数据基础设施技术路线试点试验，支持部分地方、行业、领域先行先试，丰富解决方案供给。 总体来看，数据中心相关业务仍处于相对景气，有望在 2025年产生超预期业绩。（华为，国家发改委） ⚫ 投资建议 1.海外 AI： 微软 1 月 8 日在 Hugging Face 平台上，开源小语言模型 Phi-4。该模型参数量仅为 140 亿，却在多个基准测试中表现优异，甚至超越了参数量更大的 Llama 3.3 70B（近五倍于 Phi-4）和 OpenAI 的 GPT-4o Mini。英伟达（Nvidia）1 月 7 日发布 Cosmos 平台，由生成式世界基础模型（WFMs）、高级分词器（advanced tokenizers）、安全护栏和加速视频处理管道组成，旨在推动开发[Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 27 证券研究报告 自动驾驶汽车和机器人等物理 AI 系统。建议关注：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 等。 2.国内 AI： 1 月 5 日，国务院国资委党委委员、副主任谭作钧出席在中国电信党校举办的中央企业人工智能特训班结业式，指出要深入学习贯彻党中央、国务院决策部署，大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展。1 月 4 日，阿里通义千问 Qwen 推出全新 AI 框架 Qwen-Agent，基于现有 Qwen 语言模型，支持智能体执行复杂任务，赋能开发者构建更强大的 AI 智能体。1 月 6 日，昆仑万维集团宣布，天工大模型 4.0 o1 版和 4o 版同步上线，全量登陆网页端和 App 端，可免费使用。建议关注：万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。 3.AI 硬件： 1 月 6 日，英伟达在 CES2025 正式发布其全新旗舰显卡 GeForce RTX 5090。这款显卡性能相较于上一代 RTX 4090 性能提升 2 倍，售价高达 1999 美元。同时英伟达还宣布推出 Project Digits 个人 AI超级计算机，其售价定为 3000 美元起，预计将于今年 5 月正式上市。1 月 8 日，AI 通讯科技公司时空壶在 CES 2025 推出最新的 W4 Pro 耳机，其内置双向通话功能，支持跨语言实时翻译，可让用户在语音、视频通话中实现跨语言沟通能力，且不限通讯平台。建议关注：Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon 等。 4.数据中心基础建设相关： 建议关注：拓维信息、恒为科技、神州数码、中科曙光、浙大网新等。 5.智能驾驶： 1 月 6 日，在 2025 年国际消费电子展上，英伟达宣布，丰田汽车将在英伟达 DRIVE AGX Orin 平台上打造下一代汽车，运行经过安全认证的英伟达 DriveOS 操作系统。1 月 8 日，在 CES 2025 上，谷歌旗下自动驾驶公司 Waymo 展