计算机行业周报：美实体清单再更新，安可进入加速发展期

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2025 年 01 月 12 日 计算机行业周报（20250106-20250110） 推荐 （维持） 美实体清单再更新，安可进入加速发展期 ❑ 本周板块走势回顾。本周（1 月 6 日-1 月 10 日）计算机（中信）指数下跌1.13%，创业板指数下跌 2.02%，上证指数下跌 1.34%。板块周涨幅前三为华塑科技（41.87%）、麦迪科技（32.99%）、方正科技（31.66%），板块周跌幅前三为创识科技（-24.78%）、朗科科技（-24.32%)、中亦科技（-23.80%）。 ❑ 实体清单再更新，基础软硬件国产化势在必行。根据“钛媒体 APP”新闻，美东时间 2025 年 1 月 3 日，美国商务部工业与安全局（BIS）公告，修订《出口管理条例》（EAR），将中国、缅甸和巴基斯坦三国家 13 个实体加入实体清单，自 1 月 6 日起生效。其中，我国此次被加入实体清单有 11 个实体，纳入实体名单管理后，所有受 EAR 管辖的物品出口、再出口和美国国内转移至这些新增实体，均需要获得许可证。2025 年 1 月 20 日，Trump 再次入主白宫，中美科技在博弈竞争发展，在经历上一轮制裁后，国内半导体及基础软件短板逐步补全，以芯片、操作系统、数据库为代表的基础软硬件国产化替代趋势已成。 ❑ 芯片：产品快速迭代，产能逐步释放，订单快速落地。海光信息：2024Q3，公司实现营收 6.37 亿元，同比增长 55.64%；海光五号及深算三号进展顺利。龙芯中科：2024H1，通用芯片营收 1.09 亿元，同比增长 186.98%。公司教育信创在浙江、山西与河南实现万套规模使用，并在江苏、陕西、江西等地推广试点。产品侧，服务器芯片 3C6000 处于样片阶段，预计今年 Q2 完成产品化；9A1000 定位为入门级显卡以及终端 AI 推理加速（32TOP），对标 AMD RX550，2025 年上半年流片。天津飞腾：根据 Phytium 飞腾公众号，2024 年实现营收超 20 亿元，同比增长约 5%；研发投入超 11 亿元，同比增长约 10%；并基于S5000C、D3000 推出多款整机已实现批量应用。订单侧，今年 1 月 10 日，云南两市采购 1.5 万台；1 月 2 日，中标 1.3 万台浙江某政府部门框架采购；2024年 12 月 25 日，中标超 6 万台某大型国有商业银行框架采购并独家中标一体机标段。 ❑ 操作系统：OpenEular 突破千万装机量，AI+OS 融合发展。根据麒麟软件公众号，2024 年 11 月 15-16 日，操作系统大会上，OpenEuler 宣布实现千万装机，其中，麒麟软件贡献超半数行业案例。行业端，麒麟软件与统信软件已经覆盖包括交通、医疗、教育等各个关基行业，其中，麒麟上线多地轨交线路，包括深圳、天津、合肥地铁，以及贵阳轨道、重庆市郊铁路等多轨交线路，并作为国产操作系统中坚力量，连续 13 年位列中国 Linux 操作系统市占率第一、生态成熟度领先。医疗方面，统信软件落地医疗信创实践，截至 2024 年 10 月，已与超过 160 家医疗信息化厂商完成 1200 余款医疗软件适配和深度调优，面向院内信息化、区域医疗信息化、医保三大主要医疗业务方向，覆盖管理、运营、临床、医技、公卫、妇幼、科研、教学、监管等全业务场景，完全满足三级医院评级等需求。 ❑ 数据库：向行业核心业务系统进军。2024 年，八大行业逐步放量，电网、电信、交通、金融、医疗及民航等多领域国产化替代进程加速推进。根据达梦数据公众号，电网：达梦为国家电网提供服务达 16 年，近 3 年来，其在国家电网集采（调度类软件）项目中标比率达到 100%/100%/96.4%；电信：福建移动与达梦联合建成全球最大国产分布式集群，实现关键核心自主可控；交通：达梦实现行业全覆盖，打造了一系列标杆性项目；金仓累计为武汉、深圳和天津等十余个城市，数十条地铁线路核心系统升级提供支持；金融：截至去年底，达梦服务金融用户达 260 家，并在试点中占比大幅领先；医疗，金仓助力医疗机构实现国产化，包括国家卫健委、疾控局、中医药管理局、301 医院云 HIS系统等；民航：达梦为中国航信提供技术支持，助其打造国产民航客票交易系统。 ❑ 投资建议与相关标的：建议关注芯片：海光信息、龙芯中科、景嘉微；服务器：中科曙光、紫光股份、浪潮信息、神州数码、中国长城；操作系统：中国软件、诚迈科技、麒麟信安；数据库：达梦数据、海量数据、太极股份；打印机：纳 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 336 0.04 总市值(亿元) 38,754.31 4.13 流通市值(亿元) 33,098.30 4.47 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -15.4% 29.5% 3.6% 相对表现 -10.9% 20.5% -8.2% 相关研究报告 《海外科技行业周报（20241230-20250103）：美国 CES 开幕在即，AI 点亮科技新篇章》 2025-01-04 《计算机行业周报（20241223-20241227）：字节、小米加速布局，AIDC 持续高景气》 2024-12-29 《海外科技行业跟踪点评报告：OpenAI 12 Days，人类距离 AGI 再近一步》 2024-12-24 -24%-3%18%40%24/0124/0324/0624/0824/1025/012024-01-12~2025-01-10计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 思达；BIOS：卓易信息；办公软件：金山办公、福昕软件；ERP：用友网络、金蝶国际、普联软件；OA：泛微网络、致远互联；邮箱：彩讯股份；EDA：华大九天、广立微、概伦电子、索辰科技；CAD：中望软件、浩辰软件。 ❑ 风险提示：政策落地不及预期、集采致竞争加剧、产品迭代不及预期。 计算机行业周报 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 3 目 录 一、 行业周观点 ....................................................................................................................... 5 二、 周行情（01.06-01.10）回顾 ............................................................................................ 8 三、 资金情况回顾 .............................................